摘要：近日，云南银保监局关于云南红塔银行参股苏宁消费金融有限公司（以下简称“苏宁消金”）的申请进行了批复，同意红塔银行投资参股苏宁消金，持股数量为2.4亿股，持股比例为15%。苏宁消金此前的总经理陈鸣已经调回南京银行工作，苏宁金融方面此前向本报记者证实了此事，不过其同时表示，这些均为正常的人事变动。

本报记者 蒋牧云 张荣旺 上海报道

近日，云南银保监局关于云南红塔银行参股苏宁消费金融有限公司（以下简称“苏宁消金”）的申请进行了批复，同意红塔银行投资参股苏宁消金，持股数量为2.4亿股，持股比例为15%。

此前，苏宁消金的股权比例为苏宁云商持股49%、先声再康持股16%、南京银行持股15%、法国巴黎银行个人金融集团（BNP）持股15%、江苏洋河持股5%。股东中已有一家银行机构的情况下，为何又引进新的银行股东？此次红塔银行参股的15%股份会否为接手南京银行的15%？

对于此次参股后，苏宁消金的股权结构以及高管如何变化，苏宁金融方面仅向《中国经营报》记者表示，一切以监管公告为准。而红塔银行方面则向记者表示，此次参股虽已获得云南监管的同意，但还待江苏监管的批复。

或现“双银行”架构

新晋股东红塔银行属于城商行，相关资料显示，红塔银行前身为2006年5月开业的玉溪市商业银行，2016年6月更名为云南红塔银行，注册资本59.97亿元，其中中国烟草总公司合计持股48%。

截至2018年底，云南红塔银行总资产1051亿元，净利润5.65亿元，不良率1.37%。相比较而言，南京银行截至2018年底，总资产1.24万亿元，净利润126.71亿元，不良率0.89%，规模较前者更大。

此前，苏宁消金的高管多为股东方南京银行派驻，但目前原属南京银行的人员已大部分离职。苏宁消金此前的总经理陈鸣已经调回南京银行工作，苏宁金融方面此前向本报记者证实了此事，不过其同时表示，这些均为正常的人事变动。

加之曾有媒体报道称，南京银行有意退出苏宁消金，自行申请持牌消费金融公司。种种迹象下，业内对此次红塔银行15%的股份是否来自于南京银行转让的猜测声增多。

不过记者注意到，根据《中国银监会非银行金融机构行政许可事项实施办法》，消费金融公司的出资人需要承诺5年内不转让所持有的消费金融公司股权（银保监会依法责令转让的除外）。而苏宁消金成立于2015年5月，目前并未满5年。

也就是说，此次红塔银行的参股很可能是以增资扩股的形式。若如此，苏宁消金将出现“双银行”的股权结构。那么这一特别的股权结构会否给苏宁消金带来影响？

对此零壹研究院院长于百程向记者表示，银行股东对于消费金融公司来说，意味着有更多的资金来源和支持。由于苏宁消金的大股东为苏宁，所以即使形成双银行架构，银行方面都是参股，并不会对原有的业务和管理产生明显的影响，更多是带来了资金的来源渠道和区域相关资源。

业绩低迷

然而，苏宁消金的经营数据一直不够亮眼，2015年净利润亏损0.62亿元；2016年净利润亏损1.89亿元；2017年终于扭亏为盈，净利润达2.17亿元；但2018年的净利润又再次下滑，为0.45亿元。

与此同时，消费金融的马太效应如今愈加明显，行业竞争也愈加激烈。根据统计，共计23家消金公司2018年净利润中头部企业已经进入十亿级别行列。排名前三的公司净利润占所有已发布业绩公司的64%。同时记者注意到，包括头部消金公司和苏宁消金在内的部分消金公司营收、净利润增速都有不同程度的放缓。

对此有业内人士告诉记者，这与经济大环境有关，2018年的宏观经济放缓、监管的加强使得消费金融公司的部分业务需要调整，另外去杠杆以及行业的混乱现象都一定程度使公司的融资成本上升。不过，如今宏观经济开始恢复、行业也越来越成熟，预计2019年的情势会有所回暖。

该业内人士进一步表示，消费金融确实有明显的马太效应，头部公司拥有更好、更多的客户资源，从而其获得的数据也就更多，能够更好地训练风控模型，使得风控能力越来越强。

那么对于像苏宁消金这样的非头部企业可以有哪些提高盈利能力的方法？

融360大数据研究院金融分析师杨慧敏告诉记者，成本的控制很重要。包括资金成本、运营成本、获客成本和风控成本。比如可以通过大数据等科技手段提高风控、反欺诈水平，通过定制化需求和产品特色培养客户黏性。

不过依托大股东苏宁的苏宁消金在场景方面还是拥有优势。根据苏宁消金官网显示，其主要有4类业务，分别为苏宁易购任性付、苏宁消费金融APP、全网通任性付，以及渠道类、场景类业务。同时苏宁消金通过官网还表示正在拓展场景。

其中任性付是针对苏宁线下线上商城推出的小额消费贷款产品；APP为手机移动端的在线申请、快速审批、立即使用的全流程消费贷款平台；全网通任性付则向购买手机且办理电信/联通合约套餐的用户发放用于一次性支付未来全部套餐费用的特定用途贷款。可以看出，苏宁消金的业务还是涉及面较广。

另外，在金融强监管背景下，消金企业的牌照优势十分明显，红塔银行的加入是否能够给苏宁消金带来新的增长动力仍需要时间检验。

（编辑：何莎莎 校对：颜京宁）