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【移动平均线（均线）】

——使用频率最高的技术指标

均线，全称为“移动平均线”（Moving Average），英文简称为MA，该指标是以“平均成本概念”为理论基础，采用统计学中“移动平均”的原理，将一定时间周期内的股价或指数的平均值标在价格图表中连成曲线，用来显示股价或指数的历史波动情况，并以此来预测后市的趋势走向，为投资者提供操作依据。

在大多数炒股软件中，均线指标与K线会同步在主图中显示，如图所示。

均线系统一般由短期均线、中期均线和长期均线等几条均线构成。不同的炒股软件给出的均线周期并不相同，如图1-1所示，炒股软件默认提供的均线为5日均线、10日均线和30日均线。

根据周期参数的长短，均线可以被分为短期均线、中期均线、长期均线。

1.短期均线

短期均线中最常用的是以5日均线和10日均线，分别代表一周或两周的平均价。短期均线揭示了市场的短期震荡，投资者可以以此做出短线买卖的依据。

2.中期均线

中期均线中最常用的是以20日、30日和60日为计算周期，20日均线代表一个月（4周）的平均股价，在中短线操作时常会被用到；30日均线和60日均线（季线）的波动更具稳定性，能指出了市场的中期波动方向，是投资者中线操作的重要依据。

3.长期均线

长期均线中最常用到是120日均线和250日均线。250日与股市的一年的开市时间相差不多，因而常被称为年线；而120日一般代表了半年的周期，因而常被称为半年线。长期均线指明了行情的长期趋势，具有相当高的稳定性。

两条均线组合的形态操作方法（一）

【均线金叉找买点】

1. 两根均线金叉买进

当5日均线从下往上交叉比其周期更长的10日均线时，称为“金叉”，反之则称之为“死叉”。从字面上就可以看出金叉能让我们挖掘金矿，死叉能让我们亏损，金叉往往助涨，死叉助跌，在实际操作中我们就可以利用均线之间的金叉和死叉来进行相应的买入和卖出操作。当出现金叉时，个股上涨的概率总是要大于下跌的概率。

如图所示，上峰水泥（000672）日K线中的两条均线分别为5日均线和10日均线，当5日均线从下方往上叉10日均线时，形成金叉，此时交易者可以买入。当5日均线从上往下叉10日均线时，形成死叉，此时可以卖出。交易者只要按照这样的金叉买、死叉卖的方法，基本上都能获得阶段性的收益。考虑到指标的滞后性，先有股价下跌才有死叉形成，因此，在股价欲形成死叉的时候就可以进行减仓操作，而不是等死叉形成之后再卖出。

均线拒绝死叉可加仓

股价波浪上行，均线也会跟随起伏变化。当股价回调的时候，5日均线靠近10日而不产生死叉，再度接着抬头往上行，说明调整结束，短线交易者可积极加仓。均线拒绝死叉是强势调整的表现，适合短线交易者介入。有些个股可能稍弱，均线死叉后又快速金叉，也说明调整结束，可以稳步加仓。

如图所示，瑞和股份（002620）的股价波浪上行，有回调，导致两根均线靠拢，就在将要死叉的时候，股价再度拉起这说明短线调整结束，是多头强势的表现。5日均线和10日均线拒绝死叉是短线加仓的机会，交易者此时应果断介入。有时候行情稍弱，回调过大，但在产生死叉后又快速产生金叉时，也说明调整结束，交易者也可进场买入股票。

在拒绝死叉的形态中，5日短周期均线可能会稍微向下跌破10日长周期均线，但只要幅度不大，该形态依然成立。

均线服从

均线服从是指多条均线收敛时，各周期均线运行方向不同。后市走向将遵循K线服从均线，短期均线服从中期均线，中期均线服从长期均线，日线服从周线，周线服从月线的规律，长期均线向上则趋势继续向上，长期均线向下则趋势继续向下。

如图所示，中航电子（600372）。从图中可以看到，股价见顶回落以后节节走低，带动5日、10日、20日均线不断下行，60日均线也渐渐走平并拐头向下。各种短期均线先是交叉，接着粘合。短期均线粘合以后，在60日均线的压制下向下发散，中短期均线形成空头排列。

这种走势看起来情形不妙，似乎中长期趋势正在走熊，但120日和240日均线一直以固定不变的角度近乎笔直地上行。最终股价在靠近120日均线的上方止跌，继而掉头上攻。

短期均线为什么要服从长期均线呢？

均线是股价或指数的平均，当股价或指数发生较为剧烈的波动时，长期均线由于周期长，每一日的大波动被几十日甚至几百日一分摊，就会变得很不明显。相比较而言，短期均线因为周期短，每日的大波动只能分摊到几日、十几日之中，产生的影响自然就会比较大。这是长期均线比短期均线更加稳定的数学原因。

