众所周知，股市波诡云谲，瞬息万变，它既考验一个人的智力、眼光、定力，也考验人性弱点，贪婪、恐惧……

为什么那么多人亏损，却仍不愿离开股市？对于这个问题，其实换个问法就知道答案了，为什么抽烟的人很难戒掉烟？为什么赌博的人很难彻底离开赌博？这样就轻松明白了，就是人性的依赖性和贪婪本性！

股市其实说穿了本质就是一个大的赌场，几千只股票就如同每一张牌。赌博比如打麻将不管你抓了什么牌都是在赌一种概率，你牌好胜算概率大，牌不行就等着输钱。股市也是你抓到好的股能赚钱，抓到差的牌连续30个跌停都可能。

“股市有风险，入市需谨慎”这句话如同烟盒上的那句“吸引有害健康”一样，人人看见还是一样奔进股市，抽起烟。

如果要我用一句话来解释何以一般股民败多胜少，其中一项重要的原因就是：人性使然！说的全面些，就是这些永远不变的人性——讨厌风险，急着发财，自以为是，赶潮跟风，因循守旧和耽于报复——使股民难以逃避股市的陷阱。说的简单些，就是好贪小便宜、吃不得小亏的心态使一般股民几乎必然的成了输家！

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BIAS指标——股价偏离MA的程度

BIAS指标又称乖离率指标，是在移动平均线基础上衍生出来的一种技术分析指标，用来衡量股价偏离移动平均线的程度。如果股价偏离移动平均线太远，不管是在移动平均线之上还是在移动平均线之下，都不会保持太长时间，最终都会向移动平均线靠拢。

BIAS指标按照不同的计算周期，可以由电脑自动生成不同的曲线，我们将周期分别设定为6日、12日和24日三种，就可以得到如图8-1所示的BIAS指标运行图。

图8-1 中原内配（002448）的BIAS指标

当股价运行在移动平均线之上时，BIAS指标数值为正，此时数值越大，说明股价偏离移动平均线越远，下跌的可能性就越大；当股价在移动平均线之下时，BIAS指标数值为负，此时数值越小，表示股价偏离移动平均线越远，上涨的可能性也越大。

BIAS指标参数设定及典型特征

一、BIAS指标的计算

BIAS指标的计算公式如下：

BIAS＝（当日的收盘价－n日的移动平均值）÷n日的移动平均值×100

公式中的n按照选定的均线周期确定，通常炒股软件中默认的周期一般为6日、12日和24日。投资者也可按照自己的使用习惯来设定，如设定为5日、10日等。

BIAS可以是正值，也可以是负值。当它为正值时，表示股价在均线之上；当它为负值时，表示股价在均线之下；当它为0时，表示股价与均价相等。BIAS值随着股价的涨跌围绕0轴上下波动，BIAS线离0轴越远，表示股价与均线之间的距离越大。

二、BIAS指标的典型特征

1．当股价在移动平均线以下运行时，负的乖离率突然变小，表示股价突然暴跌，并远离均线。此时，空头回补的可能性较高，为买进时机。

2．当股价在移动平均线之上运行时，正的乖离率不断增大，表示股价连续数日大涨，离均线越来越远。这说明近期买入股票的投资者获利丰厚，随时可能将获利回吐而造成股价下跌，此时投资者应卖出部分股票、轻仓观望。

3．当BIAS 曲线由下向上突破0轴时，是看涨买入信号；当BIAS曲线由上向下跌破0轴时，是看跌卖出信号

4．当BIAS曲线在低位出现W底或三重底等底部反转形态时，可能预示着股价由弱势转为强势，股价即将反弹向上，可以逢低少量吸纳股票。在此过程中，如果成交量逐步缩小，将大大增强行情走强的可能性。

5．当BIAS曲线在高位形成M头或三重顶等顶部反转形态时，可能预示着股价由强势转为弱势，股价即将回落，应及时卖出股票。这时，如果股价走势也出现同样形态则更可确认。

6．BIAS线向下移动，并形成两个或多个下降的高峰，而此时股价还在继续上涨，则形成顶背离，是卖出信号；BIAS线向上移动，并形成两个或多个上升的低谷，而此时股价还在继续下跌，则形成底背离，是买入信号。

