“漂亮100”面市大成基金携手MSCI推出国内首只公募MSCI定制指数

大成基金与MSCI联手开发的MSCI中国A股质优价值100指数（指数代码：718465）已于近日推出。这是MSCI公司在国内推出的首只公募MSCI Smart Beta定制指数。由于MSCI中国A股质优价值100指数在大盘蓝筹风格中优选盈利质量稳定、价格相对较低的优质个股，相对国内和国际大盘宽基指数具有稳定超额收益，也被业内称为中国的“漂亮100”指数。

据大成基金有关人士介绍，为给投资者提供更理想的投资工具、更好地把握中国质优公司的增长红利，2017年上半年开始，大成基金与MSCI决定联合开发“MSCI中国A股质优价值100指数”，指数的开发和编制结合了大成基金量化团队以及MSCI指数团队的各自优势，通过MSCI的多因子指数模型进行优化、测试和检验，最终于今年初开发完成。

MSCI中国A股质优价值100指数的选股池是MSCI中国A股在岸指数，MSCI中国A股在岸指数发布于2005年5月，成分股均为A股上市股票，是国内投资者最为关注的MSCI指数之一。在剔除选股池中过去156周波动率最高20%股票后，采用“50%质量因子+50%价值因子”的指数优化因子，并利用MSCI多因子指数模型（MSCI Diversified Multi Factorindex methodology）进行指数优化，最终得到100只优选个股及优化权重而产生。

在指数编制过程上，MSCI中国A股质优价值100指数纳入了盈利性、杠杆率、盈利稳定性、市净率等多个优化因子，力争筛选出盈利质量高、价格被低估的股票来获取超额收益。与基准指数MSCI中国A股在岸指数成分股相比，MSCI中国A股质优价值100指数成分股市盈率、市净率更低，股息率更高，价值风格明显。而且MSCI中国A股质优价值100指数成分股净资产收益率和可持续成长性均优于其基准指数MSCI中国A股在岸指数，突显了指数成分股的高质量。同时，MSCI中国A股质优价值100指数主动行业暴露控制在5%以内，以控制指数的跟踪误差。