來源：瑞度

文/瑞財經 許淑敏

進入2024年，寧波銀行董事長陸華裕公開露面的活動不多。

上一次還要回溯到去年底，中國能建總會計師李麗娜與陸華裕舉行會談，雙方就進一步深化銀企多領域戰略合作，共同推進深化務實合作進行交流。

年近六十歲的陸華裕，在寧波銀行已經呆了十九年時間，即將面臨退休。這些年，市場上關於陸華裕“超期服役”的質疑聲不斷，但他依然穩坐一把手的位置。

陸華裕之於寧波銀行，意義非同一般。他帶領寧波銀行步入萬億資產規模，更是將其推至A股上市銀行中最受機構們“歡迎”的明星銀行。

但與此同時，寧波銀行業績增長之餘，也面臨着業績增速放緩、ROE下行、淨息差持續下降等多重壓力。

去年，寧波銀行股價跌幅達到37%，現金分紅比例不及預期，僅爲15.52%，該等分紅率，處於行業較低水平。

01

淨息差下行

作爲頭部城商行，寧波銀行一如既往取得了增長的業績。

2023年，寧波銀行營收615.85億元，同比增長6.40%；歸母淨利潤255.35億元，同比增長10.66%。

連續多年，寧波銀行保持着營收、歸母淨利潤的上行趨勢。但該等增速，則處於放緩、收窄的態勢。

2021年、2022年，寧波銀行營收增速分別爲28.37%、9.67%，歸母淨利潤增速分別爲29.87%、18.05%。

對於寧波銀行而言，提升增長速度越發成爲難題之一。

從財務比率來看，寧波銀行的加權平均淨資產收益率儘管保持着業內較高水平，但已經處於下行趨勢。

2021年-2023年，寧波銀行加權平均淨資產收益率分別爲16.64%、15.56%、15.08%。

具體來看，2023年，寧波銀行實現利息收入907.66億元，同比增長15.29%，主要是加大信貸投放，生息資產規模較快增長、資產結構持續優化。

其中，發放貸款及墊款利息收入597.95億元，佔全部利息收入的65.88%，同比增長14.63%，主要是貸款規模增加較快。

寧波銀行的貸款收益率卻有所下跌。2023年，寧波銀行貸款收益率5.13%，同比下降21個基點。對公貸款平均收益率4.39%，同比下降5個基點；個人貸款平均收益率6.34%，同比下降58個基點。

但與此同時，存款利息率則處於上升狀態。

2023年，寧波銀行客戶存款利息支出305.47億元，佔全部利息支出的61.27%，同比增長41.21%，主要是客戶存款規模和付息率增長。

年報披露，寧波銀行整體的存款平均利率從2022年的1.77%上升至2023年的2.01%。

多個因素影響之下，寧波銀行的淨息差、淨利差不斷下降。

2020年-2023年，寧波銀行淨息差分別爲2.3%、2.21%、2.02%、1.88%，淨利差分別爲2.54%、2.46%、2.2%、2.01%。

寧波銀行在報告當中解釋，報告期內，受到市場利率下行、LPR重定價、存量按揭調價等因素影響，生息資產收益率同比下降9個基點；負債端由於客戶定期偏好上升、成本相對剛性的影響，整體付息負債利率提高10個基點。

其坦言，展望未來，2024年淨利息收益率預計依舊承壓。

資產端方面，在結構上，經濟復甦的不確定性使得收益率較高的個人住房貸款和個人消費類貸款等增速放緩，在價格上，市場利率仍將繼續下探，2月份5年期以上LPR下調25BP，10年期國債收益率下行至2.4%以下，貸款和投資收益率均受到影響。

負債端方面，存款市場競爭較爲激烈，且居民偏好中長期限存款，資金活化率偏低。

02

非息收入佔比下滑

寧波銀行在試圖非利息收入的比例。

2023年，寧波銀行實現非利息收入206.78億元，同比增長1.57%，非息收入佔比33.58%。

但對比2022年，寧波銀行實現非息收入203.58億元，佔總收入比例35%左右。

以此來看，寧波銀行非息收入的比例處於下降趨勢。

回顧去年，寧波銀行實現手續費及佣金淨收入57.67億元，同比下降22.76%，其解釋稱，主要是受到資本市場波動影響，代理類業務有所下滑，財富業務收入同比下降。

進入2024年，寧波銀行提及，將積極尋求非利息淨收入的增長。

努力的方向包括髮揮財富、投行、託管、基金和理財子公司等多個利潤中心的協同效應，增加手續費及佣金收入，積極探索細分領域新的增長點，深化專業化、數字化和平臺化經營等。

2023年，寧波銀行旗下的永贏基金、永贏金租、寧銀理財、寧銀消金等子公司，對於公司淨利潤影響達10%以上。

尤其是寧銀消金，被寄予厚望。

年報披露，寧銀消金於2023年1月19日遷址至寧波，註冊資本29.11億元，寧波銀行持有其92.79%股份。截至2023年末，寧銀消金總資產456.71億元，淨資產48.69億元，報告期內實現淨利潤2.02億元，同比增長676.92%。

其資產增速較快，2022年，寧銀消金總資產81.45億元。一年時間內，寧銀消金總資產增幅高達460.72%，這在消費金融公司領域頗爲少見。

關鍵是，寧波銀行接手寧銀消金還不到兩年半。其於2021年底通過競拍獲得原華融消費金融股份有限公司70%股權，後續更名寧銀消金並將持股比例增至92.79%。

今年4月，寧波銀行與寧波金控擬對寧銀消金共同增資，其中前者擬出資金額12.26億元。

本次增資完成後，寧銀消金股東背景將進一步多元化。寧波銀行持有其75.33%股份，寧波金控持有其20%股份，合肥百貨大樓集團股份有限公司持有其3.07%股份，深圳華強資產管理集團有限責任公司持有其1.6%股份。

成爲“黑馬”的寧銀消金，也存在着風險。

去年10月底，據央行官網發佈的行政處罰信息公示表顯示，寧銀消金因提供個人不良信息未事先告知信息主體本人，被中國人民銀行寧波市分行處以20萬元的罰款。據悉，寧銀消金在此類“提供個人不良信息”的違規處罰中，屬於頂格罰款。

更早之前的2023年7月，寧銀消金被寧波市市場監督管理局，列入經營異常名錄。原因是寧銀消金2022年度，未按照《企業信息公示暫行條例》第八條規定的期限，公示其年度報告。

當前，寧波銀行資產質量保持穩定。截至2023年末，寧波銀行不良貸款餘額94.99億元，不良貸款率0.76%，保持着1%以下。

但對比以往，寧波銀行撥備覆蓋率有所降低，2021年-2023年，525.52%、504.9%、461.04%。

報告期末，寧波銀行總資產2.71萬億元，較上年末增長14.60%；各項存款1.56萬億元，較上年末增長20.76%；各項貸款1.25萬億元，較上年末增長19.76%。

在貸款方面，個人住房貸款和墊款增長較快。截至2023年末，個人貸款和墊款總額5071.97億元，較上年末增長29.64%。

而個人住房貸款872.91億元，佔比6.97%，較上年度的6.15%有所增長。

另外，報告期內，公司對公貸款主要集中在租賃和商務服務業、製造業、房地產業、批發和零售業，貸款金額分別佔貸款總額的13.49%、13.20%、9.22%和 8.96%。

而房地產業務的貸款金額1155.18億元，不良貸款率0.1%。