烟袋斜街在西城地安门以北、鼓楼门前，据说是北京城最老的斜街。它东起地安门外大街，西至小石碑胡同与鸦儿胡同相连，为东北西南走向。据清乾隆年间刊刻的《日下旧闻考》一书记载，此街原名“鼓楼斜街”，清末改称“烟袋斜街”。

老北京旗人大都嗜好抽烟，什么旱烟、水烟、鸦片烟，走在路上还闻个鼻烟。这里离皇宫近，附近住着的也都是皇亲贵戚，因此各种烟具的需求与日俱增。烟袋当然也包括在烟具中了，所以斜街上一户一户开起了烟袋铺。这条街上的烟袋铺，大都是高台阶，门前竖一个木制大烟袋当幌子。黑色的烟袋杆儿，金色的烟袋锅儿，这样的标志真可谓生动形象至极。在烟袋斜街的东口路北有一家“双盛泰”烟袋铺。双盛泰是北京有名的烟袋铺，店前斜挂着一个大烟袋实物幌子，这个烟袋长有五尺，粗如饭碗，涂上黑漆，烟嘴涂上黄铜色，烟锅下面垂着长长的大红穗子，十分醒目。久而久之，人们便以烟袋斜街为这条街名。

除此之外，烟袋斜街本身就宛如一杆烟袋。细长的街道好似烟袋杆儿，东头人口像烟袋嘴儿，西头人口折向南边，通往银锭桥，看上去活像烟袋锅儿。烟袋斜街的名字越叫越响，一直流传到今天。