上投摩根踩雷14利源债多位“老将”交叉持股业绩引“悲剧”

　　来源：壹财信

　　在金融去杠杆之下，今年不少企业的债券兑付都出现了问题，这也让机构的踩雷事件频频上演。9月中旬，“14利源债”因利息支付出现兑付危机而在二级市场出现暴跌，上投摩根基金公司旗下的两只产品不幸持有该债券。

　　除此之外，上投摩根基金旗下超过一半的产品年内业绩处于亏损之中，而且孟亮、郭晨等几位累计管理经验超过7年的老将交叉持股现象严重，从而也造成了业绩跌幅相似的悲剧。

　　债市“黑天鹅”不断

　　上投摩根“踩雷”14利源债

　　9月中旬，中小板上市公司利源精制发布公告称，因公司目前资金周转困难，预计不能按期支付“14利源债”的利息，公司会积极筹措资金，争取尽早完成债券利息的支付。

　　根据《壹财信》了解，吉林利源精制股份有限公司发行的“14利源债”，本应于2018年付息5,180.04万元，付息日为2018年9月25 日。14利源债发行于2014年9月，发行规模10亿元，发行期限5年附带第3年末回售条款。2017年9月“14利源债”部分回售，公司将票面利率由6.5%上调至7%，回售金额仍超2.7亿元，截至目前，债券余额为7.4亿元。

　　14利源债已经停牌了一个半月后，但在9月20日复牌当天，受到兑付危机的影响该债券午后直线跳水，最终在当天收盘时暴跌83.33%，成交量大幅放大。

　　据了解，利源精制称第一大股东王民及其一致行动人张永侠所持公司股份质押，并被司法冻结及轮候冻结，公司的部分银行账户被冻结；今年上半年，公司亏损8,901.94万元，截至9月19日，公司的逾期债务金额为21.6亿元，并对生产经营产生了较大的不利影响；同时，公司的全部土地房产被法院查封，以及公司的主体及债项评级被下调至BB等。

　　《壹财信》获悉，截止到今年二季度末，持有“14利源债”的机构投资者仅有上投摩根基金公司一家，该公司旗下的上投摩根双核平衡以及上投摩根纯债丰利A和上投摩根纯债丰利C分别持有市值为401.08万元和100.27万元的“14利源债”。

　　从额度上，持仓占比都很小，上投摩根双核平衡混合持有的“14利源债”仅占该基金资产净值的1.76%。上投摩根纯债丰利的持有比例仅占基金资产净值的5.74%。

　　而从9月20日“14利源债”暴跌对这两只基金的净值影响来看，在股市稳定的情况下，上投摩根双核平衡混合当然净值下跌了1.49%、上投摩根纯债丰利的净值下跌了0.99%，这也表明，上述几只基金到目前为止似乎仍然持有该债券。

　　另外，这些基金的年内业绩也都表现糟糕，上投摩根双核平衡身为混合基金，而且股票资产相对较多，而在A股表现差劲的情况下，该基金年内下跌了15.84%，跌幅远超同类均值，而上投摩根纯债丰利A/C尽管全部为债券资产，但其净值年内仅上涨1.27%左右，也跑输3.45%的同类均值。

　　半数产品年内亏损

　　权益类基金首当其冲

　　其实在目前上投摩根基金公司旗下的产品中，年内亏损数量已达六成，而且不光是权益类产品亏损严重，该公司还有多只债券型基金也为亏损，这样的业绩还是非常令人惊讶的。

　　亏损靠前的产品几乎都被权益类占据，在跌幅超20%的产品中，上投摩根核心成长的业绩最差，跌幅高达30.5%。

　　其前十大重仓股几乎全都是成长股，包括欧菲科技、大华股份、康得新、林洋能源、索菲亚、海信科龙、信维通信、阳光电源、太阳能、顾家家居，但这些股票均在今年大跌，尤其是二季度之后，跌幅高达30%左右。

　　基金经理李博是一位有着3年多经验的“菜鸟”，自2009年3月至2010年10月在中银国际证券有限公司担任研究员，负责研究方面的工作；自2010年11月起加入上投摩根基金管理有限公司，担任基金经理助理兼行业专家一职；自2014年12月起担任上投摩根核心成长股票型证券投资基金基金经理，直到至今。

　　但在其管理的3只基金业绩看，虽然多经历了1年以上，业绩并不理想。仅上投摩根核心成长的任职回报是盈利的，其余都亏损，而且远落后同类均值。

　　在该公司7年以上经验的基金经理中，孟亮、杜猛、郭晨的业绩都非常糟糕。孟亮目前为上投摩根国内权益投资一部副总监兼高级基金经理，但其管理的4只基金里仅有1只业绩为正。

　　上投中国优势二季度的前十大重仓股为欧菲科技、天齐锂业、大华股份、信维通信、华友钴业、大族激光、乐普医疗、长春高新、涪陵榨菜、洋河股份。上投摩根转型动力二季度的前十大重仓股为华友钴业、天齐锂业、欧菲科技、信维通信、大华股份、大族激光、格力电器、杉杉股份、三花智控、长春高新。从中可以看出，资源股以及科技成长股占比很大，这也是其业绩跌幅较大的原因。

　　其实杜猛管理的上投摩根内需动力混合、上投摩根新兴动力混合A，还有郭晨管理的上投摩根新兴服务股票、上投摩根智慧互联股票等股票的前十大重仓股也和孟亮的如出一辙。三人都大幅投资资源股天齐锂业、华友钴业和科技股欧菲科技、大华股份等。