【EYE聊网贷】直播栏目自开播以来，天眼用户纷纷表示，通过平台大咖分享，能够更加深入了解这个行业、了解各大平台。在这次直播中，一个不算头部，甚至小白用户相对陌生的平台——达人贷走进大家的视野中。它是怎样在行业危机中平稳前行？平台创始人兼CEO孙猛，与大家做深度分享与交流。

【为什么真正的P2P能在危机中幸免】这个主题在天眼推出以后，引发大家的积极讨论。孙猛在直播中解释到，更确切的说应该是 “为什么真正坚持极致分散小微金融业务的合规App，合规网贷平台能够幸免于难”。第一点强调P2P的合规，第二点强调坚持极致小额分散、做小微金融平台。如果遵守这两条，坚持合规和坚持极致小额分散，暴雷的可能性会小很多。

孙猛分享，纵观行业几次动荡，暴雷平台可以概括为变相欺诈、自融自用、大标逾期，严重错配、风险失控五大类。严格意义上说前四类来并不是真正的P2P，而由于风险失控导致暴雷的平台不超过20%。从另外一个层面来看，坚持极致分散，做小微金融服务一直是监管要求，在孙猛看来，极致分散模式是经过长期资产多轮验证的模式，如果资产质量没问题，又有其他的风险对冲措施，则风险均在可控范围。

在孙猛的创业逻辑里，通过互联网金融解决小微企业发展难题是件有价值的事情。国内一些大平台不会存在融资难的问题，而传统金融体系无法覆盖的小微企业在国民经济体系中占有举足轻重的位置，随着互联网和金融模式的融合，互联网金融的基础设施条件慢慢开始具备。而良好的金融和创业环境，让有多年金融经验的孙猛开启了互联网金融创业之路。

成立于2013年的达人贷，经过多轮融资。孙猛表示，通过融资获得不仅是资金上的支持，更多的是机构带来的规范化管理。团队的专业性以及抗风险能力在孙猛看来十分重要，金融行业是接近钱最近的一个行业，面对的诱惑及风险需要一颗笃定的心，团队的金融背景属性及较强的风险意识，对于达人贷恪守金融本质，走小微金融之路有很大的帮助。

近几年，克强总理提到过“走正路走大道”的建议，在孙猛理解中，作为互联网金融的创业者，也应该走大道。其一走普惠金融之道，普惠金融是互联网金融平台存在的价值，帮助中小微企业缓解资金问题是价值所在；其二走合规之道，无规矩不成方圆，对规则要有敬畏之心；其三走恪守金融本质之道，互金、网贷较强的金融属性，意味着要重视风险控制，才能走的更长久。

对平台未来走向，孙猛表示，首先规划了九年计划，第一个三年是保证生存，资产质量经过周期的验证，资产模式也已经形成；第二个三年，完成规模增长，达到评级进入百强；第三个三年以最快的速度成长为理想平台，但仍坚持走小微金融的路线。

据了解，小微金融有三大风险控制体系，一是信贷工厂模式，二是大数据评分卡模式，三是德国IPC模式。信贷工厂模式流程标准化，可以很快上量；大数据评分卡模式好处是效率更高，用机器决策，可以批量复制；德国IPC模式优势是每一个企业要去做详细的尽职调查，做详细的交叉验证，好处是资产质量比较优质，缺点在于对人才的要求比较高。达人贷的体系是以德国IPC模式为骨干，同时结合了大数据评分卡、信贷工厂，打造了“德国IPC技术+大数据评分卡+信贷工厂“的蜂巢风控体系，确保了优秀的资产质量，同时也可以把风险分散到很多环节消化掉，抑制了风险发生。比如每一笔借款，除了初期信贷顾问进行初筛之外，还有大数据快核分，快核的时候会排除高危地区、高危人群，排除很多风险，同时会节省很多人力，很多不合要求的，大数据会把不合要求的排除掉。然后再进行现场考察，训练有素的人员会到现场进行尽调，并且会抽取最原始的数据进行验证。以上，只是风控的其中环节，要实现贷前、贷中、贷后都要实现全面的覆盖，甚至到人才的选用，每个人都有风险思想，每个人都参与到风控体系中。

谈到合规检查，孙猛表示，合规检查分为自查、协会自律、行政监察。是稳定市场预期，很重要的步骤，也是平台在消化风险的过程，为整个行业消化风险赢得了时间，是很重要的过程。达人贷在2014.8月就开始做小额，虽然当时也没有完全涉及到合规中的细节，但现在按部就班的按照监管的要求去整改就可以了，进展很顺利。

