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A股市场被全面激活

2019年2月26日，中国股市收盘，沪深两市成交额达到10977亿元，超过25日的10406亿元，续创2015年11月以来新高。A股市场成交量连续两天超过万亿，表明A股摆脱了此前的弱市，A股市场已被全面激活，特征即是体量较大、流动性较好的场外资金的入场。

2018年最后几个月还是“悲痛欲绝”，2019年开始就“梭哈蹦迪”、市场流动性水平能够连升三挡，而且既不是杠杆牛、也不是基本面牛、更不是资产配置牛的行情。

这样强度的行情，在1999年到2018年的20年中，没有发生过第二次。

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政策有迹可循

年前A股：

2016-2018年，“去杠杆”引发投资者心态持续低迷，2016年初的“熔断”很清楚的表明了决策层对于A股市场波动的厌恶，2016年1月4日，新年股市开盘第一天，A股熔断机制首日启动。当日沪深A股先后两次熔断停盘，首次触发5%熔断阈值用时2小时15分，而触发7%熔断阈值仅用5分钟左右。两天后，1月7日上午开盘大跌，12分钟内沪深300指数便被触发了第一次5%熔断，是时9:42分，9:57分再次开盘，短短的2分钟内沪深300指数便被跌至7%，触发第二次熔断，全天交易已经关闭。

年前光伏：

《关于2018年光伏发电有关事项的通知》这项被称为“断奶”的政策出台后，让此前处于爆发式增长的光伏立刻陷入沉寂状态。一方面，直接受到冲击的是光伏新增产能大幅下降；另一方面，第三季度光伏企业的整体经营情况整体不容乐观。至于前路如何，无人得知。由于该通知落款日期为5月31日，业内称之为“531新政”。

2019年A股：

2019年2月22日，决策层在“完善金融服务、防范金融风险的集体学习”当中明确指出“平衡好稳增长和防风险的关系，坚持在推动高质量发展中防范化解风险”！

2月21日，作为“激发资本市场活力，服务‘高质量发展’”的重要探索与战略支撑，新任证监会主席把自己的首秀，放在了“科创板与注册制”上：易会满在上海强调“坚持服务关键核心技术创新的改革定位”！

如果说此前的行情上涨，在宏观政策的扶持上可能还有些“犹抱琵琶半遮面”，而此次决策层再次“学习金融”，几乎就是直接给此轮上涨定了性——

决策层的最新定调，直接给此轮上涨定了性、正名了这轮“牛市”……

2019年光伏：

从2月18日开始连续三天，各相关企业、金融机构、新闻媒体、证券公司、行业协会、业内专家以及各省能源局紧锣密鼓参加国家发改委价格司、国家能源局密集组织召开的光伏项目管理办法讨论会.....

1、新建项目依法依规办理备案，年度装机总量内的项目，已建成并网时间作为补贴计算起点，执行度电补贴标准(拟0.18元)。

2、文件发布前已经并网的项目，即日起由电网和备案机关联合审定，按照审定时点，享受该时间的补贴政策。(由此解決2018年下半年的项目。)

3、国家能源局发布支持的户用装机总量，每月10日前省级电网公司对外公布上月新增并网，(含已建成并网)的项目信息，每月15日前向能源局报送信息。当超过年度装机总量时，当月最后一天为本年度可享受国家补贴政策的截止日期。

这意味着2019年户用市场的重启，政策有迹可循。

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市场风云变幻

年前A股：

2018年3月22日美国总统特朗普签署总统备忘录，将对从中国进口的商品大规模征收关税，涉及征税的中国商品规模达600亿美元。

中国商务部同步发布针对美国进口钢铁和铝产品232措施的中止减让产品清单并征求公众意见，拟对自美进口部分产品加征关税。

受中美贸易战影响，全球股市大幅下跌。A股三大股指今日大幅低开，全球股市普跌，沪指跌破3200点，单日跌3.57%，深证成指报10405.84点，跌4.33%，创业板指报1741.07点，跌4.19%。两市涨停个股30个，跌停个股达60个，1800多个股跌幅超5%。

年前光伏：

531光伏新政后，市场迅速进入急冻期。制造业进入观望期，不再对上游进行采购，硅料库存开始累积，下游同步开始进入观望期，在观望中等待价格下跌，没有了采购行为。伴随着抛库存的行为，光伏产业产品价格出现明显下滑。

