周四顶级私募仓位:轻仓

今天股市上午和下午风格变化迥异,上午基本上延续了阴跌的走势,但下午因为一个重磅利好消息刺激,导致了盘面权重快速拉升,出现了超乎寻常的涨幅,。最近市场比较担心美国发出160亿美元商品关税的消息,做了持续的阴跌以备靴子落地,但奇怪的是,76日说的两周之内公布官方消息,现在也没有进一步的说法,所以,我们中午都还不太相信下午可以走出强势的样子。

不过技术上是有一点,我们昨天专门分析了,“上证指数在120分钟,结构出现了TD低八结构,也就是明天上午见低九,午后是有可能出转折。尽管上次上证指数日线级别出现的低九,结果也是在跌了两个礼拜才出现了转折,但是120分钟结构,2691的低点刚好就是出低九那天。”所以这个事情非常巧合,技术上是出现了td低九,就可以看转折向上,消息方面刚好也出现了利好,刺激权重反弹。这有点“双击”的意思。

1150分,有消息称,资管新规执行通知即将出台:公募可投非标,符合条件的类货基产品可采用摊余成本法,整改不设硬性指标。1159分,又出消息称,从多个信源获悉,银保监会正在制定的银行理财细则这两天有望落地,最快或将于今日出台,同时央行近期会下发执行通知,对指导意见中的部分在执行过程中的问题做出了明确。

中午七祖复盘的时候还没有注意到这个消息,关键在于我们不是业内人士,其实对资管新规的痛点感受不深刻,至于采用“摊余成本法”,小散根本就无法理解这对行情有什么影响?从事后可以说,这就是监管部门给市场松绑了,原来高高举起的大棒,现在是轻轻的放下,原来是严厉去杠杆,现在为了防止风险向实体经济蔓延,所以,去杠杆又不那么积极了,现在开始放水加杠杆,整个宏观经济政策出现了微妙的变化,前几天,央行和财政部的研究机构打口水仗,可能刚好促成了这个重新开闸的意识。

中债登报告有一个报告称,一是监管的力度要恰当;二是监管的节奏要持重,避免防风险导致的“次生风险”,防止股市债市汇市出现巨大波动。庆祝以为这两个评价真的是非常切中要还,2015年的股灾,本来是为排除地雷,结果成了引爆地雷;2016年的熔断,本来是控制风险,结果成了刺激风险。

坦白说,不恰当的监管导致次生风险是A股的常见病,最近债市也是屡屡暴雷,然后P2P平台也是如此,本来个案可以解决,结果引发恐慌忧虑,最后上百个企业发债都失败了,不管是好企业还是坏企业,都没法通过企业债融资了;网贷平台也一样,几颗老鼠屎坏了一锅汤,最后平台老板要么跑路,要么自首,一个接一个倒闭。这就是自乱阵脚,敌人还没打过来,我们自己垮掉了,现在又开始纠正过来。加也杠杆,去也杠杆……。

昨天我们对于午后转折,是建立在昨夜或者今早美国发布160亿美元商品关税的消息,让这个利空兑现落地,这样阴跌的市场可以因为早上最后一跌破局,然后引发抄底盘,这样上证指数的双底,可能就此落成。结果转折是出现了,但不是我们预期的链条,利空没有出尽,利好提前到来,所以这就很尴尬了。就好像别人一枪扎过来,你的盾牌举过去,刚好完成一次攻防,现在是枪还没有出,你的盾牌就举过去,那后面还有一枪怎么办?

中午等利好消息,其实有一个小时的发酵,业内人士应该是可以做好恰当解读的,但是很奇怪,上次很奇怪,1320分左右,银行股才开始异动,次新银行股才开始快速封板,随后券商保险跟着走强。所以这个事情很怪异,资管新规如果出现的是利好消息,那么12点到13点这个时间段,足够各大主力去挂单买入了,为什么要等到1320分呢?后来有人说,是不是国家队动手扫货,打响第一枪,才激发市场抄底大金融。

七祖没有大金融的持股,今天下午的暴涨我完全没有参与,反应过来的时候,几个龙头股已经冲到涨停了,但也不是没有收获,之前是硬扛的一个华安基金,大概涨幅有2.4%。他的中报持仓还是保险银行地产等低估值品种,它去年底或者今年初没有转换风格,去年在两千多家基金产品排名前十,结果你今年都快倒数后十名。这也实在让我大开眼界,以前我也分析过一些排行榜头一年的冠军,下一年就可能是垫底的现象,没想到自己也遇到了。

大金融板块崛起的时候,明显对于深圳市场,科技题材股有资金分流现象,本来上午还比较活跃的题材股,到了下午基本上扑街,市场又担心风格万一切换,资金开始集中抱团白马蓝筹,那科技成长又得趴下了。到下午2点半,七祖再次留言提醒,“权重走好,需要大量资金介入,现在一天就搞这么高,也就是利好刺激,下周还有持续多少呢?所以,我的操作还是逢高减掉了,因为下周一估计还是获利回吐。”

