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股票期权日报─50ETF期权

一、标的行情摘要

标的物行情：

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行情评价：今日上证50ETF现货收于2.560元，较上日下跌0.011（幅度0.43%） ，总成交量2902311，成交金额74486.46万元。今日上证50ETF稍许回落，成交量和成交金额也有一定的下降。

二、期权合约行情：

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行情评价：在期权合约方面，成交量最大的期权合约为50ETF购9月2600浅虚值合约，成交量100043张，跌幅4.97%。在所有期权合约中，涨幅最大的合约为50ETF购10月2345，涨幅为8.28%；跌幅最大的合约为50ETF购9月3100，跌幅为30.00%。从认购与认沽持仓量的比值上来看，该比值今天均无明显变化，证明投资者而并未改变对后市的预期，其中10月合约的该比值仍处于80%左右的地位。

从隐含波动率方面来看，所有月份认沽期权的隐含波动率指数均有一定的下降，而所有月份的认购期权的隐含波动率指数均有上升，侧面说明，认购期权的价格相对逐步上升，而认沽期权合约价格逐步下降，这也是期权市场多空两方转变的表现。

三、交易策略

投资建议：近期上证50涨跌不一，波动率较前一段时间也有一定的下降。但从不同月份的期权合约我们可以发现，目前除近月（9月）期权合约外，其余月份的隐含波动率下降到了20以下（如，10月的认购期权隐含波动率指数，今日时收盘为18.51），而9月合约的隐波率指数仍在22以上，因此可以利用目前隐波率的差异，构建买入日历价差策略。

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