一、“三农”题材迎来风口

最近，随着农产品价格的企稳回升和农业政策的不断驱动，按照往年规律，四季度到年底是政策旺季(包括经济工作会议、农村工作会议、一号文件等)，农业板块也将迎来多个政策催化剂。

同时，按照惯例，农村工作会议将于12月召开，明年一号文件的颁布也将临近，继续推进农村产权等制度的改革将是主题之一。年底是布局农业板块最佳时机。

1农村工作会议

2017年的中央农村工作会议将于12月召开，目前具体时间未定，考虑到2015年的中央农村工作会议2015年12月25日闭幕。2016年的中央农村工作会议2016年12月19日至20日在北京召开。但是如果参考过往两年，今年也应该是12月20日附近。

从公开消息看工作重点将是深入推进乡村振兴战略，具体来讲总结党的19BIG关于“三农问题”所透露出的六大方向：农村土地流转、粮食安全、现代农业生产体系、智慧农业、美丽乡村、农业供给侧。

2中央一号文件

中央一号文件原指中共中央每年发的第一份文件，毫无疑问他反映了党中央最关切的问题，我们知道当最初就是依靠农民为主力军打天下，现在三农依然是中国的短板，执政党所代表的最广大人民群众的主要构成还是农民。

2004年至2017年连续十四年发布以“三农”（农业、农村、农民）为主题的中央一号文件，现在已成为中共中央重视农村问题的专有名词。主要内容一般都在12月份召开的中央农村工作会议定调，但发布时间一般在次年年初。

2015年2月1日，2015年中央一号文件《关于加大改革创新力度加快农业现代化建设的若干意见》公布。

2016年1月27日，2016年中央一号文件《关于落实发展新理念加快农业现代化实现全面小康目标的若干意见》公布。

2017年2月05日，2017年中央一号文件《中共中央、国务院关于深入推进农业供给侧结构性改革加快培育农业农村发展新动能的若干意见》公布。

二、题材逻辑分析

通过对过去两年的农村工作会议时间的归纳，大概率2017年的农村工作会议召开时间也会在12月20日。目前距离会议召开只有一周时间，如果题材要启动，差不多也就是这一段时间要爆发了

那么，这次农村工作会议的内容就会决定本次题材炒作的方向。鉴于之前的几次会议都是老议题，而这一次是19大后的首次会议，而且19大会中首次提出实施乡村振兴战略，指出要坚持农业农村优先发展，按照产业兴旺、生态宜居、乡风文明、治理有效、生活富裕的总要求，建立健全城乡融合发展体制机制和政策体系，加快推进农业农村现代化。我们认为这个战略具体如何落实落地推进将会在今年的中央农村工作会议上确定下来。

乡村振兴战略，这是一个国家高度的战略，是今年19大首次提出来的新战略。但是推出之后，一直没有迎来特别有持续性的炒作，今年的中央农村工作会议是一个绝佳的炒作契机。

从交易的角度来讲，该题材的潜伏时间在农村工作会议召开之前（12月20日），第一个卖点在会议召开当天，第二个卖点在一号文件发布之时，大概是明年一二月份。

实际上每年相关受益股都表表现，比如去年会议前一周的：北大荒、隆平高科、登海种业

最近部分农业股已经频频异动，比如吉峰农机启动

三、受益股和逻辑

1、土地流转：拥有大量土地

（1）、苏垦农发：公司背靠江苏农垦集团，主营种植业、种业、大米加工和农资物流等业务，是覆盖全产业链、一体化管控的现代粮食生产基地。凭借耕地资源、种植技术和经营模式上的优势，公司业绩稳健增长，公司经营的近 120 万亩耕地中流转土地约为 21 万亩，目前已与江苏省内多地县市级政府签订战略合作协议，随着确权完成和各地政府万顷良田工程的推进，未来流转面积有望持续扩大，增厚公司业绩。

（2）、北大荒：公司是我国目前规模最大、现代化水平最高的种植业上市公司和重要的商品粮生产基地,土地总面积 1296万亩,耕地面积 1158 万亩,拥有友谊、八五二、七星、八五六等 16 家农业分公司, 主要生产水稻、玉米、大豆等农产品。公司坐拥世界三大黑土带之一的三江平原,地势平坦、耕 地集中连片,为生产有机、绿色农产品提供了得天独厚的自然生态环境,年可生产水稻、玉米、 大豆等优质农作物 140 亿斤以上;同时,公司绿色作物种植面积达 520.76 万亩、有机作物认证面 积达 76.74 万亩,在开发绿色、有机产品上具有巨大的拓展潜力和发展空间。

（3）、罗牛山：公司是海南省最大规模、配套产业体系最完备的畜牧业龙头企业,公司在全省多地建有现代化畜牧养殖基地,是海南省最大的“菜篮子”工程基地、种苗生产基地和以畜牧业为主的农业科技示范基地。

（4）、海南橡胶：大股东海南农垦集团，海南农垦系统土地最大优势在于拥有旅游和商业地产潜力，海南农垦是中国第三大垦区，公司作为海南农垦集团下属上市平台，凭借丰富的土地资源，公司将受益于农垦改革带来的土地重估价值的增长。 公司拥有海南岛独特、丰富的旅游资源，有1000余亩土地经过调研适应于休闲旅游资源开发，在政策放开后有望加快相关土地建设，与海南旅游岛发展匹配。

