上周五发完按语之后，就在朋友圈转发，加了一句话：再涨一个礼拜吧，让股民有个温暖的八月。就怕周末出利空，结果还真是怕什么来什么，内忧外患都送上门了。

内忧之一是周五的新股核准数量突然从以往的一只两只变成三只，而且金额冲到了42亿元，这么夸张的放行，显然对次新股板块有重磅的打击，最近过会率明显提升，核准数量增加其实顺势的，但市场刚有筑底迹象，结果就拼命发新股，让市场还是比较受伤。那两天证监系统开会，老刘还说了一句：“千万不可因部分投资者对新股的不理性恐慌就重走暂停IPO的老路……”明天，次新股估计会弱一点，这两本就表现不好，但再跌跌也可能就会出反抽，总是打不死的小强。

内忧之二主要是行业板块的，上周五我们就分析了两个，一个是武汉生物的百白破疫苗核查显示，公司没有按照生产规程操作，本来医药股有点企稳的样子，结果利空还没有出尽；另外陕西的过期疫苗事件，据说只是登记入库管理不规范（只要不是生产问题，对疫苗板块打击不会太大）。还有一个房地产板块，上周五传出工商银行给首套房9折优惠利率，这让房地产市场以为可以喘口气了，结果舆论发酵之后，这个优惠政策也出现了“一日游”，上海四大行就都按照95折计算，这可能对刚企稳的房地产板块一击。

外患之一是土耳其和美国打贸易战，或者说明没够直接制裁土耳其，于是土耳其本币里拉直接崩溃，土耳其里拉对美元大幅下跌近14%，今年以来土耳其里拉对美元已经下跌了近40%，如果以美元为基数，则美元对土耳其里拉年内已升值70%。这是很恐怖的事情，虽然土耳其在国际经济中比重非常小，但它的危机还是引发了欧洲市场的恐慌情绪。同时，美元指数因此走强，也直接把人民币汇率推到贬值的高位。

周末，央行报告认为，无论是2017年至2018年一季度的人民币汇率升值，还是二季度以来的人民币汇率贬值，都是由市场力量推动的，央行已基本退出常态式外汇干预，这从官方外汇储备和央行外汇占款变化上也能反映出来。不过，这也意味着人民币汇率长期在6.8~6.9的位置，破7可能会干预，不破的话就放任。这对纺织出口还算利好，但是民航机场恐怕持续承压。

外患之二，上周五，因为土耳其的事件，法国巴黎银行、意大利联合信贷银行和西班牙对外银行可能会受到里拉汇率持续贬值的影响，银行股大跌。欧洲几大股指就直接给跪了，最大跌幅有2%。美国三大指数平均跌幅也有0.7%——前几天我就分析了，美股在技术上有顶背离，处于将要调整的阶段，A股老是与外盘走势不同步，外盘上涨A股不涨，外盘下跌A股往往会跌，哪怕第一天可以抗跌，第二天只要外盘还跌，A股就跌得比他们更狠。这就是我比较纠结的外患，每次A股稍微有走好迹象时，外盘就开始砸了。

当然，也不完全是坏消息，周末银保监会发文，引导银行保险机构加大资金投放力度，保障实体经济有效融资需求。指导银行保险机构准确把握促进经济增长与防控风险的关系，正确理解监管政策意图，充分利用当前流动性充裕、融资成本稳中有降的有利条件，加大信贷投放力度，扩大对实体经济融资支持。银保监会还透露，近期贷款投放明显加快，据初步统计，7月新增人民币贷款1.45万亿元，同比多增6237亿元。这也说明，市场偏宽松。

另外，报道称紫光集团的控股股东清华控股正在筹划转让其持有的紫光集团的部分股权，该事项可能涉及到公司实控人变更。 根据天眼查，紫光集团的股份，51%在紫光控股手里，49%在北京健坤手里，后者名字与清华校训有关，两家公司董事长都是同一人，如果涉及实际控制人变更的话，那么至少要转让51%的股份，而且这是明显的国有股，只会转在另外一个国有企业手中，这是比较有想象空间。

