華爾街警告日本?貝萊德:日元疲軟阻礙了外國人投資日股
華爾街見聞
貝萊德日本權益投資部門負責人Yue Bamba分析稱,一旦日元反彈至150上方,外資將重回日本市場。
日元走軟正在“勸退”外資。
今年以來,日經225指數累計上漲超14%,表現優於多數其他全球主要股指。但隨着日元/美元匯率跌至34年低點,外國投資者的收益一度縮水至3%的水平。
相較而言,今年以來,標普500指數的累計漲幅爲9.5%,恒生指數的以美元計回報率爲11%。
受日元貶值影響,一衆中國日經ETF的基金受益也被吞噬。據券商中國統計,日經ETF的平均淨值漲幅僅有5.42%,和日經225指數的收益差距拉大到了近9個百分點。
對此,貝萊德日本權益投資部門的負責人Yue Bamba表示:
截至發稿,美元/日元仍在155上方,報155.87。
Bamba認爲,日元接下來的表現更多地取決於美聯儲的行動:如果美聯儲不降息,日元可能會繼續貶值到170;如果降息,日元反彈到130至135是“完全可以想象的”。
Bamba表示,在企業改革、國內投資和工資增長的驅動下,市場基本面依然強勁,日元的公允價值遠高於當前水平,如果日元反彈至150上方,外資將重回日本市場。
央行方面,Bamba預計日本銀行可能在7月或10月加息,並在此前減少日本國債的購買,以提振日元。
此外,先鋒集團預計,到年底,日本央行的基準利率將從目前的0%-0.1%升至0.75%;太平洋資管公司預計,日央行將加息三次,每次加25個基點。
值得注意的是,對沖基金還在押注日元繼續走弱,短期基金正在購買160至161區間的看跌期權。