分析师 / 奕丽萍（执业证书编号：S0890515090001）

分析师 / 程靖斐（执业证书编号：S0890517060001）

1.成交量和PCR指标

9月21日成交2688172张50ETF期权合约，其中认购期权成交1559461张，认沽期权成交1128711张，PUT-CALL比率（PCR指标）为72.38%，接近80%的历史均值，上证50指数短期预期中性。

2.期权杠杆

从左往右分别代表了从近月到远月的认购和认沽合约的杠杆，柱状图是理论杠杆，红线是实际杠杆，认购合约的理论杠杆为正，认沽合约的理论杠杆为负，虚值合约的杠杆较大，近月合约杠杆较大。

3.日内ATM隐含波动率

认购期权合约的日内 ATM波动率宽幅震荡，认购期权的ATM 波动率目前在 15%-20%之间，认沽期权的在 18.5%-21.5%之间。 

4.日内Borrow Rate

50ETF期权合约隐含的借贷利率宽幅震荡，目前在1%左右，市场中可供融出的50ETF现货数量非常宽松。

5.上证50指数期货基差

上证 50 指数期货合约的日内基差宽幅震荡，主力合约当前贴水 0.84%左右。 

6.无风险套利机会

根据WIND 提供的日内 TICK 级数据，对期权平价套利以及箱体套利机会进行统计。9 月 21 日当天出现了年化收益达 75.21%的正向箱体套利机会，盘口瞬间可以容纳 69 个套利单元。