2、农业机械化：主要指农机方向

（1）、吉峰农机：国内农机流通行业最大的专业农机连锁类销售企业,农业机械设备、农用轻型载货汽车、农村通用机电等销售与服务,公司销售规模位居农机流通行业第一。

（2）、星光农机：农业机械的研发、生产与销售,主要产品为星光系列联合收割机,是国内水稻和油菜联合收割机的主流机型,也是小麦联合收割机的两大品种之一。拟收购湖北玉龙机械51%股权，切入压捆机行业；:收购江苏正工56.66%股权，进入采棉机行业。

(3)、一拖股份：农业机械、动力机械等产品的研发、制造和销售。公司拥有中国国内最完备的拖拉机制造体系,锻件、铸件、齿轮、柴油机、变速箱、覆盖件等关键零部件均由本公司自行生产。所属拖研所公司是中国国内规模最大、技术实力最强、历史最悠久的拖拉机专业研发单位。“东方红”品牌创立至今已有 50 余年历史,在农机行业深入人心。

3、智慧农业：农业大数据和农业合作社、惠农富农政策

(1)、智慧农业： 供销社是全国为农服务最大系统， 2015年迎全面改革。公司机械制造板块收入同比下降，拖累公司整体业绩。公司战略转型农业信息化，未来公司平台将由“系统+中间服务+电商”三大部分构成，形成一个完整的“生产+市场”的平台，公司将通过对接上下游形成完整的全国性的“农资交易-生产-农产品销售”闭环农业互联网平台。

(2)、芭田股份:化肥主业超预期发展，公司拟通过受让或增资的形式持有苏州微销通网络科技 10%股权，接入全国供销社系统。供销通以“互联网+供销社+农业”模式，致力于产业链 B2P2B 交易平台融合，未来将重点布局大宗农资产品交易平台、农村电商平台、一物一码溯源平台、农村土地流转交易平台、农村供应链金融平台、电子货币发行和消费平台等。

（3）、华英农业：建立了集祖代种鸭和父母代种鸭/鸡的养殖与孵化、商品代鸭/鸡的养殖、禽类产 品及其制品的加工与销售、饲料生产与销售为一体的完整产业链,具备一体化的生产与销售 能力。与信阳市政府制定了鼓励农户建设养殖场用于养殖樱桃谷鸭和肉鸡的政策。

（4）、雏鹰农牧：公司形成了以“生猪养殖+深加工、粮食贸易、互联网”三大战略布局,收入和利润仍主要来自生猪养殖板块。通过提供技术服务、科学管理、金融支持等方式,将合作社、农户、经销商及各合作方纳入公司产业化、规模化综合体系,改变其传统经营的不利地位,保证其稳定的收入,实现合作共赢。

四、美丽乡村：生态建设，基础设施建设

（1）、蒙草生态：公司的核心业务涉及五大板块,包括生态修复、节水园林、现代草业、草种业、生态牧场。公司拥有国内领先的草原生态系统研究实力,结合各地区实际建立起相应的专属生态研究院,掌握了野生植物驯化育种技术,节水抗旱园林绿化技术,生态修复集成技术等核心技术。

（2）、永安林业：丰富的森林资源。公司拥有森林资源176.3万亩,包括生态公益林20.3万亩、商品用材林147万亩(其中天然商品林48万亩、人工商品林99万亩)、经济林等其他林地9万亩。

（3）、国祯环保：污水治理、城市水环境综合治理、工业废水治理、小城镇环境治理,公司陆续中标乡镇污水处理工程、黑臭水体治理等环保工程。

（4）、棕榈股份： 公司积极参与 美丽乡村建设 获得新的业务增长点。公司已陆续中标美丽乡村建设工程合计总投资额约 17.5 亿元，约为 2016 年营业收入的 44.9%。

5、农业供给侧：种子、农药化肥

（1）、司尔特：依托宣州马尾山硫铁矿、贵州开阳磷矿资源优势,形成从硫铁矿制酸至磷复肥产品生产、销 售较为完整的一体化产业链,建立起了一整套完善的磷复合肥生产服务体系。

（2）、广信股份：主要从事以光气为原料的农药原药、制剂及精细化工中间体的研发、生产与销售,主营产品包括多菌灵、甲基硫菌灵等杀菌剂,敌草隆、草甘膦等除草剂以及氨基甲酸甲酯、异氰酸酯、邻苯二胺等精细化工中间体。

（3）、扬农化工： 主营为农药产品的生产、销售,产品主要分为杀虫剂、除草剂和杀菌剂。

（4）、隆平高科：以水稻、玉米、蔬菜为主的高科技农作物种子、种苗的生产、加工、包装、培育、繁殖、推广和销售。公司的生产和采购主要采取“公司+农户”的委托代制种子和自办基地生产种子两种模式,其中委托代制模式为公司主要的生产采购模式。

（5）、登海种业：从事农作物新品种选育、种子生产、分装、销售。公司长期致力于玉米育种与高产栽培研究工作。公司在国内玉米种子生产规模中处领先水平，到内蒙等三大基地改建完成，公司制种规模可以达到5800万公斤，募资项目完成后，公司的制种规模有望攀上全国第一的高位。

（6）、荃银高科：致力于高产、优质杂交水稻、杂交玉米、小麦等农作物种子的研发、繁育推广及服务，是安徽省农业产业化龙头企业。

（7）、新希望：公司饲料销量位居全国第一,世界第二,饲料生产销售覆盖全国25个省、市、自治区;同公司是中国第三大肉食加工企业,肉食品生产现已覆盖7个省、市,销售也覆盖了全国近30个省、市、自治区。行业领先的产销量、广泛覆盖的市场区域,使公司有实力对接处于同等量级的国内、外粮商巨头与大型渠道,充分利用规模优势带来的议价能力。