7．当股价处于高价位区域，短期BIAS向下穿越长期BIAS，形成死叉，是卖出信号；当股价处于低价位区域，短期BIAS向上突破长期BIAS，形成金叉，是买入信号。

8．当6日BIAS大于5，12日BIAS大于7，24日BIAS大于11时，属于超买情况，行情有下跌的可能；当6日BIAS小于－5，12日BIAS小于－7，24日BIAS小于－11时，属于超卖情况，行情有上涨的可能。

9．投资者在平稳运行的市场中，使用BIAS指标可以很好地判断股票的买卖点，但是在突发性暴涨暴跌的市场中，不适宜使用该指标。

10．在实战中使用BIAS判断股票买入时机的准确率较高；而在判断股票卖出时机时准确率较低，因此投资者在进行卖出操作时需要参照其他技术指标进行综合研判。

三、BIAS指标买卖判断

1、 正乖离越大，短期超买越大，越可能见到阶段性顶端；负乖率越大，短期超卖越大，越可能见到阶段性底部；

2、 股价与6日平均线乖离率达＋5％以上为超买现象，宜卖出；当其达-5％以下时为超卖现象，宜买入。

3、 股价与12日平均线乖离率达＋7％以上为超买现象，宜卖出；当其达-7％以下时为超卖现象，宜买入。

4、 股价与24日平均线乖离率达＋11％以上为超买现象，宜卖出；当其达－11％以下为超卖现象，宜买入。

5、 在大势上升市场如遇负乖离，可以持回跌价买进。

6、 在大势下跌的走势中如遇正乖离，可以持回升高价出售。

7、 指数和股价因受重大突发事件的影响产生瞬间暴涨与暴跌，股价与各种平均线的乖离率有时会出奇的过高或过低，但发生概率极少，仅能视为特例，不能做为日常研判标准。

8、 每当股价与平均线之间的乖离率达到最大百分比时，就会向零值靠拢，这是葛兰碧八大法则中第四条和第五条法则所揭示的股价运行规律。

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BIAS指标实战技术

一、BIAS指标超买

一般情况下，BIAS指标的超买情况与其他指标的超买情况相类似。当6日BIAS大于5％，12日BIAS大于7％，24日BIAS大于11％时，股价属于超买情况，股价存在下跌的可能。其操作要点如下：

1．投资者在平稳运行的市场中，使用BIAS指标可以很好地判断股票的买卖点，但是在突发性暴涨暴跌的市场中，不适宜使用该指标。

2．投资者在使用BIAS指标判断超买时，最好等三根曲线都发出超买信号时，再卖出股票，以免过早卖出股票，少获得一些投资收益，如图8-2所示。

图8-2 天兴仪表（000710）日K线走势图

如图8-2所示，天兴仪表的股价在2011年4月份经历一轮小幅度的上涨之后，三根BIAS指标线均一路上升。

2010年4月18日的时候，股价创下一段时间以来的最高点，达到18.00元，与此同时，BIAS指标的三根指标线同时发出超买信号，预示股价短期内将出现下跌走势，投资者最好选择卖出股票以回避风险。

二、BIAS指标超卖

BIAS指标超卖与BIAS指标超买的情形正好相反。当BIAS指标的数值为负，且距离移动平均线较远时，就意味着BIAS指标进入超卖区间，股价很有可能会上涨。BIAS指标超卖的操作要点如下：

1．当6日BIAS小于-5％，12日BIAS小于-7％，24日BIAS小于-11％时，股价属于超卖情况，股价存在上涨的可能。

2．实战中投资者需要注意，使用BIAS判断股票买入时机的准确率较高；使用BIAS判断股票卖出时机时，准确率较低，这时投资者就需要参照其他技术指标进行综合研判，如图8-3所示。

图8-3 东方锆业（002167）日K线走势图

如图8-3所示，东方锆业的股价在经历了2010年底到2011年初的一系列下跌之后，创下了一段时间以来的最低点，股价跌至30.06元。与此同时，BIAS指标线也一路走低，到了2011年1月25日，BIAS指标的三根指标线同时发出超卖信号，预示股价将在短期内止跌回升，投资者应该把握这一买入时机。

