中美双方第二轮互征关税利空消息落地后,今日大盘探底回升,三大指数均小幅反弹收涨。但资金追高意愿不强,成交量依然低迷断崖,尾盘指数小幅回落。

盘面上,个股、板块普涨,但涨停、连板个股不多,市场情绪依然谨慎!小编近期一直强调看好的科技股三朵金花:国产芯片、国产软件、5G通信概念股强势引领反弹,对今日市场低迷人气的扭转起到了力挽狂澜的决定性作用。

此外,近期频频异动先于大盘见底的券商板块午后直线拉升,助力科技股反弹,对盘面回暖也起到了推波助澜的作用。

消息面上,无视各界抗议!美对华160亿美元产品关税今日生效。对此,中方坚决反对,并不得不继续作出必要回击。根据《国务院关税税则委员会关于对原产于美国约160亿美元进口商品加征关税的公告》,中方对美约160亿美元商品加征25%关税于23日12:01正式实施。(新华社)

1后市展望

关于后市,分析人士表示,预计短期市场维持弱势震荡,横盘筑底的概率大。

昨日沪指创出2014年以来罕见地量,今日在贸易战利空消息落地、大盘面临方向选择之际,科技股再成反弹急先锋,市场人士纷纷表示看好主力资金深度介入、广大市场投资者寄予厚望的5G通信、国产芯片、国产软件等自主可控、具有巨大国产替代空间的科技股将是未来反弹行情的主线。

其中表现最强的5G通信板块部分个股已经持续活跃反弹,目前板块反弹趋势良好,量价配合完美,仍有向上空间,投资者可以顺势而为,继续挖掘其中底部优质个股的投资机会,同时注意规避涨幅过大的个股。

对于券商板块,业内人士表示,最近证券板块在底部蠢蠢欲动,率先大盘见底企稳,今日午后再次得到市场资金认可点火带领大盘顽强翻红,其后市走势值得投资者重点关注。

有机构表示,这个时候如果能有消息面的利好点火的话,估计券商板块就能把市场人气激活,这个和保险那些其他的蓝筹股不同,关键是超跌,位置也足够低。而且,根据历史经验判断,每次大盘见底或反弹,证券股都是反弹急先锋!

2大券商或跌出投资价值

2018年以来,受股市行情低迷和监管政策趋严等因素影响,券商股行情持续走低。同花顺数据显示,今年以来券商板块跌幅近40%,跌幅排名靠前,甚至不少券商股股价跌破净资产。

数据显示,券商股估值目前处于2003年以来历史底部。截至8月30日,申万证券行业指数市盈率(TTM)约18倍,大幅低于2010年以来的历史均值25.13倍;市净率约1.15倍,处于“破净”边缘,远低于2010年以来的历史均值2.38倍。也低于2014年9月份的熊市尾部与2016年初股市熔断后的低点。截止今日收盘,33只券商股中,有近10只处于破净或者净资产附近,长期来看,券商股整体估值也处于2003年以来的历史底部。

历史数据显示,大型综合类券商的历史最低估值通常在1.1倍至1.2倍市净率。值得一提的是,以证金公司为代表的“国家队”在今年一季度耗资逾70亿元增持了16家券商股。目前,大部分被增持券商的最新股价已跌破证金公司的增持成本价。

业内人士认为,在市场整体情绪比较悲观的背景下,券商股短期内可能会出现超跌错杀现象。但从中长期看,券商股尤其是大型综合券商的估值已经进入长线投资价值区间。

3投资机会和风险提示

投资机会方面,招商证券表示,券商负面压力缓释,板块有望反攻。

首先,股票质押业务风险被动缓释。一方面,资管新规明确“老产品可以对接新资产”,信用与流动性风险明显缓解;另一方面,市场企稳,质押标的价格下跌压力释放。

其次,自营业务预期有望改善。股票方向性投资收益率预期提升,券商信用债投资负面压力消退。第三,券商板块的基金持仓创下2005年以来新低,截至6月底,公募基金对券商板块的持仓仅为0.13%,反攻潜力大。

国泰君安分析师刘欣琦表示,市场对券商股票质押业务风险的担忧,是目前压制龙头券商估值的关键因素。部分龙头券商PB跌破1倍,龙头券商有望迎来估值修复。目前部分券商破净确实反映出市场极度悲观的预期,PB在1倍附近的券商已经进入到价值投资区间。

小编整理各大券商研报,不少机构都认为券商板块估值持续下跌,已具有修复的预期,板块投资价值开始显现。在目前严监管的大形势下,强者恒强,龙头券商抵御风险的能力相对较强,大型券商投资机会更大。

具体投资建议方面,可参考以下几点:

一、综合实力雄厚、业务均衡且估值低的龙头券商被机构普遍看好。

二、互联网券商概念股。在移动互联网时代,传统券商的优势削弱,一些互联网公司正在弯道超车,未来也可望成为外资合作的对象。

三、证券主题类基金。对于不擅选股的投资者,如果看好证券板块整体机会,也可借道ETF基金分享板块整体上涨的收益。

风险提示:中美贸易战恶化风险、大盘持续缩量市场人气低迷没有根本好转再次考验2638点风险仍在等。

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