廖木兴/制图

住户存款创下历史最大单月降幅

央行最新发布的4月份金融统计数据显示,4月新增存款5352亿元,从存款结构看,当月新增存款主要来自企业部门,住户存款则大降1.32万亿元,为历史单月最大降幅。这一变化引起了市场的广泛关注,分析认为,4月居民存款下滑主要是季节性因素。但总体而言,居民存款流失已是不争的事实。在银行内部,存款也分化严重。存款竞争白热化下,结构性存款成为揽储利器,甚至因为“假结构性存款”而引起监管注意。

新快报记者 黎华联

冲时点后,存款从储蓄账户流出

5月11日,央行公布4月金融统计数据,数据显示,当月人民币存款增加5352亿元,同比多增2721亿元。其中,住户存款减少1.32万亿元,非金融企业存款增加5456亿元,财政性存款增加7184亿元,非银行业金融机构存款增加3618亿元。

居民储蓄存款下降有特定的时间因素,除了今年4月份外,2015年到2017年,每年4月份和10月份均出现过居民存款大幅减少的情况。

“这样的减少并不意外,我们观察到过去几年每逢4月份,住户存款减少幅度都是在1万亿元左右。”小小金融CEO刘小峰表示,这与银行存款“冲时点”有关,受存款规模考核,银行存款通常在季末冲高、季初回落。而每年4月份,正好处在二季度的季初。3月拉来的存款,帮银行完成任务后,4月份这些资金就会流出。每逢季末,银行素有“冲时点”“冲业绩”的惯例,不少银行的理财产品把到期日也设置为季度末,到期资金刚好在季末转到储蓄账户。

招商证券也指出,居民户存款下降1.32万亿基本符合季节性。4月份由于大量理财资金出表,重返理财形式,也会造成存款大量减少。为给季报数据添彩,商业银行的理财产品到期日方面一般设定在季度最后一天。这些到期后的理财资金,到了次月初,就转换成了活期存款,活期存款又会继续购买新的理财产品,居民存款数据因此波动。

投资多样,购房也是主因之一

尽管如此,银行存款减少是一个趋势。中国社科院原副院长、国家金融与发展实验室理事长李扬在博鳌亚洲论坛上表示,“根据去年的金融数据,我们发现了一个令人担忧的现象。就是居民储蓄存款的增长率首次为负。”

统计显示,2017年,我国住户存款同比少增5649亿元,而此前2015年、2016年分别多增2599亿元、7623亿元。另一方面,居民的储蓄率由2010年的16%下降到2017年的7.7%,增速降至历史最低值。

普遍认为,存款增长下降与投资渠道多样化有关,尤其是互联网金融产品的丰富性和便捷性,对传统的银行储蓄产生了巨大冲击。股票、债券、信托、理财、资管、基金、P2P等等,使得单纯把存款作为投资的居民越来越少。

另一方面,则与房地产市场有关。在央行最新的数据中,在储蓄减少的同时,居民贷款增量连续超过存款增量,2017年居民贷款增加7.1万亿元,其中短期贷款增加1.8万亿元,中长期贷款为5.3万亿元(主要是房贷)。

“就中国而言,个人住房贷款在居民贷款中的占比较高,2017年个人住房贷款余额与居民贷款余额的比值为54%,住房贷款的提升对于居民总债务的提升有着较强的推动作用。”长江证券申思聪团队分析说。

分化严重,大行得意中小行失意

在这样的情况下,以“存款立行”的银行面临僧多粥少,竞争惨烈,银行业内部则分化严重。

一季报显示,在存款增速方面,国有大行保持稳健,部分中小银行则出现放缓,压力较大。其中,四大行中,工商银行稳坐存款规模头把交椅,并保持着快速发展之势,存款规模以6.55%的速度增长至19.54万亿元。中行客户存款总额为14.35万亿元,比上年末增长5.08%;建行客户存款16.9亿元,较上年末增长3.27%。股份制银行中,兴业银行以7.07%的增长速度至3.09万亿元,独领行业风骚。

