本文来自 雪花新闻,本文标题:占比超四成!中资银行重返市场推动应急可转债发行升至1330亿美元 ,转载请保留本声明!

4月10日 ,穆迪投资者服务公司在发表的报告中表示,随着中资银行重返市场,2017年全球应急可转换债券的发行规模激增68%,达到1,330亿美元。

上述报告题为《银行业:穆迪应急可转债监测报告:中资银行重返市场推动2017年发行规模激增》(Banks - Moody's CoCo Monitor: Issuance booms in 2017 as Chinese banks return to market) ,该报告是市场更新研究,并不构成评级行动。

中国四大银行中的两家—中国工商银行股份有限公司 (A1/稳定) 和中国银行股份有限公司 (A1/稳定) 均于2017年重返市场,在第四季度分别发行了135亿美元和92亿美元应急可转债。整体来看,穆迪评级的中资银行发行了约562亿美元应急可转债,占全球总发行额的42%。


穆迪高级副总裁Simon Ainsworth称:“对于中资银行,去年应急可转债发行大增反映了新的监管资本要求以及遗留的普通次级债被逐步淘汰和置换。”

英国和西班牙银行的应急可转债发行在欧洲的占比最大,其发行规模在全球的占比分别为9%和7%。

2018年中国的发行规模可能会略低于去年,但穆迪预计5年置换资本可支持其他地区的应急可转债发行。在穆迪跟踪的所有未偿应急可转债中,约280亿美元可在2018年提前赎回,而另有9.92亿美元今年到期。因此穆迪估计2018年至少有290亿美元应急可转债可能会被置换。

此外穆迪在报告中指出,俄罗斯贷款机构Promsvyazbank的未偿其他一级资本 (AT1) 和二级资本 (T2) 工具及其他次级债均已转换,作为与俄罗斯政府的救助协议的一个条件。受影响的证券总额约为10亿美元。2017年12月,穆迪将Promsvyazbank的基础信用评估 (BCA) 从caa1下调至ca。该机构其他一级资本和二级资本工具的顺利减记进一步使此类结构成为可行的损失吸收工具,从而强化了应急可转债市场。