三、BIAS指标的W底

BIAS指标线在股价经过一段时间下跌后，如果BIAS线出现W底或三重底时，投资者应该特别注意。W底有以下几个特点。

1．当BIAS曲线在低位出现W底或三重底等底部反转形态时，可能预示着股价由弱势转为强势，股价即将反弹向上，可以逢低少量吸纳股票。

2．BIAS曲线出现W底或三重底形态，且一底比一底高，预示后期走势将会走强；

3．在W底形成过程中，成交量逐步缩小，将大大增强行情走强的可能性。

W底形态表明，市场虽然仍处于下跌行情当中，但驱动市场下跌的力量已经明显不足，多方开始逐步回复元气，随时准备反攻，一旦市场成交量出现放大的态势，那么，股价的走

2011年1月底BIAS指标出现三重底形态势很有可能出现上涨，如图8-4所示。

图8-4 通化金马（000766）日K线走势图

如图8-4所示，2010年12月22日，通化金马的股价自高点回落，与此同时，BIAS指标出现震荡走低的状态，预示后面股价还将继续下跌。在通化金马股价下跌过程中，成交量逐步缩小，BIAS线出现三重底形态，且一底更比一底高。在三重底形成过程中，BIAS线开始转向向上，这预示后市将逐渐转好。

2011年1月25日，通化金马的股价出现上涨行情，与此同时，BIAS线的三重底形态刚刚完成，这预示后市将向好的方向发展，投资者宜买入股票。

四、BIAS指标的M顶

与W底形态相对应的是M顶形态。M顶形态具有如下几个特点：

1．BIAS线出现M顶或三重顶形态，且一顶比一顶低；

2．当BIAS曲线在高位形成M头或三重顶等顶部反转形态时，可能预示着股价由强势转为弱势，股价即将大跌，应及时卖出股票；

3．在BIAS线出现M顶或三重顶时，如果股价的曲线也出现同样形态则更可确认，其跌幅可以用M头或三重顶等形态理论来研判。

M顶形态表明，市场虽然仍处于上涨行情当中，但驱动市场上涨的动能已经明显不足，空方开始逐步回复元气，随时准备反攻，一旦市场成交量出现放大的态势，就很多可能是资金出逃，那么，股价的走势很有可能出现下跌，如图8-5所示。

图8-5 南京中北（000421）日K线走势图

如图8-5所示，从2011年5月10日开始，南京中北的股价到达顶部后开始震荡走势，且股价在顶部形成M顶形态，与此同时，BIAS指标线也走出M顶形态，且第二峰的高度要远远低于第一峰的高度。

2011年5月18日，南京中北的股价出现大幅下跌，并伴随成交量的放大，这说明市场有大量资金出逃，投资者宜卖出手中的股票。

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乖离率BIAS教你判断买卖机会

乖离率BIAS可以较好地判断股价现在的乖离状态，可以根据股价的偏离程度判断反转的到来，可以帮助投资者较为准确地找到低点和高点。本文简单地介绍如何利用乖离率指标快速逃顶，避免高位套牢的风险，保住已经获得的利润。使用乖离率指标时，还应当配合短期均线来预判整体趋势。

标注：

均线：5日（绿线表示）、10日（紫线）和20日（白线）

乖离率BIAS：参数为6（白线表示）、12（黄线）、24（紫线）

以恒宝股份002104为例

K线运行到相对高位，且K线表现出一定见顶信号，比如大阴线、十字星反转信号，K线拉出较长上影线等。乖离率BIAS也在零线上方稍远处，乖离率的偏离有个相对程度，一般白线数据如果在5附近，则显示偏离程度较大，距离反转不远，之后乖离率指标开始下行。几乎同时，走势较快的5日均线开始明显向下拐头，K线也形成杀伤力相对强的阴线。三种指标明显发生共振，都预兆未来行情不好，此时应当及时减仓，如果不久，5日均线和10日均线形成死叉，则下降趋势基本确定的差不多了，而如果K线跌破20日均线，且没有较强的反转力量，即回踩不破，甚至不回踩，则下降趋势基本确定稳步，这波下跌趋势的周期会比较长，幅度会比较大，投资者不可死扛。

