周三顶级私募仓位：轻仓

最近四天，市场暴跌、暴涨、再暴跌、再暴涨，这过山车的节奏真是让人小心脏都受不了。想起不久前，交易所还要发文说防范暴涨暴跌，这也是最行政力量过于自信的结果，防暴涨是有可能的，两个连板就特停，但是防暴跌是难以为继的。昨天，在一天暴涨之后，行情再次沉沦，让市场悲观论调再起，认为还会继续跌。昨天七祖也是诚惶诚恐，因为我们选择维持原有策略和盘，认为市场还会走反弹的路，但这个市场有让人哭笑不得的尿性，所以，也只能谨慎行事。

昨天按语结尾的时候说，维持原来四大指数正在酝酿筑底，等待反弹的判断。上证指数的双底结构也还在塑造过程中，深市三大指数MACD底背离还在延续，除非后面跌破了，消除了底背离，否则始终都是一个支持反抽的依据。——坦白说，压力真的很大，我每天写五六千字，如果最后判断错了，那真的是白费功夫了。

早上看到融资余额继续下降，也是让人心头一惊，我能接受今天再调整一天，没想到这么快情绪就反转起来。今天两市放量大涨，融资余额要还是不冲上去，这些杠杆资金就真的有点瞎眼了。当然，这也不代表明天之后，整个市场就反转走牛。实际上，我们还是按照超跌反弹来操作，一方面我们对上证指数看双底结构，只有双底完美的量价配合，才可能再高看一线；另一方面，A股的走势还要考虑国际环境，昨天一个160亿美元关税的消息就砸了不少，到八月底九月初，还有2000亿美元关税的坏消息，我们估计这场贸易战是持久战，可能要打个一年半载。

今天市场大涨的消息，盘中七祖已经解释过了。昨天收盘后有报道称，强哥担任科技领导小组组长，原来是1998年成立的科教小组，朱、温都是组长，现在把科技小组拎出来，其侧重肯定是科技立国，科技强国。收盘后，七祖就跟群友开玩笑说，明天科技股会领涨，上次西部板块崛起是与强哥担任西部建设小组组长联动的，当然，东北振兴小组就没有受到资本的热捧，毕竟投资不过山海关，市场还是舍不得孩子，不去套狼了。今天这个消息与板块的联动，比预期还要强悍，因为创业板涨幅超过4%，这是七月以来最大的一天涨幅，虽然尾盘有所回落，但仍然给创业板带来刺激。

前期我们一直强调战略看多创业板，就是因为在中美贸易战的背景下，一定会奋不顾身的去投入科技创新，如果应对得当，中国也确实可能在未来某一年反客为主，终结美国两个世纪不败的神话。当然，现在底子还是差了太多，美英争锋、美苏争霸、美中争雄，最终可能会是美中不足。今天领涨的十大板块是软件、芯片、网络安全、数字中国、云计算、软件服务、5G概念、工业互联、大数据等，应该都是未来中国会加大投入的领域。

今天两市有60多个涨停板，其中海康威视和中兴通讯涨停，真是不简单，这是今天涨停板里两个总市值最大的股票。海康威视前两天连续下挫，尤其是被美国摆了一刀，前天大盘反弹，它居然没有涨，北上资金也没有介入，今天突然涨停，确实让人意外。从龙虎榜来看，总买入7.5亿，主要就是深股通专用账户，买入7亿，卖出3亿，净买入4亿，不过，龙虎榜也显示净卖出有三家机构，总卖出1.4亿。它也是深股通里净买入最大的股票，深股通净买入20亿元，海康占了五分之一，其余受资金追捧的是万科、格力和五粮液。

昨天按语七祖还特别分析了伊利股份，今天它是沪股通买入最多的票，净买入8.7亿元，其次是中国平安和中国国旅，不过十大成交股净买入总量才17亿左右，但是沪股通净买入是35亿，说明还有不少资金分散到其他股票中去。北上资金今天放心买入，沪股通是6月4日以来净买入最大的一天，深股通则是6月5日以来净买入最大的一天。

今天没有领跌的板块，只是有相对滞涨的板块，主要是前两天相对强势的煤炭、钢铁、港口、油价相关和上海自贸等板块。开盘之前，七祖也提醒了，油价板块已经连涨两天了，昨天还出巨量。一般来说，当前弱市下能够持续两天的板块都很少见，要想持续三天基本上都要分化了，除非个别龙头成妖股。随队多数人来说，还是见好就收，及时落袋为安。个人运气也如此，不可能天天抓到涨停，反正七祖今天是没有跑赢中小创的指数，只是跑赢了大盘而已，说起来还是略有点遗憾的。

近期所买的指数基金都是打平了，逢低买入指数还是正确策略，只不过指数基金一般不做短线操作，尤其是蚂蚁、京东这样的平台，吃不了日线的波段，主要还是做趋势。目前对于基金的策略，如果是白马组合的基金，对照其持仓情况，如果重仓票都已经底部，估值也很低，我认为继续持有为好。如果是重仓股最近一两年已经大涨了两三倍，最近有做头迹象，那么基金最好减一点，或者调一点。

