乐视网疯狂的递延所得税资产

上节课我们讲了乐视如何通过递延所得税资产科目，获得超过7.63亿的递延所得税资产，2016年当年增加的递延所得税资产是7.63亿减去5.07亿，为2.56亿元。

再通过搜索“所得税费用表”，我们知道了，乐视网的“当期所得税费用”是1.53亿，而当期的“递延所得税费用”是2.59亿元，所以，当年的所得税费用就变成了-1.07亿元。

少数股东权益

你可能会问了，虽然所得税费用为负数了，但是公司同时也把亏损带进报表了啊。这样一来，净利润不还是负数吗？

在这里，我就要提前普及下利润表部分的“少数股东损益”这个科目了。

举个简单的例子：

A公司并购了B公司，持有它70%的股份，成为B公司的控股股东。而C公司持有B公司30%的股份，就属于“少数股东”。

如果，今年B公司赚了100万，那么在A公司的合并报表中就要完完整整地记录利润为100万。

但是，你知道的，这100万的利润中，有30%是归属于C公司的，只有70万归属于A公司。在会计上，这70万的利润叫做“归属于母公司的净利润”。也只有这个利润，才是投资者比较关注的。

我们考虑另外一种情况，如果B公司亏了100万怎么办呢？那么A公司的合并报表依然会显示亏损100万，同样的也要扣除少数股东损益为-30万。那么，最终归属于A公司的亏损实际为-70万。

听起来是不是没有什么问题？各个股东按照比例来分摊盈利和损失，天经地义啊。

但是，这里面也有很大的操作空间。而乐视网就很准确地把握到了。乐视网，是这么做的：

先用最少的股权比例，将子公司并表。

在乐视网旗下的子公司中，只有4家不是全资子公司。这四家公司，乐视网只是持股了30%到60%不等，但还是实现了控制。

并表意味着什么呢？意味着这四家子公司的所有资产和负债都要合并。那么，亏损形成的递延所得税资产也要全部并入乐视网母体。

下面就是见证奇迹的时刻了！

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从由于资产全额合并，那么，子公司所有的递延所得税资产全部都要计入合并报表中的资产负债表，而相对应的递延所得税费用，也要全部计入合并报表的利润表中。

但是，在计算归母净利润时，却只要计算持股比例应当承担的亏损就够了。比如，对于乐视电子商务来说，只要把-7.37亿的30%记作是乐视网母公司的亏损就够了。

一句话概括就是，通过以上操作就可以把资产多计，把亏损少计。

最后，我们来看看乐视网当年的归母净利润是多少呢。正的5.55亿元。你说神奇不神奇！

但是，你觉得乐视网财务造假了吗？并没有啊。所有的操作都是严格按照法律法规和会计准则来的，你根本挑不出任何毛病。

但是，最后却能化腐朽为神奇，从亏损3.29亿，摇身一变变成了盈利5.55亿。真是被乐视网的财技佩服的五体投地。

课堂小结

今天，我给你介绍了递延所得税资产的概念。内容比较多，也比较难理解，我再给你总结一下：

（1）递延所得税资产是由于会计上的可抵扣暂时性差异产生的，而可抵扣暂时性差异是由于公司按照会计准则统计的资产和负债的“账面价值”与按照税法统计的“计税基础”是不一样的。

（2）递延所得税资产主要来自于两方面，一方面是提前计提费用，另一方面是抵扣亏损。但是，能否用亏损来抵扣盈利，决策权在公司自己。如果公司自己绝对未来5年内可以把亏损弥补，那么就可以把过去的亏损用来抵税。

（3）乐视网之所以能把从亏损3.29亿，摇身一变变成了盈利5.55亿。一方面是因为，用“可抵扣亏损”产生了负的“所得税费用”；另一方面，通过将亏损转嫁给“少数股东”。最终实现了化腐朽为神奇的功效。

课后思考

学完这节课，希望你能查看格力电器和暴风集团的递延所得税资产是否有异常，并且尝试分析下，原因是什么。最后，希望你能把今天的内容分享给那些在做投资，却还不了解财务分析的朋友，帮助他们躲开A股中的地雷。

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