大家可以对照看沪股通的净流入,会发现我们的判断你北上资金老狐狸的思路是一致的,他从上午开始一直是不断买入,到了13:30左右,净流入资金达到了11.5亿,但是随着指数继续冲高,他的净流入资金74不断在减少,到了1430分的时候,净流入是4亿元,也就是说这个期间是套现了7.5亿元。这样的操作是你有底仓,那是可以迅速加仓,然后冲高做T+0,但是别以为这个票能够拿多久,还能继续冲多高。大家可以看中国平安,它午后从平盘位置冲高到了4%,沪股通资金是净卖出4亿元,招商银行更是大涨7%,沪股通净卖出7000万元。这些票不是用来追涨的,而是用了低吸的,冲高的时候就是要卖掉。

深股通又不一样了,今天沪强深弱,大金融主要集中在上海市场,我们说的,由这件事跑到权重去了,所以中小创是被资金分流了,股价是有所回落的,但是深股通的资金却和沪股通相反,它全天都是单边上扬的,也就上午,市场下跌,那么他继续买买,午后市场冲高,它没有趁机套现,而是继续加仓买入,所以他今天整体买入额是达到了17亿,上次如此买入的是76号,当时市场大跌,沪指创出2691新低的时候。今天三国通比较有意思的数据是,老狐狸大举买入分众传媒6.6亿,这算是跟随了阿里的脚步。

好了下周怎么办?

今天指数涨幅还不错,尤其是上证,指数涨幅超过2%,两市有2800个股票翻红只有,500多个股票翻绿,看起来情况还不错,但有个很遗憾的数据,那就是只有700个股票,涨幅超过2%,也就是说2800个股票跑输大盘,换言之,如果你不是买入指数基金的话,多数人其实今天,没有太大的获得感。我的主要持仓也是跑输大盘的,没有超过2%的,那个基金超过了2%,所以平均上来,应该算勉强打平。

权重股大涨,对于小散来说,其实赚钱效应一直是比较差劲,在分时图上,大家可以看到白线高高在,涨幅有2%,黄线被远远甩在下方,涨幅只有1%。下午上证指数不断创出新高的时候,分时MACD不断出现顶背离,幸好当时量能还是有所放大的,算是适当化解了一些,虽然冲高是略有回落,但尾盘还是站上了2%的涨幅,主要是资管新规确实是对大金融有所利好。

不过隐忧还是明显存在,一个是美国的关税利空消息,迟早会发出,市场还是要冒着一跌的风险;另一个是人民币贬值的趋势,下午在股市大涨的时候,人民币汇率有所升值到6.79,到了傍晚,又冲到了6.81。我们认为他冲到6.9是大概率的事情,破7也是完全有可能的。正因为如此,市场还是有较大压力。今天收盘富时中国A50指数期货涨幅达到2.89%,但盘后却开启了明显回调,跌幅达到0.8%。所以这个市场并没有那么放心的开启反弹之旅。

当然,这个回调也可能与收盘后一些辟谣报道有关,比如网传银行进行窗口指导,要求各行马上寻求储备项目,包括此前受限的房贷也不再设限,要加大信贷投放,但这种“放水”是误读,多家银行表示三季度信贷政策没有转向;今年央行还是会执行中性的货币政策。该人士表示,近期央行针对中小企业贷款有一些激励措施,包括定向降准,mpa考核等,但个人住房信贷政策还是没有放松。

另外,刚刚有一个坏消息,那就是特朗普在接受CNBC采访时称,美国在贸易上被别人占了便宜,希望贸易伙伴开始醒悟过来。特朗普还称,“长时间以来美国一直在被中国敲诈,美国将准备对价值5,000亿美元进口自中国的商品加征关税。受特朗普表态影响,离岸市场人民币兑美元跌至6.8134元。”

或许A50的指数变化也是跟随这个事情进展而来,听说写一篇文章也是,心情一波三折,开始的时候还显得可以高兴过度过周末,结果到了结尾的时候,心情又沉重起来。下午我再提醒大家,可能会冲高回落,下周一可能还有顾虑,我已经减掉了那些冲高的票,今天都没涨的票,也减掉了,只留下一个贬值受益概念股,因为前期有一定利润,目前相对低位,所以估摸着还有机会,所以也没有撤离。

所以,目前看来下周一低开的可能性比较大,周末160亿美元关税,5000亿美元关税都有可能发酵,不过,也还算有点点利好,那就是顶级私募的仓位从昨天的31%加到35%,虽然还是轻仓,但感觉好一点,它们估计也是买了点大金融板块。不过,下周一是不是顺势就兑现呢?总体来说,权重还是在做双底结构,创业板还在做三重底结构。美国的贸易战安排,25%的关税确实有杀伤力,但是后面2000亿美元或者5000亿美元,它们加10%关税,我们通过人民币贬值10%基本上可以扛过去,只不过,美国人也不傻,它们肯定看到汇率的变化。

最后特朗普估计也很头疼,500亿美元商品里面很多是高科技的产品,增加关税,对美国制造业是有好处的,但后面2000亿美元或者5000亿美元,主要是日常生活用品,衣服帽子鞋子袜子之类,这些领域加税10%,或许还能接受,要是关税也加25%的话,老百姓的生活肯定会受到较大影响,虽然东南亚厂商也能够抢占部分市场,但一下子要切换过去也不太可能,要是老百姓负担增加,对特朗普的执政也是有负面影响。贸易战要做好持久战的准备,说不定要等到下一届美国大选。

为了吃点货,主力很喜欢玩点假动作

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