七祖的券商账户主要买股票，其他理财平台主要是买基金。目前的基金策略是：部分货币基金，部分偏股型基金，部分指数型基金，还有部分黄金基金，（以后考虑加一点美股和港股的基金）。偏股型基金尽量选白马蓝筹类的，因为可以中长线，套了也可以扛着，一般来说采取定投或者不定期加仓，因为这些票可以持有三五年。不过，股票买卖主要是选择题材和热点，盘中可以随时切换，你让我买格力或者海康几个月，很困难，但是买他们基金持有几个月很容易。这是针对我的人性弱点和操作风格的策略，如果你自己可以拿住股票，也可以采取不同的策略。

尾盘的时候，没看到仓位数据，但我估计是加仓了，因为深市明显放出来供给量能。这不是散户能玩的，所以还是比较确认。如果七祖没有特别提示，要么是没看出来什么重要信号，要么就是维持原来的判断，没有变更就不啰嗦了。到了晚上，我看到仓位信号，加仓比例还不小，已经到半仓了。

我们特别看重私募加仓或者减仓的信号，周一尾盘加了2%，周二两市暴涨，它继续加仓4%，周三两市大跌回调，私募加仓1%，虽然还是轻仓三成，周四再出现井喷上涨，下午我看到私募继续加仓，已经变成半仓四成了。私募加仓，给我们一个比较安心的信号，虽然七祖也自信技术分析日渐成熟，但需要与机构资金相互验证，我最大的缺陷是没有在机构待过，虽然偶有接触，但没有深交，但我这个状况，恐怕一般机构也不敢收留，除非自己搞一家机构。

总体来说，私募在底部加仓，量能放大，这是好事情。他们开始重新介入这个市场，对我们小散来说，是好事情，散户只代表情绪，基本上是助涨助跌的，不作为行情的引领者。游资可以操作个股，但是操作不了整个市场趋势，所以，必须要市场主力用资金和量能表态，顶级私募仓位信息就是这个价值。所以，我们不少读者总结出经验：仓位紧跟私募，板块追随按语，当然选股还是要靠自己。

这几天暴涨暴跌，市场分歧还是严重的，即便是像好运哥那样的老手，昨天也是选择了空仓，今天说无从下手，不知道是真是假。这几天看盘比较靠谱应该是徐小明，七祖也还可以，我们都采取了TD技术，认为这个地方大概率出拐点。不过，最近领涨板块和风格确实不容易把握，昨天科技股跌成渣，真的看不出今天就能反转，如果昨天没有那个利好消息，可能情绪就不会这么快调动起来，当然本质上说，消息只是催化剂，实质推动股市上行还是要真金白银。

当然，今天深市三大指数涨幅比较大，基本上上午就锁定了较高的涨幅，到了下午就只能高位震荡了，这个幅度也是合适的，涨太多了也撑不住，在分时指标上趋势不断出现顶背离，但是全天量能尚可，总体位置处于下方。又是昨天大跌之后第一根大阳线，尽管最近是暴涨暴跌下来的，但是我也不建议今天就抛掉——可以换股，但是仓位不用减，因为当前能够如此巨幅震荡，说明市场可以走出三连阳。我前天就说了，应该参考七月底的三连阳，只有三连阳之后，多头才会衰竭。

今天私募已经加到半仓了，要做多的话，其实筹码吃得可以了，再用两三成仓位推高股价，他们变成重仓的话，那么市场就又要考虑回撤的风险。总体上说，我们认为八月是可以有一波反弹行情，但是最好是八月中旬完成，因为下旬或者九月初，会有贸易战更多的利空出来（同时也提醒，八月底会有中报的地雷，大量绩差股会在最后几天公布业绩，可能也会造成盘面下挫）。届时情绪上也会再次受到打击，而且经济数据可能会有继续走弱的迹象——值得一提的是，今天CPI环比增速加了0.3%，同比2.1%，这固然与天气有点关系，与猪肉价格上涨有关，这也与油价上涨有关，因为最终会传导下去，所以再往后，货币的宽松可能又会受到物价的压制。

投资板块上看，下半年的基建项目可能会加速或加码，对于部分区域推出新规划，相应的基建概念可能还有机会。其他的板块机会，我目前关注的：一是国企和央企改革，但是这主要是政策推动，要随时跟随热点事件来；二是区域热点，《南华早报》援引知情人士报道称，粤港澳大湾区规划或推迟出台，现在没有时间表，港珠澳大桥也没有开通，确实很难布局，等到时候听吹风消息；三是旅游、酒店、教育娱乐等“软消费”、“大消费”，未来可能会有一些刺激消费的政策出台；四是涨价和通胀概念股，包括猪肉鸡肉在内的涨价题材，涨价对业绩支撑明显的，前期超跌了几年的，可以考虑布局；五是超跌和错杀的医药板块，昨天我们分析过详细逻辑，今天不赘述。

另外，沪深交易所今天都表态，原则上不建议公司股票停牌，而是要求分阶段披露拟筹划事项，并充分揭示风险。这也是msci或者其他外国基金特别在意的事情，动不动停牌很可恶的，因为一旦复牌遇到利空，都以一字板跌停，谁都走不了。现在要求尽量不停牌，如果有利好，可能会持续引导盘面上行，热点可以根据阶段性进展炒作。当然，这里可能也有一个隐藏的意思，以后特停是不是也会少一点？监管部门也尽量不要用停牌手段对付那些妖股。

总策略还是维持原判，注意个股连续冲高要适当落袋，换到其他相对滞涨或者超跌的板块或个股，把握好节奏。

熊市里偶尔也会有开心事

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