中小银行则面临困境。如贵州银行存款余额相较上年末同比减少2.54%,吴江银行减少1.86%,无锡银行减少1.4%。

“从负债端来看,一季度行业存款增长乏力的情况仍在延续,包括大行在内,绝大部分存款同比增速维持低位。我们认为行业存款增速的下行主要受资产端结构调整的影响,预计随着金融去杠杆的推进,表外融资进一步收紧的背景下,2018年行业存款竞争压力将加剧。”中银证券分析师励雅敏认为。

假结构性存款揽储,监管拟叫停

银行对存款的争夺由来已久,如上调存款利率、大额存单利率已是常规做法。结构性存款也是揽储的主力。“资管新规中对“净值化”的要求,或使部分资金回流至银行存款或其它投资渠道。部分银行或提前准备,主动通过发行结构性存款等方式,以防客户流失。”马婷婷表示。

根据央行披露的最新《2018年金融机构信贷收支统计》,截至今年4月末,中资全国性银行结构性存款规模增至9.15万亿元,仅前3个月结构性存款就已新增1.84万亿元,已超2017年1.8万亿元的全年新增规模。

结构性存款规模的“疯长”也引起了监管的注意,有消息显示,近日监管部门已经开始酝酿针对结构性存款的相关政策,对理财与结构性存款采取两套监管,并对“假结构性存款”的发行进行限制。“假结构性存款”由于期权触发的可能性极小或者收益率基本固定,表面上设了不同的收益率,实际上投资者几乎能100%拿到预期最高收益率。

“有些银行宣传结构性理财"保本保息"属于明显违规行为,就是“假结构性产品”,最近监管叫停的就是这类产品,如果只保本不保息,那么银行的行为就相当于是欺骗客户。”融360方面表示。

目前银行各期限存款利率(%)

银行 活期 三个月 六个月 一年 两年 三年 五年

基准 0.35 1.1 1.3 1.5 2.1 2.75 -

中行 0.3 1.32-1.43 1.55-1.69 1.75-2.1 2.25-2.94 2.75-3.85 2.75-3.575

农行 0.3 1.35-1.43 1.55-1.69 1.75-2.1 2.25-2.94 2.75-3.85 2.75-3.575

工行 0.3-0.35 1.35-1.43 1.55-1.69 1.75-2.1 2.25-2.94 2.75-3.85 2.75-3.575

建行 0.3-0.35 1.35-1.43 1.55-1.69 1.75-1.95 2.25-2.75 2.75-3.575 2.75-3.575

交行 0.3-0.35 1.35-1.43 1.55-1.69 1.75-1.95 2.25-2.73 2.75-3.575 2.75-3.575

招商 0.3-0.35 1.35-1.43 1.55-1.69 1.75-2.1 2.25-2.75 2.75-3.3 2.75-3.3

浦发 0.3 1.4 1.65-1.95 1.95-2.25 2.4-2.73 2.8-3.65 2.8-3.85

中信 0.3-0.38 1.4 1.6-1.65 1.8-2.1 2.1-2.7 2.3-3.41 2.75-3.41

华夏 0.3-0.385 1.4-1.5 1.65-1.75 1.95-2.1 2.35-2.57 2.8-3.26 2.8-3.2

兴业 0.3-0.35 1.4-1.7 1.65-1.95 1.95-2.25 2.41-3.15 2.75-3.85 3-3.9

民生 0.3-0.35 1.4-1.5 1.65-1.75 1.95-2.13 2.1-3.045 2.8-3.6 2.8-3.6

光大 0.3-0.35 1.4-1.5 1.65-1.75 1.95-2 2.3-2.94 2.45-3.3 3-3.3

平安 0.3-0.35 1.4-1.43 1.65-1.69 1.95 2.13-2.5 2.8-3 2.8-3.25

广发 0.3 1.4-1.54 1.65-1.82 1.95-2.25 2.4-2.93 2.8-3.8 2.8-3.8

浙商 0.35 1.4-1.5 1.65-1.75 1.95-2 2.5-2.52 3-3.15 3.25-3.3

恒丰 0.35-0.385 1.4-1.43 1.67-1.69 1.95 2.5-2.73 3-3.1 3.1-3.5

渤海 0.35 1.4-1.5 1.65-1.82 1.95-2.1 2.5-2.94 2.8-3.85 2.8-3.25

(数据来源:融360大数据研究院)

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