文/AllenHai 昂道金融

首先说一个金融理财常识，评估一份投资标的时，通常要考虑四个因素：报酬率(或者说收益率)、风险、流动性、税负。

但大部分投资者往往只看重收益和风险，忽略了流动性和税负。如果说，收益和风险是预期你能拿到多少收益，那么流动性和税负则影响的是最终实际的收益。流动性好的标的，易于变现，造成的收益折现损失会变小。而税负越大，最终到手的收益会严重缩水，甚至减少1%-2%的收益。

下面，我们对人们经常遇到股票、基金、债券(国债、企业债)、网贷理财分析一二。

首先，我们以股票为例。我们知道股票风险极大，但收益也极高，亏损50%以上的大有人在，但收益80%以上的也有人在。同时它的流动性很好，今天卖出，第二天就可以取现。

但在税负方面，股票有许多坑。比如印花税它按1‰收取，每笔交易佣金最少要交5元，一般佣金在买卖金额的1‰-3‰之间，还有过户费(上海、最低1元)。

另外股票分红方面也存在一个大坑。比如持股期限在1个月以内(含1个月)的股息红利税率为20%；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的股息红利税率为10%；持股期限超过1年的股息红利税率为5%。许多短线散户最终发现，自己担下亏本的风险最终赚取的收益都交给了券商和国家。

基金方面，投资者支付的管理费率一般在0.3%-1.5%之间。另外，基金有封闭式和开放式，封闭式基金的佣金为每笔交易金额的0.3%，佣金下限为每笔人民币5元。国家规定，开放式基金的申购费不得超过申购金额的5%;赎回费不超过赎回金额的3%。另外还有间接成本比如管理费、托管费和后续营销费用。

另外，基金分为股票型基金、债券型基金、货币基金。在税收方面，个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入、企业债券的利息收入、储蓄存储利息收入，由上市公司发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时，代扣代缴20%的个人所得税。

债券方面，除了国债，其它债券的利息都要收20%利息税的。债券票面利率越高，利息税也就越高。

至于网贷理财，当前国家还未对此有相关规定。也就是说，目前人们进行网贷理财不需要交税。另外在佣金和手续费方面也存在差异，各网贷平台自主定制，有的收取有的不收取。当然，随着国家相关法律法规的完善，今后网贷理财也会被收取税负。