总结要点：

1.K线释放见顶信号

2.BIAS显示偏离程度较高，且方向开始向下转，显示要开始回撤了。

3.均线走势明显发生改变，有拐头迹象。

乖离率BIAS是较为常用的判断股价波动程度的指标，在股价处于较为极端的情况时可以判断后续行情，尤其在股价超跌时，判断准确性较高，不过乖离率不易判断中期行情，所以最好结合均线，参数选为20日（图中以白线表示）和30日（图中以黄线表示）。乖离率指标一般有三条线，参数分别为6（白线）、12（黄线）、24（紫线），本文简单介绍乖离率以及均线如何指导进场时机。

以江特电机002176为例

股价经过一段时间的下跌，空方力量不断释放，而乖离率也在零线以下，绝对值超过5，说明乖离较为厉害，有回调需求，之后股价震荡下行，而乖离率指标走势低点抬升，与股价形成了明显的底背离，图中子线表现出较为明显的上升走势，说明空方力量消耗的非常厉害，股价再下跌的空间已经不大了。

股价开始止跌回升，低点创出新高，而乖离率指标低点继续创新高，而均线的20日均线与30日均线下跌走势改变，开始上行，且形成金叉，三者发生共振，走势同步，说明多方力量开始稳固起来，新的趋势将要开启，投资者可以选择建仓了。之后股价继续上行，均线上升走势稳固，K线回踩均线时可以适当加仓。

总结要点：

1、K线跌至相对低位，乖离率为负数，且绝对值较大，白线数据最好达到-5及以下，说明空方力量已经有限。

2、K线与乖离率、均线走势同步，都在上涨，三者共振，表现出新趋势将要开启，投资者可以放心建仓。

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KDJ+BIAS+MA指标反弹信号组合

将KDJ、BIAS、MA三大指标组合一组指标群，被称为短线操作的“黄金搭档”，不仅提供抢反弹的最佳点，也提供短线高手逢高派发的最高点。BIAS

指标的功用是确认股价是否超跌及超跌程度，而KDJ指标的作用是显示个股是否有拐头向上的动能，而移动平均线可以鉴定股价的基本位置和方向，三者的结合可以打造出抢反弹的最佳工具和短线做空的最佳点。打开两市的许多个股走势图，不难发现其低点和高点被本指标组合发出信号所印证。

1.反弹信号组合图形特征

(1)股价出现持续下跌或暴跌后，BIAS指标向下远离0轴，5日BIAS超过-10, 10日BIAS超过-15, 30日BIAS超过-25或接近历史最小值。表明股价短线严重超跌，负乖离率偏大，行情产生极端走势，反弹行情一触即发，为买入时机。

(2)KDJ指标产生黄金交叉，J线、K线上穿D线。KDJ交叉的位置，D线值最好在20以下。或者，KDJ在低位钝化后(股价大跌，乖离率大，必定造成KDJ钝化)，金叉向上，曲线穿越钝化期间的任一个高点，预示股价将要反弹，为买入信号。

(3)股价运行于正常的规律之中，突然股价持续性大辐下跌，远离30日移动平均线，意味股价下跌过急、跌幅过大，行情演化为极端走势，有短线反弹要求，以修复技术指标，投资者可以适当介入抢反弹。

2.市场意义

这组信号通常反映的是短期市场过于冷谈、庄家刻意打压或遇到某种利空消息影响所致。股价经过连续下调，随时都会有触底反弹可能。在股价所处位置较低时，以适当仓位做些反弹行情，不仅可以增加收益，也有助于培养市场感觉。由于反弹时机往往稍纵即逝，所以需要投资者必须拥有专门的研判工具。有时一轮反弹行情不逊于一波中级行情，因此练好抢反弹的基本功是每个投资者的必修课。此组信号在判断短期底部有较好的效果，且应用在大幅回档或大幅震荡行情过程中有着神奇的效果，在极端行情中也有特别的效果，但在判断中长线行情时还要参考其他指标。