此次暴雷潮中，孙猛带领的达人贷的采取了很多措施来让投资人放心，包括全国巡演，现场随机查标，线上查标等方式，去让投资人看到真实的数据和资料。

关于怎么用科学的框架去选择平台。孙猛认为第一要素就是看本质，对金融平台进行评价也需要更科学的体系，他分享了自创了一个CAMEL体系：asset quality-资产质量、mangement-管理团队、earnest-盈利能力，liquidity-流动性问题；这几个方面之外，孙猛还增加了道德因素在里面，并强调谨慎经营也是非常重要的一点。除此之外，他认为，合适的投资理念，坚持长期投资、72法则、世界第八大奇迹、复利因素、不熟不投，投资原则，适度分散，大类资产分散，不要过于分散，反其道而行之因素法，以正确的理念等等也是大家在投资时需要的遵守的方法体系。

谈到目前行业的现状和发展，孙猛认为目前行业整体已经在开始回暖，首先政府监管机构已经采取了一系列措施维持市场稳定。但是市场真正的回暖是投资人理性的回归，还有平台灾后重建的努力，以及政府的关注和后面采取的一系列措施的共同效果。对于行业未来，孙猛用信托行业变迁对比网贷行业，结论是“治理带来光明”。他认为，雷潮之后，行业将迎来快速的发展：“冬天已经快结束了，春天也不会太远了”。

对于达人贷目前的合规整改现状，孙猛表示，合规是达人贷一直坚持做的事情，所以平台目前面临的合规压力很小。在对整个行业的合规整改来说，需要共同努力发展的方向有：平台方面，需要完善资金存管的细节，打造更透明的全闭环资金链；另外，法规方面，法院需要提高打击老赖的力度和效率等。

近期公布首批的25家存管银行白名单中，达人贷合作接入的厦门国际银行也在其中。孙猛认为白名单的公布是稳定市场预期的的一个信号，但银行存管本身是一个工具，是协助资金流水透明化、三方化的过程，但是存管和资金安全没有必然联系，所以银行存管只能作为投资人参考的一个维度，并不是全部。

投友问答：

问题一：P2P喊着普惠金融但却让投资人受伤，陈总怎么看这种现象？

孙猛：首先要判断出该P2P企业的本质是不是在做普惠金融，其次对于P2P让投资人受伤，我觉得这是一个让投资人开始走向专业性、帮助投资人排除不合规平台的成长过程。

问题二：现在很多平台到期退出都采用债转形式，请问这是什么原因所致？在审核借款者时，会审核哪些，如何辨别借款人是否是老赖？

孙猛：小微金融的特征，一般期限很长，如果期限很短，基本上没有办法覆盖平台成本，所以很多平台到期退出都采用债转形式。关于借款人识别，投资人可通常根据平台提供的信息披露来判断。那平台的专业程度、资产质量、团队的专业性与金融背景以及平台风险的架构、流程、制度体系等就很重要。当然如果想重仓用户的时候，最好去平台现场，穿透式的去了解标的。

问题三：怎么能保证标的真实性，让我们投资者放心。

孙猛：平台对标的有披露，顺着披露信息查就可以查到相关的信息。通过穿透式的查标的或者在平台进行现场或线上随机查标的，以此来判断标的的真实性。

问题四: 达人贷在这次行业危机中，“危”和“机”分别是什么？

孙猛： “危”，行业波动使整个行业的资金流比较少，但是资产能力却提高了，线上资金没有像过往一样秒光，这导致放款的交易量萎缩。“机”，行业洗牌使得我们有机会再次前进。

问题五：达人贷查标活动很好，以后是否会继续开展？

孙猛：对于查标的活动，我们会机制化、长期化，一直到大家认为根本不需要为止。

问题六：面对此次行业的震荡，会对平台造成什么影响？风控如何优化转型？

孙猛：此次行业的振荡，使得平台的盈亏平衡点、现金流平衡点可能会改变，这对于平台营运的能力有了更高要求，要在合规做好的情况下，把资产质量、成本控制做好。对于风控，我们要打造科技版的风控体系，以低成本、高线率的方式、扎实的风险体系应对行业未来。

问题七：什么样的P2P，才能称得上头部平台？达人贷距离头部平台还有多远？

孙猛：目前头部平台普通是按照存量规模来评选的，那我只是百强。但是如果把评选标准换一下，从可持续经营能力来讲，如稳健、资产质量、合规或者是可持续经营能力等方面，我们算得上是很靠前的平台之一。

问题八：从业过程中，您有什么最大的感想吗？

孙猛：无论在做任何平台一定要想着长久，不谋一世者，并不能谋一时，人无远虑，必有近忧，一定有长远的打算和考虑。金融是一场超级的马拉松，不是谁跑得快，谁发力早谁就能笑到最后，一定是可持续经营能力强，一直能笑到最后的才算最好。