均线还是均线周期内入场交易者的平均持仓成本。当短期均线运行方向和长期均线方向不同时，如果长期均线继续沿原来的方向运行，就表明持仓的长线交易者依然坚定地看好后市走势，场外也有众多长线交易者源源不断涌入，从而使长期均线几乎不受短期股价波动的影响，持续上行或下行。

相比较而言，长线交易者比短线交易者更富有耐心、毅力和坚定的意志。这是除了数学原因之外，长期均线比短期均线更稳定的精神因素。

均线的本质是平均成本。成本是由资金构成的，推动股市上涨或下跌的动力，直接来源就是资金的进出。短线交易者进出频繁，带动短期均线上下波动。如果没有长线交易者的持仓行为，股价或指数就会处在一个震荡比较剧烈的整理行情之中，不会有一个长期向上或向下的动力。

这是除了数学原因之外，长期均线比短期均线更稳定的资金方面的因素。

各种因素都表明，长期均线比短期均线更稳定，所以股价或指数最终的运行方向会服从长期均线的方向。但趋势不会一直持续下去，因此均线服从早晚会被打破。打破均线服从现象就是均线扭转。

均线服从的技术特征如下。

（1）可出现在上升趋势中，也可出现在下降趋势中。

（2）股价或指数以及较短周期均线的运行方向，与较长周期均线的运行方向相反。

（3）最终股价或指数，以及较短周期均线的运行方向将会与较长周期均线的运行方向一致

均线扭转

均线扭转是指当市场趋势发生转折的时候，就不再遵循短期均线服从中长期均线的规律，而是K线扭转短期均线，短期均线扭转中期均线，中期均线扭转长期均线，日线扭转周线，周线扭转月线。

均线扭转的原理是：无论长线交易者还是短线交易者，其观点以及心性趋势的运行方向，不会一直顺应市场趋势的方向。当二者方向相反时，市场趋势将扭转交易者的心性、观点和行为，从而形成短期均线引导长期均线的均线扭转形态。

表现在图表上，交易者可以看到，先是股价或指数逆向穿越短期均线；然后是短期均线也反向运行，穿越中期均线；接着股价或指数继续逆向运行，带动短期均线一同逆向穿越长期均线。

此时中长期均线虽然依旧延续原来的趋势，但是也已经改变下行角度，逐渐趋于走平，露出趋势逆转的苗头。这说明在市场趋势的运行中，有很大一部分中长线交易者的观点、信心和意志遭受重创，不得不改变初衷，以顺应新的市场趋势方向。

欧阳修说：祸患常积于忽微。微细之处，常常透露天机。均线扭转就是这样，弱势一方在大举反攻之前，往往先派出的一支尖刀小分队。

如图所示，金发科技（600143）。股价见底回升后，股价依次向上穿越短期、中期、长期均线；短期均线也见底回升，依次向上穿越中期、长期均线。中长期均线最终由下降、走平转为上行，完成均线扭转。

均线扭转的技术特征如下。

（1）可出现在上升趋势中，也可出现在下降趋势中。

（2）股价或指数，以及较短周期均线的运行方向，与较长周期均线的运行方向相反。

（3）最终股价或指数，以及较短周期均线的运行方向扭转较长周期均线的运行方向，从而使较长周期均线的运行方向与股价或指数，以及较短周期均线的运行方向一致。

均线扭转的技术含义有以下几点。

（1）底部均线扭转是见底转势信号，后市看涨，买入。

实战中需要注意三方面的事项：①底部的含义。底部仅指长期底部，不是指中期底部和短期底部。因为后两者实质上还是均线服从。②买入的仓位。均线扭转是趋势运行中的异态，因此扭转开始时，结果尚未确定，所以仓位宜轻不宜重。③成交量。底部均线扭转，一般要伴随着高成交量的大阳线，否则均线扭转的可靠性要打一个大问号。

由于均线扭转的行情比较激烈，短时间内由跌转涨，所以很难把握和判断。如果不追求短期收益的最大化，趋势交易者可以放弃底部均线扭转给出的进场信号。

如图所示，长城开发（000021）。均线长期粘合，之后在长期均线的压制下下行，这是典型的均线粘合和均线服从走势。但在下跌不久，股价正在形成加速下跌之势时，突然收出一根放量的大阳线，大阳线吞噬前面五根K线，并向上突破5日和10日均线，预示后市极有可能均线扭转，交易者可以进场买入。

