一款挂钩香港按揭贷款的保险产品，短期内本金居然损失95%，业内震惊。

更让人难以置信的是，这款产品背后，是法国安盛公司——全球第一大保险公司。投保人发现自己三四年的投资不仅亏光了，还倒欠安盛公司一笔巨额的管理费。

近日，关于数百位投资人控诉香港安盛保险让其损失数亿港元的消息，快速发酵并受广泛关注。

事件的引爆，缘起于一封来自安盛保险投保人的公开信：维权者声称购买了法国安盛公司发行的EVOLUTIONHKIF保险产品，在2018年年中，产品净值一夜之间暴跌95%，在扣除账户建档费、管理费等已血本无归。

该事件发酵后，安盛声明陈，“清盘基金正接受调查”，目前在等待进一步的调查结论。

01 投保人：保险公司存在宣传误导

近年来，去香港买保险成了富裕人群的一种新风尚。2018年，由内地访客带来的新造保单保费为476亿港元，占香港个人业务总新造保单保费的29.4%。

因此香港安盛保险这一产品的引爆，让很多投资者胆战心惊。

这是一款什么样的产品呢？

事件的大致情况为，约200位投保人购买香港安盛保险公司（以称“安盛”）发行的投连险Evolution后，将一款Hong Kong Investment Fund SP（HKIF）基金纳入了这一投连险保单的投资范围。2018年年中，这些投保人发现Evolution净值一夜之间暴跌95%以上，在后续扣除账户建档费、管理费等费用后，保单的净值为负数。

投保人认为，Evolution是一款投连险产品，这应仅为专业投资人提供，而安盛并未对投资人做专业资格审核，且有投资人所投金额远未达到专业投资人必须的投资底线，说明安盛在推广售卖此产品时没有尽到相关义务，负有不可推卸的法律责任。

02 安盛： 错不在我

虽然受害人将矛头直指安盛，但安盛在发布的声明中认为，清盘基金的责任方在于基金的管理公司、以及宣传误导的保险经纪公司。

根据安盛的表述，Evolution主要由独立保险经纪分销，且在销售时安盛也没有向投资者提供任何参考意见（即没有建议投资者挑选其中的某一支基金）。

安盛还称，上述基金有可能涉及欺诈，目前香港警方已介入调查，在警方得出结论之前，安盛也无法给出明确答案。

●什么投连险

在这起投保人维权案例中，“非保证连系式寿险产品”也就是我们通常所见的投连险，该险种在2000年左右被引入中国内地，因为兼顾保险和投资，迎合了中国投保人既要保障又要赚钱的心理，由投保人完全承担其中的投资风险。

在运作模式上，投连险是把保费分为两个部分：一部分用于购买保障；另一部分进入投资账户。有保险业内人士指出，虽然“保障+投资”是此类产品的一大卖点，但投连险的许多保障风险并没有覆盖到，因此投资功能也被凸显出来。

在投资账户部分，投连险同一个险种旗下设立多个投资账户，投会议保人可以按照自身的风险承受能力和投资需要，自行选择和转换不同的账户类型。账户区别主要反映在投资领域（如基金、股票、期货、银行存款）账户资金投资比例不同，导致账户收益和风险存在差异，有利于满足投保人的不同投资选择。

值得一提的是，投连险与分红险、万能险一道，都属于投资属性极强的一类寿险产品。但三个险种的风险程度不一，投保人购买分红险最终获得分红水平有多有少，购买万能险最终的投资收益率是不确定，购买投连险不仅是收益率不确定，还可能产生亏损。

一位保险业人士也指出，由于收益和风险的对等性，“投连险”的投保人也可能享有保险机构专业投资人运作投连险获得的超额收益。