政策力挺巨头发力芯片行业再迎风口

近日，国务院副总理刘鹤在上海调研科技创新型中小企业，了解企业研发情况，此外，国家发改委表示将从四方面发展中国芯片，在高层以及国家部委频频力挺科技创新的背景下，互联网巨头之一的阿里巴巴日前宣布成立独立芯片公司。而在此前格力等巨头也纷纷进军芯片市场。目前，中国的芯片市场仍是一片蓝海，随着越来越多的巨头进入该行业，会给行业带来什么样的投资机会？哪类公司将可能会在市场竞争中胜出，成为芯片行业的领头羊？

政策力挺巨头发力

国务院副总理刘鹤17日在上海调研科技创新工作。他强调，要贯彻落实习近平总书记关于科技创新的重要论述，实施创新驱动发展战略，创造公平竞争的市场环境和良好创新氛围，充分发挥企业家、科研人员等微观主体在科技创新中的重要作用。

刘鹤指出，科技创新能力是决定综合国力和国际竞争力的关键因素，是推动经济实现高质量发展的重要支撑。要深入推进国有科研机构改革，突出结果导向，强化激励机制，激发科研人员创新活力，推出更多“从0到1”的原创性成果。

此外，日前举办的中国芯片发展高峰论坛上，国家发改委高技术产业司副司长孙伟在致辞中表示，国家发改委将会同有关部门，从四个方面推动中国集成电路产业的创新发展：一是完善政策体系，不断地增强制度的供给能力。二是优化产业结构，不断地提升产业的发展水平。三是激发创新活力，不断地提升产业的创新能力。四是推动开放合作，不断地拓展产业的发展空间。

在国家政策力挺下，国内企业巨头纷纷发力芯片行业。

9月19日，阿里巴巴宣布将成立一家研发芯片的新公司，名字为“平头哥半导体有限公司”，将整合阿里达摩院下半导体部门和收购的中天微电子。对于“平头哥”进入投资巨大的半导体研发，阿里巴巴董事局主席马云在9月19日杭州云栖大会上表示，“芯片是核心技术，我们跟发达国家有不少差距，但是物联网芯片有机会弯道超车。中国有机会发展自己的芯片是因为很多时候基础不好才有可能跨越发展”。今年4月，阿里宣布全资收购中天微。而马云也在数字中国峰会上明确表态：“这（芯片研发）是大公司在核心技术竞争上不可推卸的责任”。

而在阿里巴巴之前，另一互联网巨头百度进军芯片行业：发布了AI芯片“昆仑”，这是中国第一款全功能的云端AI芯片，可以应用在语音、图像、自动驾驶、自然语言理解等多个方面，而且它是可编程的一种芯片，能运用的领域非常灵活。

除此之外，家电企业也纷纷进军芯片领域。在“芯片危机感”继续弥漫国内制造业的时候，董明珠女士表示，格力要做芯片，董女士透露了新产业规划,包括集成电路芯片在内的业务将成为未来发力重点。康佳集团日前也宣布进军芯片产业,目标跻身中国前10大半导体公司。这是继TCL、长虹、创维等品牌外，又两个家电厂商集中踏上了“造芯”之路。

芯片市场空间巨大

除了政策力挺之外，芯片需求的旺盛加上市场供应不足，也是促使各大企业纷纷进军芯片行业的重要原因。

年初以来，芯片涨价之声不绝于耳，三星CMOS芯片大涨20%；国巨集团年内两次调涨芯片电阻价格；显卡价格暴涨……芯片价格一路上涨，需求旺盛是重要原因。手机、PC、物联网等发展迅猛，电子制造业需求高涨，芯片技术更新换代，供应链产能不足，出货量跟不上需求，导致芯片供应紧张。小米董事长雷军也在微博上感慨：“骁龙845，最新旗舰，非常出色，只有一个缺点：太贵了!”骁龙845加上17%的进口增值税，价格高达500多元，占小米手机成本的半壁江山。

芯片产业是国家长期重视培育的高端制造业，涉及国家信息安全，做大做强芯片产业已成为国家产业转型的重要战略之一。

市场需求的旺盛叠加供应不足及政策的大力扶持，国内的芯片产业有望释放巨大潜力。相关上市公司也赚得盆满钵满，中科曙光2018年上半年实现营业收入34亿元，同比增长58%，净利润1.46亿元，同比增长116%；星网锐捷上半年实现营业收入35亿元，同比增长47%，净利润1.17亿元，同比增长126%；浪潮信息上半年实现营业收入192亿元，同比增长110.49%，净利润1.96亿元，同比增长36.22%。

国际半导体产业协会（SEMI）报告指出，中国半导体消费2017年达到1315亿美元，占全球市场的32%，已成为全球最大市场。银河证券表示，我国半导体产业目前芯片自给率仅14%，国产替代空间广阔。受益于相关政策支持，在建晶圆厂预计在下半年实现投产，从上游原材料方拉升半导体行业景气度，看好我国半导体产业的投资机会。

哪些“芯”机会将引领潮流？

财通证券在近期的研报中指出，半导体国产化正当时，从芯片产业链来看，国内目前从设备、设计、制造到封装都有深层次布局。从全球半导体发展趋势看，行业向国内转移加速；国内政策大力扶持集成电路产业；从规模看，2018 年国内行业增速保持高位。2018 年也必将是国内半导体产业的发展与投资元年。

对于芯片产业链相关的投资机会，国泰君安认为，随着5G、物联网、人工智能等技术逐步成熟，未来集成电路产业将成为抢占这些新技术领域的战略制高点，手机、电脑等终端产品也将会越来越智能，这将带来产业链相关公司的战略性机遇。

整个芯片相关产业涉及到的公司有好多，但不是每家公司都能够有好的投资收益，因产业链的每个环节都非常重要，以下是整理的产业链环节及部分芯片领域的龙头公司：

IC设计领域公司存储芯片：长江存储、武汉新芯、兆易创新

通信芯片：中兴微、大唐、东软载波、光迅科技

智能卡：紫光国芯、国民技术

芯片分销：润欣科技

分立器件：华微电子、苏州固锝

CMOS图像芯片：豪威科技、格科微、思比科微、比亚迪微、锐芯微、长光辰芯

军工：欧比特、海特高新

晶圆代工公司中芯国际、上海贝岭