次日股价继续高开高走，开盘即站在20日均线之上，成交量比之前有所放大，交易者可以适度加仓。该股均线扭转形态同时也是V形反转的技术图形.V形反转是见底转势信号，进场点和均线扭转一致。

（2）顶部的均线扭转是见顶转势信号，后市看跌，卖出。

和底部均线扭转一样，顶部也可以是中期趋势顶部和长期趋势顶部。不同的是：①顶部均线扭转减仓的力度，要大于底部均线扭转进场买入的力度，甚至可以清仓。这一点主要是从控制风险的角度出发。②成交量意义不同。顶部均线扭转无须成交量的配合。相反，如果下跌的力度较大，成交量却很大或很小，反而要引起足够警惕，最好是清仓离场为妙。

如图所示，东方集团（600811）。股价上涨，然后停滞并转头向下跌破各短期均线，扭转短期均线方向。

在股价跌破60日均线时，60日均线已经开始走平。根据葛南维买卖八法，这是一个非常明确的卖出信号。60日均线虽然是中期均线，但由于均线滞后性的特点，60日均线转向，常常预示中长期趋势走向改变。交易者应当机立断，着手清仓。

股价继续下跌，各短期均线向下穿越60日均线形成均线背离。60日均线继续走平，意味着中期均线即将扭转。

随后股价继续下跌，跌破120日均线，直至240日均线支撑位置才停下。此时60日均线已经死亡交叉120日均线，这是一个长期看空的卖出信号。此时尽管240日均线还在上行，但多方大势已去，到了熊霸天下的时刻，清仓出逃几成定局。

均线收敛

均线收敛有以下技术特征。

(1)可以出现在上升趋势中，也可以出现在下降趋势中。

(2)K线和各周期均线由原来的发散状态，逐渐收敛聚拢。

均线收敛的技术含义如下。

(1)均线收敛时，如果中期、长期均线运行方向在收敛之前和之后继续上行，则后市向上突破的概率更大。

在熊市，均线收敛主要是由于股价或指数反弹形成的。中长期均线方向没有改变，说明场内持仓的中长线交易者不看好后市，还在继续抛售股票，导致均线继续下行。在牛市，则主要是由于股价或指数回调形成的，中长期均线方向没有变，说明长线交易者仍然看多，还在继续买入股票。

均线收敛是整理均线形态，整理结束之后，大多将延续原有的趋势方向，沿着中长期均线运行的方向突破。

在上升趋势中走出均线收敛形态，已持有股票的交易者可以继续持股观察，空仓的交易者可以在股价或指数向上突破均线收敛形态时进场买入。

如图所示，成飞集成(002190)。股价突破中长期均线之后连续涨停，5日、10日和20日均线逐渐收敛，但中长期均线依然向上运行，所以在均线收敛之后，股价向上突破。交易者可以在大阳线向上突破收敛状态，均线再度发散时买入。

股价突破中长期均线之处，以及均线收敛之处，都是均线粘合形态。前者是各周期均线粘合，后者是短期均线粘合。

均线收敛，对于收敛到何种程度、收敛到何时结束，交易者均无法判断。但若均线收敛之后逐渐形成均线粘合形态，则股价突破均线粘合形态时，即表示均线收敛完成。

另外一个判断标准是再度均线发散。均线再度发散和均线粘合突破，二者出现的位置完全一致。但均线收敛即使不形成均线粘合，结束后均线也会再度发散，所以均线再度发散的适用性更广泛一些。

图：上升趋势中，均线收敛后大多向上突破

(2)均线收敛时，如果中期、长期均线运行方向在收敛之前和之后继续下行，则后市向下突破的概率更大。

在下降趋势中，严格的趋势交易者手里一定不会持有股票。若交易者有持仓，或此前曾进场抢反弹，则应在均线收敛之后及时清仓卖出。

如图所示，ST园城(600766)。股价连续跌停,5日、10日和20日均线迅速向下空头发散。之后股价止跌，横向整理，5日、10日和20日均线收敛，逐渐形成均线粘合。

由于年线、半年线和60日均线在上方呈空头排列，压制股价下行，所以均线收敛之后，向下突破的概率很大。交易者可以在均线完成收敛，形成均线粘合时开始卖出，也可以在股价跌破均线粘合形态时卖出。