531政策的出台改变了光伏产业的很多发展预期，对实体制造业和股市都造成了严重影响，一月左右的时间造成了约5000亿人民币的实体和虚拟损失。

531新政影响最大的当属户用分布式经销商。前五个月分布式装机量已经达到十个吉瓦，达到了指标总限额，接下来七个月时间近30万人失业，数万家企业闭门。

2019年A股：

2019年2月25日，北京的清晨被从华盛顿传来的各种利好消息叫醒。“经贸磋商取得实质性进展”“特朗普决定推迟提高关税”“中美元首可能再次会晤”，经过4天的“加时”谈判，第七轮中美经贸高级别磋商在刚过去的周末结束。

正如美国总统特朗普所说，“对美国和中国来说，这都是个非常好的周末”。美国《焦点》周刊形容这是“里程碑式的谈判进展”，称中美向达成协议迈出决定性一步。特朗普发推特表示，中美贸易谈判进展非常顺利，3月1号的关税延期，正式协议将由两国元首在亲自会面时签署。

市场则给出更为直接的反应。A股三大股指25日涨幅均超过5%，超250只个股涨停，两市成交额突破万亿元人民币，创下2016年以来新高。美股25日开盘也报涨。中美贸易争端阴霾下的全球经济，正转而被乐观情绪主导。

由于贸易摩擦是2018年市场下跌的主要催化剂，因此矛盾缓和，显然构成了市场反弹催化剂。

2019年光伏：

虽然年后的江南阴雨连绵，终不见天日，但在户用光伏在这个有限的窗口期内，市场是敞口的。阳春三月的户用市场应该非常热闹！各品牌陆续迎风起舞：2月底在山东、河北、河南、江苏、广州密集出现《天合智慧分布式能源会议》系列会议；大象能源在山东多地开展“零首付”合作模式招商；3月初阿特斯阳光电力、保利协鑫能源在苏州承办会议；2月28日《中国户用光伏品牌大会》、《中国分布式光伏市场发展峰会》，虽然我们不知道如雨后春笋般新一轮全国户用光伏招商大会效果如何，但至少这些勤劳的大厂们都以期政策出台后能够迅速加速布局，占领更大的市场，实现再一次的一飞升天！

4

信心比黄金更重要

A股

2018年底，舆论对于股市中国股市一片萧条，参考当时的复盘、舆论，几乎所有人都一片悲观。某知名研究所所长看空到2300，信奉者大有人在。不少机构投资者实在是受不了了，在最后12月，清掉了手中压舱底的筹码，砸出了本轮2400点低点。

但是今天的牛市，它既不是配置牛、更不是基本面牛、也不是杠杆牛，这纯粹是市场集体情绪在极端低点出现后，在恰巧出现的外部消息提振期里，走出了一轮强烈的“反身性”情绪推动行情。

按照目前的股市行情来说，虽然现在A股的行情出现罕见上涨，股民可能需要更加冷静，牛市的第一个阶段，也是熊市的最后一个阶段，是需要一个过渡期的，我们无法准确的预知，目前A股到底是处于哪一个阶段，而在牛市到来之前，也是需要将股民的耐心都消磨光的，如果说今年可能出现牛市的话，那么股市就需要见底，然后是筑底，而这也需要一段时间，只有真正的到达底部了，或许牛市才真的到来了吧？

光伏

行业的发展方向基本明朗。户用市场可能只有几个月的窗口期，主要的时间应该在3月至10月份，这意味着市场竞争环境犹存，正式补贴政策发布之后或引发一股屋顶抢装潮。王老师和红老师都说：市场有风险，抢装需谨慎！当前仍处于政策讨论阶段，从政策讨论到文件出台仍需一段时间，从5.31苦苦支撑过来的顶爷们初见曙光，这个时候应该如何选择？相信该来的终究要来，留不下的终究要离场，重要是如果选择留下，参与市场竞争同时，永远记住你的客户，记住品质第一、服务先行。

今天，麦肯锡公司的数据显示，太阳能光伏将在十年间实现指数级增长并会一直增长至2050年。在全球大部分地区，光伏太阳能的价格都将低于天然气和煤炭。

今天，麦肯锡公司的数据预测，部分由于可再生能源的繁荣发展，全球能源系统将发生影响深远的转变。2015年至2050年间，太阳能发电将出现爆炸式的60倍增长，超越同期风电行业，风电行业的涨幅为15倍。之后一年，太阳能应成为全球领先的能源。

今天，信心比黄金还宝贵！

19年的光伏市场留给勇于担当的企业，为客户创造价值的企业！

ps: