受虫灾升级影响，草甘膦等农药概念股全线崛起，辉丰股份、安道麦A等盘中强势涨停，草甘膦板块的事件驱动是否具有持续性？

事件：昨天草甘膦概念股走强，辉丰股份、长青股份、安道麦A快速拉升至涨停，红太阳、扬农化工涨逾6%，和邦生物涨超5%。

核心影响：

（1）4月下旬以来，草地贪夜蛾虫情扩散蔓延明显加快

截至5月10日， 13省（区）61个市（州）261县（市、区）查见幼虫为害玉米，初步统计发生面积108万亩。当前草地贪夜蛾发生范围广、扩展速度快、为害程度重、监测防控难度大，将在我国建立周年繁殖区，并形成夏季发生区，对黄淮海夏玉米和北方春玉米主产区安全产生重大威胁。近期，除南方各省份发生区域继续扩大外，长江中下游和黄淮地区会出现为害区域，华北和东北南部出现草地贪夜蛾概率增加。

但是，当前我国无草地贪夜蛾防治登记用药。草甘膦是专杀恶性杂草，与其它除草剂无交互抗性，特别对“抗百草枯、草甘膦的恶性杂草”高效。可有效压制恶性杂草疯长的势头。对牛筋草、小飞蓬、日本草、鬼针草特效。对花花草、空心莲子草、马齿苋、狗牙根高效。对茅草、蕨类等多年生杂草也具有很好的杀灭作用。

（2）我国农药迎来黄金上升期，建议超配

过去，中国农药企业扮演的角色主要是给跨国巨头供应原药，全球大约6-7 成的原药供给来自中国，中国企业以进入核心跨国巨头、获得稳定的订单和利润为发展目标之一。分析测算，2017-2020 年全球有接近30 亿美元规模的专利药过期，受益于海外过期原药产能的转移，2020 年国内上市公司市场份额将占全球超过21%。

整个行业需求增速不高，但因为供给端结构调整，品种替代性强，因此企业会通过结构性调整扩充新的产品，获得成长性，好公司是“创制”出来的。换句话说，维生素、染料因为品种更迭少，集中度已经相对更高，农药因为品种更迭快，会不断出现集中度提升的逻辑，分析认为，这也是历史上农药估值相对高于染料、维生素板块的原因之一。

同时，创制药的成功推出是企业高盈利的延续。以扬农化工为例，公司因为菊酯（杀虫剂）有创制品种推出，高盈利保证了整体毛利率稳中向上，弱化行业景气影响，比除草剂波动小。

估值看，行业龙头估值仍低，安全考验提升估值。在未来有可能推进的安全监管行动中，作为优势园区的国企仍有望获得估值溢价。而龙头企业的估值提升，将带动行业优质企业估值上一个台阶。

核心观点：关注板块龙头短线炒作机会

关联个股：辉丰股份、中农立华、安道麦A、红太阳、海利尔

（以上内容仅供参考）