顶级私募上周五仓位：半仓

今天走势还算有惊喜的，好于预期。上午的低开在昨天按语和开盘的判断都已经有了预测，九点八分说：“私募半仓，开盘不会好，但下跌也不会太多”，从四大指数的走势来，开盘虽然大跌，但是午后出现了V形反转；十点二十分说：“上午主要是消化利空，下午看看能不能走好一点。”中午七祖说：“外盘羸弱，A股缩量回踩，尾盘再观察。”

当时的感觉午后可能会好转一点，但是确定性不算高，因为外盘的走势还是比较糟糕。中午两点，日本股市收盘下跌2%，韩国股市收盘下跌1.5%，A股最后能够走好，还真是有点不服输的尿性。但是七祖也不得不提醒大家，之前有好几次尾盘拉升出现了上吊线，随后市场都是走得更弱的，7月10日当时的走势就是如此，所以今下午走势不能排除诱多的可能性。

需要注意的是，深市三大指数上涨，但是量能并不算很配合。创业板指数上涨1.3%，今天回踩五天线后站上十天线，但是只刚刚满足五天和十天均量。此前对此的判断，创业板目标位是补掉上方1550附近的缺口，触及20天线和30天线，目前看走势确实符合预期，但是一口气站上这几个压力位还是有点难度，今天的量能也略有些勉强。

最重要的是收盘前，我们获得顶级私募仓位信息是私募略有减仓3%，但仓位还在四成之上，属于半仓。因此，今天的走势不能算特别让人放心，原因有三个：一是土耳其的危机还没有解除，它会拖累欧洲股市，借钱给这样汇率崩溃的国家，银行肯定会遭殃的，全球股市最近都可能处于保守或者避险状态。昨天欧洲股市大跌，目前欧洲股市虽然跌幅没有昨天那么大，但都还是普遍收绿的，所以大家不要太乐观。

二是监管环境有利有弊，上周五新股发行3个，一下子把市场情绪压到冰点，今天次新股板块低开2.5%，不过，这也是它全天最低点。以往的惯例是，次新股遭到发行加速的打压，一般第一天低走，但第二天会恢复一点。毕竟新股发行是常态，短线情绪打压，之后会恢复过来。今天恢复的更快速，到了午后次新股从1.5%跌幅上升到1%的涨幅，次新股的情绪一旦好转，市场就好看多了。

到了尾盘，次新股贡献了5个涨停板，两市只有40个涨停板，但全天有1600个股票翻红，1700个股票翻绿，总体上属于对半开水平。不过沪股通净流出0.65亿，深股通净流出3.87亿。从老狐狸北上资金的态度来说，今天走势并不太令人放心。从沪股通和深股通的十大成交股中，经典白马股卖多买少，所以，当前趋势还不太明朗。

三是有一个阳谋的可能性，那就是当前美元资金外流严重，美国未来还有两次加息，人民币快速贬值都还不够，所以把股价压低可以吸引更多外资流入，9月之前MSCI二次建仓，9月还有罗素基金决定纳入A股，那估计也会加速建仓，此外养老金目标基金也在准备建仓，这个时候股市在低位可能吸引更多长线资金，机构资金介入。从监管角度来说，机构越多介入，市场就越安稳，因为他们认为股市波动主要是情绪影响，能有情绪的多数是散户，机构没有多少情绪可言。

上午领涨的板块主要是5G，这是前两天创业板大涨的领涨板块，我们多次强调这是战略看多的板块，4G技术商用带动了整个a股走出一个牛市，现在有点小期待5G会不会再次引发A股的牛市。今天有些利好消息，比如中国联通宣布北京首批5G基站开通，覆盖五个重点区域；中国电信首个国际标准5G实验网络成都建成，预计3年内商用。板块涨幅2.27%，贡献了6个涨停板，带动了人气。芯片板块也是战略看多的板块之一，它和国产软件、软件服务、云计算等板块今天表现也还不错。

领涨板块最强势的还是高送转，但是里面涨停板，而且里面中报高送转的只有6个股，虽然板块涨幅较大，但是个股多数还是超跌性质，没有特别强的妖股出现。理论上说，每年高送转都会出点妖股，三个板是至少的，但是考虑到监管环境。最近交易所强调减少停牌，但是因为妖股连板的特停是不是会减少，这个还不确定。高送转板块适度布局可以，但是不太好选择，主要还是次新股里高送转概率要大一点。

