A股上市公司一季報披露已結束，一季度社保機構的“愛股”浮出水面。公募排排網統計數據顯示，一季度社保機構共出現在800多家上市公司前十大流通股東名單中，合計持倉市值達4260億元。其中有216只個股獲加倉，有232只個股獲新進佈局。

從各行業持倉市值佔社保機構總持倉市值的比例來看，一季度大金融板塊依然備受社保機構青睞，特別是銀行股持倉市值居前。社保機構還增加了對公用事業、石油、有色、醫藥、機械等行業的配置力度；電力設備、計算機、食品飲料、通信、家電等行業的配置水平則呈現下降勢頭。

大金融板塊受追捧

作爲長線資金的風向標，社保機構的投資動向一直受到市場矚目。由於持股股價上漲以及持股數量上升，一季度社保機構的持倉總市值達4260億元，較去年四季度末的3755億元明顯增加。

個股方面，社保機構前六大重倉股爲農業銀行、工商銀行、中國人保、京滬高鐵、方正證券、國信證券。

具體來看，一季度末，全國社會保障基金理事會持有農業銀行235.21億股，期末市值達到994.94億元。全國社會保障基金理事會對工商銀行、中國人保和京滬高鐵的持倉市值分別達651.11億元、291.49億元和153.72億元。

除了對上述4家上市公司的持倉市值超過百億元規模之外，社保機構持股市值“前50強”的個股多數集中在10億元至20億元之間，以金融板塊、週期股和汽車機械等高端製造業爲主，這三大賽道在一季度表現均較爲出色。

例如，全國社會保障基金理事會對方正證券的持倉市值達89.14億元；國信證券、常熟銀行、廣發證券和東方證券也獲得社保機構大手筆持倉。此外，華魯恆升、萬華化學等化工股，雲鋁股份、山東黃金、神火股份等有色板塊標的，以及廣匯能源、中國神華和山西焦煤等能源股亦獲追捧。

上海某公募人士稱，社保基金一季度繼續重倉金融板塊，並重點選擇銀行股。一是認爲不良資產出現風險的可能性不大，銀行股相對安全；二是當前銀行股的估值較低且股息率較高，相當於打折購買優質資產。

安爵資產董事長劉巖表示，社保基金龐大的投資規模使得其具有舉足輕重的市場影響力，其在一季度新進買入的兩百多隻個股爲A股市場注入了可觀的增量資金，這些資金的流入不僅直接推動了相關板塊的上漲，也進一步激發了整體市場的活力與潛力。

加倉基礎化工等板塊

除了大舉佈局大金融板塊之外，社保機構一季度還增持了基礎化工、機械、醫藥、石油、輕工、公用事業等板塊，同時對計算機、通信等板塊進行減倉。

社保機構增持力度較大的公司有豐茂股份、致歐科技、浙江榮泰、重慶百貨、福賽科技、英科再生等公司，而減持力度較大的公司有嶸泰股份、畢得醫藥、浙江自然等。

以豐茂股份爲例，一季度該公司分別獲全國社保基金四一一組合加倉137.84萬股、全國社保基金一七零三一組合新進36.88萬股，上述社保基金組合合計持倉市值近1億元。同時，致歐科技分別獲全國社保基金五零二組合、全國社保基金一一六組合分別新進160萬股和103.43萬股，浙江榮泰也獲得兩隻全國社保基金組合產品的新進佈局。

減持力度較大的公司中，全國社保基金一零七組合在去年四季度末以持有572.75萬股位居嶸泰股份第一大流通股東，而今年一季度則退出這家汽車零部件公司的前十大流通股東行列。同時，全國社保基金一零四組合、全國社保基金六零二組合一季度也沒有現身在畢得醫藥的前十大流通股東名單中。

今年一季度行情先抑後揚，作爲“耐心資本”代表的社保基金，不懼市場調整逆勢加倉。上述公募人士稱，一季度社保基金重倉的成長股主要集中在基礎化工、醫藥生物、機械設備、電子等行業。基礎化工有漲價利好，行業格局穩定，頭部公司估值也不高；機械和電子行業則符合穩增長政策。此外，經過持續調整，醫藥生物板塊已具有較高配置性價比，一季度後有望企穩回升。

劉巖認爲，作爲長期機構投資者，社保機構的投資決策往往被視爲市場的風向標，其在基礎化工、大消費、週期股等方向的積極佈局，不僅顯示了其對A股市場未來走勢的積極預期，更在無形中提振了市場信心，穩定了市場情緒。在劉巖看來，社保機構的投資決策往往與國家政策緊密相連，不僅體現了對市場趨勢的洞察力，也傳遞出國家對於相關行業發展的堅定支持和重視程度。這種政策信號的傳遞，有助於引導市場資金流向政策大力支持的行業和領域。