上期我们将到，到了十九世纪八十年代，外资银行已经抢占了中国金融业的半壁江山。但外资银行并不满足，他们的目标，是要控制整个大清王朝的金融业。

而一直到了十九世纪末，以汇丰银行为首的英国银行，一直都是外资银行的主要力量，尽管德国，日本，俄国也曾在上海、福州、汉口和厦门设立金融机构，但都是昙花一现，设立之后不久就被撤销或者停办了。因此在中国的外资银行，基本上是日不落帝国的天下。确定了王者之位的汇丰银行，开始对中国的金融业上下其手。为了控制清廷的金融财政，汇丰银行早就在下一盘很大的棋，目标直指清政府。

首先是发行纸币。说到纸币，这不能不说是中国历史的一大遗憾，因为我们中国是世界上第一个发行纸币的国家。早在北宋时期，伴随着商品经济的蓬勃发展，铜钱越来越不够用。在这种情况下，在商贸发达的四川，一些富商联合起来发行了交子，作为货币进行流通。

其实纸币诞生在咱们中国一点也不奇怪，因为造纸术、印刷术都是咱们发明的，而制作纸币，最重要的就是高超的造纸与印刷技术，这样才能保证纸币的质量以及预防伪造。而交子发行之后呢，很快进入了朝廷的视野。朝廷一看，这可是个好东西。既然是好东西，就让朝廷来统一发行吧。于是从宋代、元代到明代，历代政府都曾大规模发行过纸币，甚至在明朝初年明确规定大明宝钞作为法定货币，严禁民间用金银买卖交易。那就有人问了，为什么纸币没能延续下来，以至于到了明清时期还要以白银作为货币呢？

其实原因很简单，发行纸币的几个朝代都有个通病，就是缺乏金融学常识。他们往往觉得，既然这纸做的东西跟真金白银一样好使，朝廷要是财政困难，多印点拿去发行不就行了？实际上，这就是一种搜刮民财的无耻手段。久而久之，纸币的信誉也就坏掉了，因为老百姓谁也不敢用，你这纸币自然也就是废纸一张，不得不宣告作废。所以到了清朝，朝廷索性连发行纸币的想法都没有了，直接就用白银。当然历史不容假设，如果纸币能够一直延续下来的话，票号这个行当，恐怕也根本不可能出现了。

其实外国银行在中国发行纸币的历史可以追溯到十九世纪的四十年代，但是长期以来，中国商人对外国银行一直采取拒绝的态度。你这花花绿绿的一张破纸，还想换取我的真金白银，不换不换。但是一直到了八十年代，伴随着外资银行诚信靠谱的形象逐渐深入人心，他们发行的纸币也逐渐被中国市场所接纳。以至于到了八十年代初期，上海的一家英国上海的报纸就说，东方的本地居民，正年复一年的越来越欣赏纸钞。对他们来说，纸钞是保持固定价值的通货。

外国纸币在中国可以畅通无阻的流通，是一件非常恐怖的事情，这说明人家可以轻易的用他们印的纸来换取中国商人手上的各种货物，甚至真金白银。要知道，纸币是用纸做的，银子可是实打实的硬通货啊。外资银行要想影响中国的金融市场，直接通过增减纸币的发行就行了，这可这是件让人不细思就极恐的事情啊。

汇丰银行的第二手，是逐渐垄断中国的内外债市场。其实早在汇丰银行成立不久，它就因为一系列的业务活动引起了清廷的关注。这也使得汇丰银行经手了近代中国的第一笔公债。公元1874年，为了给日本赔款，清政府第一次以中央政府的名义，向汇丰银行借了200万库平银。当时的汇丰银行其实并没有足够的资金，于是发行公债的形式筹措资金。在清廷的授权下，汇丰银行在伦敦和香港发行由中国政府担保的债券，不知道这算不算中国与世界接轨的一种方式呢。虽说这次发行的公债并不非常的畅销，但这毕竟是汇丰银行自家的买卖，所以光他自己就买了一半。

外资银行入手清廷的公债，对于清廷和票号都起到了重大的影响，首先对票号而言，我们都知道，到了后期，票号是已经和清廷绑在了一起，主要提供一是各地送往朝廷的银两京饷的运送，另一个则是对清廷提供贷款，但这外资银行一插手，硬生生的挤掉了票号的一半业务。

对于清政府来说，通过外资银行办贷款，那就是基本是和借了高利贷一样，越借越多，有了第一次就有了第二次，无数次了，自1874年后，汇丰银行为清廷办过几次短期信贷，利润都是在12%之上。中法战争期间，清政府找外资银行借了七次，到甲午战争前，清政府欠款外资银行多达775万两，真的是是越借越上瘾，根本停不下来。而到了甲午战争之后，汇丰银行向中国政府提供的战争借款有两次，共数额八百万英镑，差不多是1600万两白银，当然这么一大笔债款，清廷是无论如何都无法短时间还的清的，那怎么办呢，用海关的关税收入来还债，同时拿海关债券作为担保，期限20年。

汇丰银行还有一手，就是设定官方的汇率，操控中国的外市行汇。外汇就是一个国家的外币资产，可以在国际上进行自由的汇兑和买卖。到了十九世纪的八十年代以后，由于对清廷的金融的掌控，汇丰银行利用贷款谈判代理人的地位，同时通过几个官方账户，掌控了中国的汇款和海外银行业务。

在这个时候，中国的官方汇率由汇丰银行设定的。比如说同样是中国的一两库平银，今天汇丰银行开心了，就规定它可以换2英镑。明天他不高兴了，我就只能让它只能换0.5英镑。大家可千万不要小看汇率这个问题。它所决定的并不仅仅是你手里的美元、英镑能换多少人民币，还有国家外贸乃至于国民经济的命运。比如说，我们的产品要出口到国外，如果人民币对外币的汇率下降，也就是说人民币相对于外币贬值，那么我们的商品在外国市场上的价格就会下降，自然也就更受外国消费者的欢迎。

相反，一旦人民币对外币的汇率上升，也就是说人民币相对于外币升值，那么我们的商品在外国市场上的价格就会上涨，自然就更难卖出去。这方面的历史教训是非常深刻的。比如说在上世纪八十年代的时候，日元对美元的汇率很低，所以日本商品横行美国，也使自己的国民经济持续发展。美国人当然不干了。你日本货横行天下，我美国制造该怎么办呢？为了解决这个问题，美国就逼迫日本签订了广场协定，促使日元升值。结果直接导致日本外贸商品价格一路上涨，销量下降，也使得日本经济遭到沉重一击，直到现在都没缓过劲来。所以，对于一个国家而言，汇率这种东西一旦落到外国人手里，那可真就是人为刀俎，我为鱼肉了。

通过了上面三手，到了十九世纪九十年代后，汇丰银行已经完成了对中国从民间到官方，从内到外的金融的掌控。在这个过程中，晋商不仅在票号行业损失惨重，甚至连自己的老家也差点丢掉了。那么，洋人们是如何包抄晋商老家的？包括晋商在内的山西人民又将何去何从呢？我们下期再讲。