领跌板块主要是银行、保险、房地产等权重板块，这里主要是上周五的利好消息空欢喜一场，工行上海分行的首套房优惠利率没有能到九折，而是统一到了九五折。不过，房地产板块也是跌很多，这个没有利好也算不上特别利空。板块上看还是双底结构，只是崛起还需要时日。傍晚，继深圳限制企业买商品房后，南京也限制企业买商品房了，这对盼着买房的人来说，可能有点利好，因为排队的人少了点。

今天七祖新关注了一个板块，那就是天然气板块。此前夏天，对它关注不够，但是最近研报看了不少，这个板块是否还能再次走强，甚至里面诞生妖股，存在一些想象空间。去年12月到1月，有个贵州燃气的新股走出了妖气，那个季节刚好是煤改气的关键时候，不少地方出现气荒，其实与贵州关系都不大，但确实调动了市场做多的热情。目前是8月，距离11月的供暖季已经比较接近了，如果机构要布局，可能会提前。

中信建投的研报显示，2017年9月以来，LNG价格出现快速上涨，均价由约3500元一路暴涨至2017年12月的突破10000元。进入2018年以来，伴随供暖季结束，LNG价格出现回落，但2018 年上半年整体价格水平相较于去年同期仍有大幅增长，2018H1 LNG市场价均价为4321元，同比增长34%，整体呈现淡季不淡态势。

通过上述测算，他们得出结论：1、在天然气需求快速增长的大背景之下，2018 年全年天然气供给存在约150 亿方左右缺口，大概率在冬季再次造成 LNG 价格上涨。2、国产气产量受整体储量以及开采能力制约，进口管道气受长约合同制约，二者的产量增长相对刚性，存在的供需缺口将主要通过 LNG 进口量的增加来弥补（一方面基于 LNG 接收站产能提升，另一方面基于周转效率提升）。行业意见供大家参考。

好了，明天怎么办？

今天小创尾盘上攻，题材特点勉强还可以，就小创单独的走势来说，三连阳也还是强势的，我们一直看好创业板，认为它后面表现会更惊艳，布局创业板ETF是正确决策。不过，我对它一次性突破上方四大压力的可能性不大，20天线、30天线和缺口以及下降压力线都在，当前环境固然可以冲高摸到1550甚至1600，但要成功站上站稳，似乎又快了一点。

创业板在120分钟结构线上，我们看到了TD高八的序列，故在明天上午十一点前可能会高九，并且有转折的可能。特别是今天上午带量下行，下午上涨量能却不太配合。尽管macd还有金叉向上，但是到了零轴也会有一点压力。当然，创业板日线级别，macd还是金叉，不过上方有几个压力位，我们不刻意看空创业板，只是认为在这个均线空头排列的时候，市场并无重磅利好，应该是走技术反弹路线，那么均线没走好，反弹的幅度不会太大。如果盘桓久一点，那么反弹空间会大一点。

此前论述过了，短线偏乐观，但是中线偏谨慎，长线又是偏乐观的。八月底行情变数太多，一方面是中报可能会出现一些业绩暴雷扎堆的情形，这虽然是中报的例行公布，但这是弱市，总归有所发酵；另一方面是8月底是美国2000亿美元关税征求意见截止的期限，9月初可能就会做出决定。此前，360亿美元商品，140亿美元商品公布的节点，都造成了市场大跌，机构肯定会比较紧张这个事情，估计到了八月下旬，资金就会偏谨慎，做好防守准备。当然，我们也不说后面还能跌多少，但确实心里要有这根弦，万一走弱要及时撤退。

当前顶级私募还是四成，我们还是可以在四六成的仓位内自动调节。今天沪指尾盘上攻，但是没有成功翻红，明天可以看上午表现，如果上涨依然不带量，就要考虑再次回踩的情况。120分钟结构里，最近五根K线都是下跌带量，上涨不带量。另外就是左右对称的双底结构来说，2691的左底差不多20个交易日，目前2692右底才七八个交易日，所以时间上可能还需要再等。因此，整体上还是看在2700~2800点之间筑底。

深圳市场今天比沪市要强，深证成指macd也有金叉趋势，今天站上了五天和十天均线，不过量能去额明显不足，细分下来，下跌带量，上涨无量，所以需要考虑它明天如果要冲高，缺口压力、20天线、30天线，一次冲破站上的可能性比较小。因此，明天上午如果冲高，我估计是不会带量，随后可能会引发回撤。昨天我们也说过，以往外盘下跌，第一天股可能会扛住，但只要外盘继续跌，第二天A股可能会的得更狠。所以，对明天走势，如果它带量上行，我们乐见其成，如果无量上行，没有延续今天下午的升势，我们要防范它上午冲高乏力，下午跳水的可能性。

你以为A股要做多