新能源风云再起，近100亿资金扫货钴板块，领涨两市！

今日收盘，大盘在医药股退潮影响下跌0.35%，钛白粉、整车、有色等领涨两市，两市最牛板块当属有色金属，其中钛白粉涨1.57%，小金属涨1.28%，基本金属涨0.94%。

个股方面，华友钴业涨停，34资金扫货该股；洛阳钼业涨5.43%，也遭22亿资金扫货，加上其他个股，全板块累计有仅100亿资金入场。

为何当前，资金如此青睐有色板块呢？近期，另一条重要消息也利好钴价。全球矿业巨头嘉能可旗下的钴矿公司陷法律诉讼，被要求支付22亿美元的税金，并冻结在当地两个铜钴矿的流动资产、相关账户及采矿权。一旦事件发酵，影响未来钴的供应量。对钴价利多。

另外，从供求和经济形势谈起。当前，国内供给侧改革持续推进，全球经济强劲复苏，有色行业自然进入景气的好周期。根据去年年报数据统计，2017年有色类上市公司营业收入增长仅15%，净利润大涨142%。而这种增长势头，今年继续保持，2018年第一季度营业收入增长16%，净利润再增长64%。经营形式如此之好，资金自然青睐，何况现在大A股普遍流行价值投资。概念什么的，被乐视类股伤透了，哪家业绩好，资金就拥抱哪家！

上游资源类景气度不错，下游表现也不错！5月10日，中汽协公布了4月份新能源汽车销售数据，4月份新能源车销量达到了7.3万辆，较3月增长20%，较去年同期增长149%！新能源汽车大涨代表了，新能源原材料钴的需求强劲，目前这种强劲需求的趋势还在不断强化中，3月大众汽车宣布了250亿美元的动力电池订单和300万辆电动汽车产量目标。而最近，动力电池订单翻倍至480亿美元！

新能源汽车的发展对于整个汽车产业链的发展起到至关重要的作用，在其发展过程中，我们从产业链的上中下游来看，涉及到了材料商、设备商、零部件、主机厂等，如下图所示：

那么，钴价坚挺，新能源汽车销量大增，我们如何挖掘投资机会呢？

总体而言，钴金属基本面依然能够支撑钴价，未来在供给方面还存在着不确定性。另外，展望2018 半年报，我们认为新能源汽车上游钴行业的旺季将至，5 月份有望迎来良好布局机会。同时，我们对于军工新材料这一战略性板块的成长性持积极预期，看好订单增厚带来龙头公司的业绩释放。基本金属方面，锡2018 年预计海外进口锡矿边际收缩，带来国内锡矿供应紧张助力价格上行。因此，我们继续看好钴板块行情，当前板块盈利释放，建议关注：洛阳钼业，华友钴业，寒锐钴业，盛屯矿业。

洛阳钼业（603993）：铜钴板块成本大降，单季利润再创新高。公司2018年一季度实现营收74.32亿元，同比增加28.53%；实现归母净利15.5亿元，同比增加159.54%。价格上，我们判断钨钼、铜金、钴等公司主营商品价格中枢同比仍有上涨空间。特别是钴价在强劲需求催化下上涨空间较大。我们测算，钴价每上涨1美元/磅，公司单季将增厚利润约4700万，若以4月钴均价作为季度均价测算，二季度公司利润或因钴价上涨增厚3亿元左右。预计近三年年公司归母净利将达71.30、78.09、80.84亿元。

华友钴业（603799）：钴业龙头，成长锂电新材料领导者。2017年，公司收入96亿元，增长97%。净利润18亿元，增长2637%。公司目前拥有铜资源量79 万吨，钴资源量9.5 万吨。公司2003 年布局海外钴资源。同时产能不断提升，2017 年钴盐产能24000 吨。公司2014 年开启20000吨三元前驱体项目，向锂电新材料领导者转型。

寒锐钴业（300618）：量价齐升的钴粉龙头，维持买入评级！2018年第一季度收入7亿元，增44%，净利润2亿元，增413%。公司目前已提前锁定2018年钴原料价格，可以充分享受2018年钴价格上涨带来的弹性，预计2018-2020 年钴粉均价分别为78 万元/吨、82 万元/吨、86 万元/吨，2018-2020 年钴产品销量折合钴金属量分别为8000 吨、11000 吨、12200 吨，预计2018-2020 年归母净利润分别为17 亿元、22.5亿元、27.2 亿元。