东风吹，战鼓擂，科创板上市谁怕谁？股民怕啊！今天A股又领跌全球。

又见血流成河，这周25只新股要发，把股民吓尿了，纷纷用脚投票！

大盘

沪深两市早盘集体跳空低开，随后指数呈现单边下跌态势，三大股指跌幅一度超3%，盘面毫无热点，蓝筹权重全线普跌，个股分歧逐步加大。午后大盘维持低位弱势震荡，农业、船舶制造等板块小幅异动，但市场情绪仍十分低迷。

截至收盘，上证指数跌2.58%，报收2933.36点；深证成指跌2.72%，报收9186.29点；创业板指跌2.65%，报收1506.66点；两市共成交4682亿元。北向资金全天净流出33.31亿元，其中沪股通全天净流出24.6亿元，深股通全天净流出8.69亿元。

板块

行业板块方面，猪肉概念逆市大涨，泰康生物（6月份收入同比增101.45％）、得利斯、益生股份涨停，德美化工、傲农生物、唐人神、正邦科技等涨幅靠前；

ETC概念股分化，星帅尔、华信新材涨停，金溢科技、万集科技、南天信息等上涨，中远海科、楚天高速、新大陆等跌幅居前；

中国保利集团与中国中丝集团实施重组，久联发展午后瞬间封板，保利地产、中国海诚等小幅拉升

券商板块午前异动，华林证券、中原证券一度涨超5％，中信建投、国投资本等微涨；

垃圾分类概念大幅调整，汉宇集团触及跌停，华菱星马、久吾高科、海峡环保、依米康等跌超5％；

受国际金价下跌影响，黄金股全线下挫，东方金钰、贵研铂业、潮宏基、金一文化、金洲慈航、金贵银业、荣华实业等多股跌逾5％；

ST概念现跌停潮，*ST节能、*ST飞马、ST银河、*ST盈方等约20股跌停；

燃料电池、知识产权、5G概念、稀土永磁等板块跌幅靠前。

策略

安信策略表示，反弹可能已基本到位短期趋势可能逐渐转弱。

短期来看，我们认为2822点开始的本轮反弹主要由G20会议预期、科创板预期以及宽松加码预期驱动。从目前看，伴随着反弹，核心驱动利好基本也已兑现或price in，从某些因素看，市场的宽松加码预期甚至有打得过满的可能，这也对应着本轮反弹行情从整体上可能已经基本到位，如果没有新增超预期利好，市场短期趋势可能逐渐转弱，从反弹转向震荡乃至调整，未来可能更多需要在结构上捕捉一些类似中报超预期的个股机会等，行业配置重点关注通信、电子、计算机、券商等，结构性主线建议关注华为产业链、中报超预期公司、国企改革、上海自贸区等。

中期来看，对于目前的A股，“做好自己的事”是决定下一阶段市场空间的核心因素，如果减税降费，国企改革，金融供给侧改革，以及土地改革等政策能够推向纵深，A股有望迎来战略性大机会。

招商策略表示，科创板映射存量A股的机会，3条投资思路掘金。

7月22日科创板首批公司将正式上市，科创板的设立和相关制度的革新是中国证券建设的新里程碑，对现有A股估值体系、投资逻辑和制度预期都将产生一定的影响，建议关注科创板映射存量A股的投资机会。主要包括：

1、科创板映射：市场对于科创板第一批优秀标的估值预期较高，通过比价效应，使得A股中优秀科技公司估值水平进一步提升。另外，科创板聚焦的高研发投入的硬科技领域将形成独特的估值体系，科创板企业的估值体系和基准将成为存量A股科技股的估值锚。此外，A股相关影子股、创投、券商等在科创板开板后可能存在新一波主题机会。

2、直接投资于科创板：即通过科创板打新、认购科创板基金以及科创板开市后的二级市场交易。

四大原因致大盘重挫

美联储宽松预期落空

上周五，美国劳工部公布了6月份非农数据，6月新增就业人数高达22.4万，大超市场预期，这也在一定程度上削弱了美联储降息的理由。由此，亦引发了上周五晚间美股的杀跌。

个股爆雷事件增多

新城控股、博信股份、康得新等个股相继爆雷，且临近中报披露期，存在一定业绩爆雷风险，压制投资者风险偏好。

白马股抱团局面松动

在北上资金持续流入的背景下，资金抱团现象持续突出，行业龙头与行业平均估值水平差距持续拉大。Wind数据统计显示，剔除新股后，今年以来A股共有186家公司创历史新高，186家公司平均市值为643亿，其中，今年以来创10次历史新高以上的公司平均市值为1168亿，可见白马蓝筹存在抱团取暖的趋势。

从估值角度来看，剔除PE100倍以上、0以下的估值以后，162家创历史新高公司的平均PE水平为40倍，高于A股平均水平。白马股的高估值面临一定调整压力，令北上资金近期连续对部分处于高位的个股进行减仓，导致前期领涨的白马股出现明显回调，致使市场短期缺乏方向性指引。

科创板提速壳资源股承压

科创板进入7月以来，审批与发行骤然提速。特别是上周末上交所公布科创板将于本月22日举行上市仪式，本周有多达21只科创板新股发行，市场各方均进入观望状态。科创板的发行提速，也“壳资源股”承压。

红七月重点把握：大消费+科技龙头

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