中国没有一个高校平台比清华更好，它要换实控人，未来掌控它的要么是央企（或者成立一个中国芯片类大集团），要么是国家集成电路大基金。这很可能是要成立芯片领域的国家队（或航母舰队），包括清华在内的一些国有芯片资源可能会被整合起来。这有两个含义，一个是未来芯片板块的投入会增加，整合会加速；另一个高校国企改革会提速，服从国家战略。大家可以根据这个思路去布局，我们一直强调芯片是战略看多的板块，美国佬越是压制，中国越会在这里争一口气。

另外，国家统计局刚刚发布了CPI数据，7月份食品价格平稳，但鸡蛋价格涨幅较大，突破4元大关。事实上，在6月下旬，经历一波低谷后，7月中旬鸡蛋价格就开始出现持续上涨。高温天气、蛋鸡产蛋量下降是这轮鸡蛋价格上涨的主要原因。业内人士预计，这种上涨可能还会延续一段时间。 ——最近我们，提升了猪肉鸡肉等涨价板块的机会，一般CPI在上升的时候，农产品是反应比较快速的，大家可以关注日常消费品里，有那些准备提价的内容，可以做好适当布局。

周末也有消息称，去年下半年开始，海豚传媒、译林出版社、新经典等多家出版机构就已迈出了图书调价的脚步，平均涨幅为20%至30%，其中调价最多的，主要是文学、社科、少儿类畅销书。当然，纸张涨价已经被反复提及，但主要是电子商务的发达使得包装用纸消耗非常大，这种印刷纸张也开始大涨，倒是比较少见。

此外，近期很多中成药纷纷涨价。比如，昆明中药厂生产的天麻祛风补片、六味地黄丸、桑菊银翘散零售价格翻了一倍。对此，药店表示，由于药品出厂价上调才导致零售价格涨价。据悉，六味地黄丸价格上涨主要是因人工成本上涨的原因；而纸箱价格上涨55%，纸盒也上涨了20%，也都对药品的零售价产生了一定影响。大家可以注意产业链的传导机制，美国的CPI也明显上涨，中国CPI也开始上涨，全球都可能迎来通胀的趋势，注意通胀概念股。

数据显示，前7个月涉外投资者累计净买入A股达1696.12亿元，明显高于去年同期。另据海通证券估算，截至7月底，外资持有A股自由流通股市值已占全部A股流通股市值的6%。专家表示，中国经济自身的吸引力、资本市场扩大开放、A股自身估值等是吸引外资加快流入A股的重要因素。另外，证监会发言人也说，6月以来，外资投资A股的势头也未减弱，6、7两个月，净流入A股市场的境外资金达到498亿元。

这个数据看起来确实还不错，MSCI进入中国后，目前还在建仓阶段，所以买入肯定是少不了的。但这跌下来的黄金坑吸引外资入场抄底，多少是有点听着不舒服，因为这是股民割的肉。另外，北上资金不断加仓固然可喜，但是南下资金同期也不少，今年以来南下资金总额是865亿，但是南下资金累计流出是8127亿，北上资金累计流入是5509亿，相差2618亿，如果再对照港股和A股市值来说，那结论应该是港股要被A股更有吸引力。

还有一个资本+娱乐圈的事情，那就是证监会通报操纵股价大案，其中有一位大佬高勇被罚没17.9亿元，并且给予终身禁入的处罚，此人操纵精华制药，该股在2015年1月从7元多涨到同年6月的30元，他获9亿元。在案情公布的时候，还有一个细节称，黄某明账户开立后由其母亲张某霞管理使用。经路某介绍,张某霞将黄某明证券账户部分委托高勇管理，该账户涉案交易由高勇作出。（2015年2季度，精华制药的第九大流通股里有一个叫黄晓明的，当时股价13元，对应市值2000万，至于30元附近套现多少则不可知了。）