图：下降趋势中,均线收敛之后大多向下突破

盈利绝招：简单的模式重复做

1

市场用最朴实无华的的现实告诉了我们颠扑不破的真理：投资市场永恒的规律是90%的人都亏损的规律，任何人都不可能改变投资世界的自然法则，因为这是投资世界永恒的铁律！并不是说这个神秘的行业有着像传说那么难，而是因为我们绝大多数人都有着一种无法抗拒的天性——怀疑系统。正是这种致命的天性最终导致我们投资的失败。而信任系统却恰恰是交易中最最重要的一环。

信任和严格遵守一个良好的交易系统是艰难的，现实中，总会因实际交易中的种种不如意而变得难以执行。

投资的成功就是简单的盈利模式重复做，而且是大量做。只有这样才能显示出这种模式的大概率特征，才能实现稳定盈利。

2

任何一个期望值为正的系统，只要我们一直坚持，并加上合理的资金管理，都可以让我们大幅获利。

盘感交易由于缺乏一致性，从而导致收益极不稳定，大起大落。

很多人就是因为怀疑和不能坚持按照一个良好的交易系统操作，才被永远的挡在成功的投资市场之外。

市场总是逼着我们改变自己的交易策略，一旦改变，必输无疑。

交易的全部秘诀就是：始终如一地坚持自己的交易系统。

投资的成功重要的不是看你的工具有多么强大和优秀。而是你能否用好你的交易工具。在通往财富梦想的道路上，最有效的策略就是专注和坚持一个良好的交易系统。专注和坚持可以产生不可思议的力量。当你真正做到这一点时，你就可以创造你自己都不能相信的奇迹。

3

任何领域的伟大都来源于一个人坚持到所有障碍都被客服之后的能力，由于普通人完全缺乏这种决心和能力，因此他们几乎注定只能是普通和平凡。

坚持使用一个成功的交易系统是小人物成就大事业的不二选择。任何交易者都必须都有将小事做成大事业的决心和信心。不要轻易怀疑自己已经经过验证的良好的交易系统。

成功的交易者有着一种与普通交易者完全不同的思维方式和交易态度，那就是所有的成功交易者都坚信：坚持使用一个成功的交易系统是小人物成就大事业的不二选择。怀疑自己的交易系统是投资毁灭的开始。

超级操盘手比的往往不是技术，而是素质。

成功的交易者有着一种与众不同的品质，他们拥有正确的思维方式，严谨的交易态度，强烈的自信心、果敢，和面对失败永不言败的精神，即使在系统最困难的时候，他们也能完全按照系统交易。因为他们知道：成功就是要有远大的目光，客服人性短视的弱点，有坚持一个固定的盈利模式的耐心和信心。

贪婪和恐惧的深层次原因在于交易理念混乱和资金管理不合理。

4

很多人拥有了盈利的交易系统却根本无法执行，很大程度上是因为他们怀疑系统，对自己的交易系统没有坚定的信念。“我们不但要有交易系统，还要有信念系统。”

在交易中我们如何对自己的交易系统形成坚定的信念呢？答案很简单，那就是熟悉系统、理解系统、融合系统。交易技术和交易哲学是相为一体的，是交易哲学思想的具体体现，只有这样的技术才能根深蒂固，应用起来才能行云流水，而不会障碍重重。

投资者只有将操盘技能训练成一种交易习惯，训练到极其熟练以至于不经过思考的境界，才能真正抵制住盘面这种迷人的诱惑，才能完全达到按系统信号操作而不变形的能力。

投资是一场马拉松，而不是一场百米赛。在这场旷日持久的比赛中，看的不是谁跑的最快，而是看到底谁跑的最稳。

我们通常只是长期的专注于一个我们所熟悉的品种，这样我们就能很快的熟悉这个品种并和这个品种形成某种程度的默契。使自己的心率能够和市场的波动相匹配，才能在交易中达到一种舒适、自然的境界。

投资是一种游戏，轻松、简单和按部就班才能在竞争中达到盈利。如果你在每天的交易中都感到焦虑和恐慌，心神不定，那么肯定是你的交易方法和你的心率没有和这个品种形成共振，达到一种默契的境界，这样你就很难达到投资获利的目的。

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坚决按照系统操作，看着可以轻而易举能够转到的钱却不去操作，这有悖于人性的贪婪。交易就是这样，在不断的和自己的人性作斗争中逐渐成长。只有你将原本不舒服的交易变得逐渐的自然流畅，你才能够成为一名成功的操盘手。

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