摘要：原标题：焦瑾璞：发展普惠金融 应先建立包容性金融体系。2005年3月，世界银行扶贫协商小组（CGAP）组织召开会议，商讨建立包容性金融体系、发展普惠金融的问题。

　　原标题：焦瑾璞：发展普惠金融 应先建立包容性金融体系

　　焦瑾璞（人民日报中央厨房点金工作室专稿 作者焦瑾璞为上海黄金交易所理事长）

　　这两年，普惠金融的实践在各地有了不小的收获。回头看，有几个基本问题仍值得深入研究，其中包括为什么要发展普惠金融，以及怎么发展普惠金融。把这些问题搞清楚，普惠金融才能在正确的道路上继续走下去。

　　为什么要发展普惠金融？

　　二战以后，为了运用金融工具消除贫困、促进经济发展，业界展开了持续不断的探索。20世纪五、六十年代是政策引领，即政府来做，但效果不好，到了七十年代出现了小额信贷。后来，大家认为，仅靠贷款解决不了问题，于是又出现了微型金融的概念——把存、贷、汇放在一起，由小型的金融机构来做，可实践结果依然不理想，而且这些机构的覆盖面有限。

　　2005年，普惠金融概念诞生。原来普惠金融体系指的是一个包容性的金融体系，要有不同类型的、多样化的金融机构。2008年，全球金融危机爆发，在对现有金融体系反思过程中，大家发现小微金融业务并没有受到影响。于是，普惠金融开始受到重视，并被纳入G20政策框架体系。

　　简要回顾这段历史，首先有助于我们明确一个观点——普惠金融并不是整个金融体系中分割出来的一部分，而是从小额信贷、微型金融一路成长起来的。

　　其次，普惠金融实际上是对金融体系不足的反思。原来金融体系中，银行规模最大，且都是政策性的。然而，政策支持的银行最后多数都搞不好，就转为商业银行。商业银行发展了几十年，遭遇了2008年国际金融危机，暴露出一些严重的问题：大银行偏好大业务，纷纷涉足投资银行和金融衍生品领域，资金往上流、往大机构集中，底层的需求得不到满足。通过对金融危机的反思，业界认识到对整个金融体系进行改革的重要性和紧迫性，必须建立一个有包容性的金融体系。就商业银行而言，如果继续同质化发展、一味追求规模，会导致金融业脱离支持实体经济这条主线。从这个角度看，可以把普惠金融体系解读为对现有金融体系的一种升华，也是对现有金融体系的一种补足。

　　长期以来，一直有学者在研究金融与实体经济的关系。最早出现的、与普惠金融相关的概念叫做“金融排斥”，是上世纪八十年代两位美国地理经济学家提出来的。他们做的是实证研究：为什么有的地方没有银行，有的地方有银行但又撤走了，而有银行与没有银行的地方经济发展和富裕程度是不一样的，从而提出金融排斥的概念，即金融为什么会排斥某些经济活动。就像所谓“投资不过山海关”的说法，可以解释为对东北的金融排斥。与金融排斥对应的是金融包容。也许传统商业银行无法在某些地方站稳脚跟，但可以有其他类型的金融机构去支持当地发展并实现共赢。

　　2005年3月，世界银行扶贫协商小组（CGAP）组织召开会议，商讨建立包容性金融体系、发展普惠金融的问题。同年10月份，联合国将其列入千年发展目标，并出版了《建设普惠金融体系》一书。之后，普惠金融的概念进入中国，并自2008年起有了实质性的发展。

　　怎样发展普惠金融？

　　2013年，十八届三中全会通过《关于全面深化改革若干重大问题的决定》，发展普惠金融被列入其中。在征求意见阶段，我曾提出四个观点：第一，普惠金融是一个长期形成的概念，和金融排斥相关；第二，它是金融体制改革的需要，健康的金融体系应该是正金字塔型，现有的体系则正好相反；第三，普惠金融是真正为老百姓服务的；第四，发展普惠金融是防范金融体系风险的需要。如果说，当年在这个问题上还有过一些争论，如今，普惠金融已形成共识，需要考虑的是如何发展的问题。

　　客观来说，普惠金融的发展过程中存在一些乱象，各行各业各取所需，去解释普惠金融。

　　拨开迷雾去看普惠金融，首要问题是建立包容性的金融体系，为此要不断深化金融体制改革、完善金融体系。为什么P2P发展迅猛？因为需求在那里，得不到满足，只能去走歪路。当前，大量中小金融机构缺失，且定位不清。在从事农村金融工作的时候，我一直推崇发展小额信贷、建立小额贷款公司。之前建立了许多村镇银行，这种模式会带来资源的浪费，事实也证明，有一半的村镇银行都出现了问题。因此，建立起现代化的金融体系是最紧迫的问题，各类金融机构要各司其职，到达广覆盖、多层次、可持续的效果。

　　第二个问题，依然存在于对概念的认识上——普惠金融不是资金的问题，也不能只为了扶贫而存在。在现代金融体系里面有国际性大银行、国内大银行和中小银行。如今大银行都成立了普惠金融部，但这么小的业务它们做得了吗？从趋势上看，未来直接融资的比例会越来越高，银行的经营范围将不断缩小，必须转型。而转型分两个方面：一方面向下，趴在地上找业务，也就是做小微业务；另一方面是海外，扩大海外市场。我们的国有银行也是国际大银行，应该去拓展国际业务。

　　第三个问题，中国推广普惠金融缺乏专业的研究队伍和研究人员。理论不正确，自然导致实践的偏差。现在普惠金融根植于什么理论体系？依托于什么技术体系？都没有。如果没有一批人去研究普惠金融，将来路还是会走歪的。希望未来能够出现一支普惠金融研究的主力军，再去影响一批又一批的人，让普惠金融之路越走越宽广。

责任编辑：蒋晓桐