随后，有媒体报道称，这里面可能涉及黄晓明和他母亲，随后黄晓明工作室发布声明，公开否认所谓“黄晓明卷入股价操纵大案”的虚假消息，声明称，“虚假消息系某些别有用心者自中国证监会某市场禁入决定书内容杜撰而来”，表示黄晓明并不认识高某，也未曾受过任何与股票有关的处罚，亦未介入过任何与股票有关的调查，敦促相关方撤删不实消息，并声明保留追究法律责任的权利。

从措辞来说，其实是很可能只是一个巧妙的文字游戏，因为没有提及他母亲是否与高勇有关。此前明星赵薇在A股折戟，被市场禁入，老同学黄晓明也陷入风波，所谓的明星股神，很可能并不是他们自己多厉害，只是他们的人脉很厉害，仅此而已。这其实也社会现实，人脉才是最大的财富。

综上所述，内忧来说，次新股、医药股、房地产股都有负面消息，这种情况下，周一的市场恐怕不会那么好。外患来说，开盘情绪恐怕就不会多好，明天日韩股市估计开盘也会跟跌。当然，如果次新、房地产和疫苗板块再回调，但是国企改革板块和芯片等国产替代板块走强，还有就是涨价概念或者通胀概念股走强，市场也还是有得一拼。所以，明天是比较考验市场的一天，是不是真筑底成功了。

上周五收盘前我们看到顶级私募继续加仓，虽然比例少了一点，但已经到了四成仓位，情况还算好。纯技术来看，我们认为市场还是有继续冲高的动能，周五的整理还是一种蓄势的动作，不过内忧外患增多，会压缩反弹的空间。市场情绪忧虑增加，持续走强的动力就不足。在上周五，在当时的条件和背景下，我认为周一上涨的概率超过七成，但是周末出了不少利空，所以上涨的概率只有五成了。至少不敢那么确定要涨，我觉得在这个地方反复震荡的可能性加大，是不是还要等等养老金目标基金发行到位？

如果明天继续缩量整理，那么还有上行的空间，如果明天出现放量回撤，那情况又会糟糕一点，因为外盘的调整可能会加剧a股的调整。我所担心还不止于此，还在于a股如果错过当前的反弹窗口期，可能到后面更难反弹。临近八月底，一些企业的亏损或者业绩下降的中报会逐渐公布，对于个股来说，还是偏空的，哪怕是超跌一跌，但是消息出来，还是会刺激一些人觉得这票太差，所以选择撤离，这时候即便有庄家也不会趁机吸货，而是可能趁机砸盘。很多业绩对于大资金来说，本身也不会是秘密，所以，在利空出现之前，最好略有回避，哪怕是看好的票，也可以等利空出尽后再接回来。

当前A股当前真的强势，就是真的走好，不能拖到后面，越拖越麻烦。至少沪指先把上方第一个缺口补了，站上20天线给市场稳定的信号。策略上说，在低位买的票，股价比较低，业绩还不错，最近也没怎么涨，那么回调也回到原位差不多，一般就选择继续留守等候。如果前期涨幅较大，炒过一波的票，那尽量就回避，或者说采取超短线的做法，介入就是搏一把反弹，现在主力庄家都油滑得很，都是短频快的操作，讲究爆发力，一波冲高上去，透支所有想象空间，后面再接力的情况的不多。

总体来说，顶级私募仓位还是四成仓位，那么我们可以激进一点到六成，再高的话就未必何时了，当前还是不太稳定的，在熊市里的参与，首先是保证本金安全，其次是训练技术，第三才是赚到钱。绝大多数人是不可能在熊市盈利或者发财的，你偶尔听到的某某股市里赚了一大笔，只是少数的少数，不要认为你有那样的幸运。正如最近有72只个股股价三季度以来创出历史新高，这里多数情况是没有你的，因为今年年初以来，有3067只股票都是翻绿的，2638点以来，有2000多只股票是创新的（这不包括后面发的新股）。所以，我们只做大概率的事情，顺势而为，争取在熊市先活下来，把本领锻炼出来，然后等牛市再富起来。

更多策略请参看上周五《【按语】缩量整固行情蓄势 消息乌龙板块有失》

股民写真，都是自以为玩得很嗨