3.实盘经典

图1，股价见顶后一路下行，在跌势中后期由于恐慌盘涌出，形成加速下跌态势。这时技术指标发出短线买入信号：

BIAS指标向下远离0轴，负乖离值迅速增大，5日BIAS超过-8, 10日BIAS最大达到-20, 30日BIAS放大达到-37,而且指标值远远超过历史最小值。表明空方力最已到极限，行情随时有反弹的可能，构成短线介入信号。此时，股价远离30日移动平均线之下，意味股价下跌过急、跌幅过大，有短线反弹要求，以修复技术指标，投资者可以适当介入抢反弹(图1-A)。

图1-A BIAS、MA指标走势图

那么，投资者在什么位置买入较合适呢?且看KDJ指标。该指标在超卖以严重饨化，D线值低于2,实属少见(问题股除外)。不久J线、K线、D线同时一跃而起，曲线迅速穿越钝化期间的任一个高点，顺利摆脱弱势格局，顶示股价展开反弹行情。其后，股价出现向上反弹，日K线呈“V”形反转形态，反弹力度十分强劲(图1-B)可见运用KDJ , BIAS, MA指标组合群，能够成功地捕捉到一个反弹信号。

图1-B KDJ指标走势图

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炒股心得

1、掌握好了均线理论，就足够赚的盆满钵满了。

2、一年里哪怕你能够充分做好一只股票，也就足够了。

3、如果你的资金在100万以下，那么在每年一波的牛市里让它翻上一倍也并不难。

4、每日最好亲手翻一遍个股的K线图，这样会让你的思维波动和主力一致。

5、真的不必太贪，因为股市里的钱是赚不完的。

6、真的不必太怕，因为国家是不会让股市崩盘的。

7、主力也很难，他们也很怕出不了货。

8、底部放量的股票是一定要关注的，不管是不是真的突破了。

9、也许再坚持一会，洗盘就结束了。

10、中线心态，重仓一只股，手里留点，逢高出点，逢低接点，滚动操作是上策。

11、看图不是功力，能够从图中读出至少10个方面以上的内涵，这才叫功力。当你达到这样的功力时，想亏钱都难。

12、做短线最主要是要看成交量、换手率以及上涨速度这三要素。

13、买入正在筑底的股票才是最安全的。

14、买入正在逐渐加速上涨的股票才是最正确的。

15、看到长期横盘后底部带量向上突破的缺口，就说明你的财运来了，哪怕这个缺口只有一分钱那么大。

16、最值得应用的是技术指标的背离，而不是该指标的数值。

17、把大盘和个股的K线图叠加起来或者是做个详细对比，就能够判断出该股到底有无主力以及主力强弱。

18、敢于承认错误、有效地控制亏损才是你在这个圈子里生存的根本，其重要性远远大于今天不能获利。

19、无论什么方法，你只要掌握一种就足够了。只要你有一个方法能够用到精、绝的地步，也就足矣。

20、分时走势中，白线和黄线的距离突然垂直向上拉大很多，就是短线出货的绝好机会，因为你一定有机会再补回来。这个做法的成功率在95%以上。

21、短线一定要看15分钟的K线图，根据KDJ指标可以找到当日的进出点，根据OBV指标可以判断清楚主力的意图。

22、洗盘和出货的一个最根本区别就在于一个是量缩，一个是量增。

23、***真的要做长线，就把均线设置成60、120和250三条即可。这三条线呈现多头排列的股票是非常不错的长线股，如果能够有业绩的配合就更理想了。

24、如果你有足够的技巧和胆量，那么在大盘放量上行时，你完全可以追龙头股的第一个涨停，说不定波段上会有50%的获利机会。

25、强势上攻的个股，如果出现风险提示公告，则短线可以理解为“只是缩量震仓而已，至少还有新高可期”。

26、短线可在ST股摘帽前介入，你要坚信丑小鸭已经变成了白天鹅，怎么的也得扑腾几下。

27、新股上市的第一天，如果开盘价格定位不高而换手率不低，则往往存在中线套大利的机会。

28、真正的高手不会在股票已经明显进入下降通道后再出货，而是更早。

29、在股市里，会休息的人才会赚钱。劳动者有休息的权利嘛。

30、如果你能够做到“无风不起船，有风驶尽帆”的话，那你很快就会发现炒股票原来是这样轻松的。