惠裕年会“城会玩”：金主藏身观众席，大咖蒙眼诊断各显绝技｜惠裕·年会

诊断能力是FO竞争力的一个重要方面，本次行业年会的一个有趣的环节就是考察各路大咖的临场能力，好玩、好看、好有料。

在1月18日惠裕全球家族智库的年会上，有一个“蒙眼诊断”的环节，一位有意建立Family Office 的准客户希望听取行业顶级意见，匿名坐在观众席下。为了保护金主的隐私，暂称之为X先生。下面是X先生的背景情况：

文艺型男，年近天命，从事传统行业，早年跻身财富俱乐部，资产规模已达到设立Family Office的阶段。

现育有两子，未及弱冠。大公子海外留学，幼子暂放身边教导，并没有更系统长久的教育方向及预案。

祖上经营票号，与另外两大台柱家庭通婚，形成姻亲家族关系密切，上世纪九十年代起过渐有疏远。

金主本人视野开阔，思想前卫，商场老手，内心传统。能早早把“传承”提到日程上来，说明很有战略前瞻。

在惠裕看来这位金主是有望族的梦想，前面讲的世交和姻亲，因为感情疏远了，现在想再次把他们拧成族人。目前只是把联合书院当成一项具体的业务来展开，没有把后世子孙最容易产生争执的祖产确权的问题解释的非常清晰，以房养房的设想有点过于乐观了，后世什么经济情况，现在并不好说。同时对于基金会的有效性和信心也不足。

1北京银行私人银行总经理聂俊峰

从历史智慧的角度告诉我们，通过购置不动产来达到传承三代富过五代恐怕不是那么现实。原因有很多，从我们东方文化来看，还没有哪个家族靠置办一份祖产就可以达到传承三代、五代以上。传承的不应该是土地，而是土地上附着的制度。在今天的中国，财富传承已经成为超高净值人群关注的焦点当中的焦点，这是因为我们已经到了老龄化的关口。

X先生初步的想法是，兴办联合书院作为几个家族联谊与共同记忆的附着品。但这未必符合90后、00后的观念。后一代的生活与生意已经不是前一代人所能左右的。通过强加于后人一个书院来维持望族的精神，是非常困难的。家族要想真正成为一个延续百年、千年的望族。信托制度是非常重要的，西方家族办公室顶层设计，家族办公室、家族宪章与家族信托相结合家族财富管理的规范化治理是非常重要的一项基础。

替代方案是可以把资金用于兴资办学，用于故乡宗祠的修建，甚至是捐赠一些大学，让子孙后代能够拥有家族记忆。传承的最高境界应该是家族精神，三怀堂是中国历史上非常著名的王家，并不是因为王家门口种了三颗槐树或者有多少亩地，而是因为这个家族的精神在创始人那一代有非常好的凝聚。所以传才不如传德，传德与传人一样重要。

2华澳估计信托有限公司财富管理总部副总兼家族办公室主任孟昊桀

孟昊桀认为切入点是到底适不适合家族信托。西方从过去到现在一直是以契约精神来建立的，一旦建立的信任，双方的信任会永远长久下去。而东方人更多的是封建制度。东方人的架构更多的是建立在家庭信任感，不会太相信外人或者说没有契约精神。家庭办公室从本质上来说，需要依托外部的专家或者是团队去做。但是中国人的基因里是没办法相信外人，这造就了家庭办公室到底适不适合现阶段的家族。

为什么X先生愿意把已经失散的关系凝聚起来，就是由于根深蒂固的他有家族自豪感。这个自豪感就是票号，票号是非常重要的自豪感。这是X先生想把自己家族的文化传承下去最重要的因素，所以票号是非常重要的因素。

X先生内内心想把一个中国或者是家族的文化远远的传下去。在这种情况下，置业买房或者是做家族信托，这只是一种方式。但是要真正传承下去，X先生最主要的问题就是要建立一个自己家族的自豪感，这个自豪感并不是简单的宪章或者是几句话可以概括的，而是真正意义上要体现家族自豪的方面。

所有做票号的人，最主要的是信用，这是家族传承最重要的理念。因此是否买这个房产去建书院，并不重要。重要的是打造自己家庭的三个方面，一是要三个民族变成一个家庭。第二是一个军队，让整个家族凝聚在一起，形成像一个军队一样的执行力。第三是学校，希望把所谓的书院能建立成最好的学校，能够教育未来的子子孙孙，每年可以在这里进行教育，无论子孙是在哪个国家，只要知道每年在这个地方有一个根，有一个学校能教育你，这样家族的文明才能永远的传承下去。

有了这一套东西，再来谈财富传承、家族信托等一系列的东西，这是一个真正家族办公室或者说是中国人按现在的理念建立家族办公室所应该做到的。建立起自己家庭的根，经营起家族的文化，建立起家族的自豪感，这才是做家族办公室现在所需要的第一步。

3磐合家族办公室创始人颜怀江

颜坏江采用6W1H的方式进行分析，第一个W就是为什么要做这个事，这个案例中他要做一个家族的书院。但是这应该是他做的很小的一部分。如果只是针对这个目的，想做到家族文化的传承是远远不够的。

第二个是Who，Who可能包含血亲，可能也包含一部分的姻亲，不仅仅是直系的血亲，也包含旁系的血亲。一定要定义出家族办公室或者是家族宪章里面的家族，家族的定义是哪些人。它可能是同心圆的概念，第一层的核心是家族几个人，第二层旁系，第三层是所谓的姻亲，每一层给他的功能或者是他想要做到的事情，这些家族成员服的权利义务都是不一样的，所以Who的界定很重要。

第三个是What，他现在的事业经营的状况怎么样，家族书院是一个比较偏公益的东西，但是他自己的事业呢？他自己的私人财富呢？他还是得传承下去，可能要针对他的直系血亲做规范或者是他的兄弟姐妹，家族企业股权结构又有哪些人，哪些跟他有血缘的关系，他现在事业的状况，他现在的家庭状况。如果你说往下传承，他的股权部分一定要关注，还有家族其他的成员。

第四个是Which，希望放到家族办公室里做管理的有哪些，一般而言放在家族办公室里面都是属于家族集体资产。但在好的设计里面，可以用家族集体资产为基础，创造家族个别成员的财富。但是在管理的功能上，家族成员个别的资产也可以统一交给家族资产管理公司。所以所有权、管理权和收益权的分离，什么东西要摆进去，什么东西摆在外面。

第五个是Where，这牵扯到全球的属地，企业的财富来源来自于哪些国家，它可能有其他国家的收入来源。他们家族成员的国籍跟居住地，这牵扯到未来，如果某些事业要做分配税务或者是传承就会产生法律问题，在架构上也有不同的考量。

第六个是When，有没有明确的时间表。

最后是How，阶段性投入的资产有多少。把这些问题厘清之后，其实架构就已经清楚了。

4纽约私人银行及信托公司合伙人皮埃尔·杜邦

皮埃尔·杜邦认为需要一个全面、完整的方案。不管是不动产或者是流动产，都要非常周全的考虑，使它延续到后代，资产的保存非常重要，这涉及到后代的教育跟健康。在经济上传承以为，最主要的是精神跟文化的传承。特别是家族过去和现在，这些都值得记忆。包括活动，不管是成功，还是不成功的，对家族重要的影响都值得保留。