4月17日,标普全球评级宣布,授予Yuexiu REIT MTN Co. Ltd.(Yuexiu REIT MTN)在其中期票据计划下计划发行的美元票据长期债项评级“BBB-”。该中期票据计划发行额已上调至15亿美元。越秀房地产投资信托基金(REIT)(越秀房托:BBB-/稳定/--)为该票据提供担保。

越秀房托将把发行债所筹资金主要用于为其2018年5月到期的美元债券再融资,其余部分用于银行贷款再融资。Yuexiu REIT MTN为越秀房托的全资持有子公司。

标普对上述拟发行票据的评级与越秀房托的主体信用评级一直,这是因为在发债主体Yuexiu REIT MTN的全部债务中,有抵押债务和子公司层面无抵押债务所占比例低于标普的评级调降分界水平(50%)。该债项评级有待标普审阅最终发行文件后确认。

越秀房托2017年的财务业绩大致与标普的预期一致。2017年,继完成武汉商业地产综合体的大规模收购交易后,该房托的财务杠杆上升至11.2倍。不过,标普预计越秀房托会进行资产出售或通过其他渠道逐渐降低财务杠杆。

对越秀房托主体信用评级的稳定展望源于标普预期,该房托将通过资产出售降低财务杠杆,并且也将保持较高的市场占有率和来自主要资产的稳定的租金收入。

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