原标题：网贷行业分层效应明显 金蛋理财等头部平台带头回暖

自8月17日，全国P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室向各省市网贷整治办下发《关于开展P2P网络借贷机构合规检查工作的通知》和《网络借贷信息中介机构合规检查问题清单》（下称“108条问题清单”）后，新一轮的全国P2P专项整治工作正式全面开启，网贷行业加速驶入合规备案的发展轨道。

备案提速 行业头部效应凸显

“108条问题清单”下发后，北京、上海等各地监管层相继发布通知称，将启动P2P网络借贷机构自查工作；中国互金协会先后发布《P2P网络借贷会员机构自查自纠问题清单》和《关于P2P网络借贷机构自律检查第一阶段会员自查自纠工作相关问题的说明》，在“108条问题清单”的基础上为网贷机构备案提供了更为细致的准绳。包括金蛋理财在内的各大头部平台也纷纷表态，将严格按照标准进行自查，并积极欢迎监管层及协会的监督检查。

随着备案工作的全面加速，行业平台头部效应凸显。据网贷之家发布的《P2P网贷行业2018年8月月报》（下称《8月月报》）显示，截至2018年8月底，网贷正常运营平台数量下降至1595家，8月网贷行业成交额为1193.27亿元，而排名TOP50的网贷平台成交额一共约为848.52亿元，占行业总成交额的71%。

针对网贷行业头部效应凸显的情况， 金蛋理财CPO杜云表示，在每次行业“阵痛期”后，投资人都变得更加成熟和理性，选择平台时也更注重安全性。因此，整个行业风险集中爆发的情况下，投资人和资金会进一步向综合实力强、合规性高的头部平台靠拢。并且，随着备案工作的持续深入，行业分层将会进一步加大。

头部平台交易逆势上扬 带头行业回暖

受投资人谨慎投资情绪和备案加速的影响，8月行业成交量和人气仍然延续了下滑趋势，成交量环比7月下降了17.57%，活跃投资人数环比下降22.08%。

值得注意的是，尽管行业成交量和活跃人数持续下行，但像宜人贷、PPmoney、金蛋理财等头部平台交易量和投资人数却逆势上扬。据宜人贷公布的2018年第二季财务报告显示，宜人贷第二季度总贷款量为117.362亿元,较去年同期的85.361亿元增长38%；PPmoney官网披露的数据显示，平台注册量已突破3500万，用户增长率遥遥领先；而金蛋理财发布的8月运营报告中也显示，8月平台交易规模持续增长，月交易额为4.16亿元，新增用户数为7543人。

对此，业内人士分析认为，在头部平台的带领之下，网贷行业正在持续回暖。将来，规模和利润的持续增长，将会成为很多大平台尤其是上市平台的常态。

风控、合规性和底层资产是行业分层关键

从行业数据来看，网贷头部平台优势明显，这主要是源于头部机构重视合规、风控能力和底层资产能力的建设。同时，投资人有较强的品牌认同感，也更愿意往头部机构靠拢。

以金蛋理财为例，它之所以能在行业动荡期实现交易额和用户量的稳步增长，与之始终坚持把债权安全放在首位密不可分。据了解，金蛋理财为了给出借人提供更安全稳健的债权，精选瓜子二手车、51信用卡等知名债权合作机构，并创建了大数据风控系统“神盾”，全流程保证债权安全。

在“合规运营”方面，金蛋理财实现了银行全程资金存管、获得了信息系统安全等级保护三级备案证明和电信与信息服务业务经营许可证ICP备案证明等监管明令要求达到的标准，目前正在按照发展规程完善加入北京互金协会的流程。与此同时，金蛋理财还凭借着扎实的内功实力得到了业内各方的认可，荣获了“中关村高新技术企业”、“2018最佳智能风控平台”、“在线理财稳健发展企业”等荣誉。

在网贷合规备案工作重启并加速进行的当下，网贷行业分层效应将进一步凸显。未来，只有风控、底层资产等综合实力强、运营合法的平台才能够抓住整治后发展机遇，更好地服务实体经济。