一个名为“智能投顾”的产品，正在重构资管行业客户、投顾与管理人之间的关系。

自招商银行推出“摩羯智投”以来，银行系急速本如智能投顾领域。兴业银行、平安银行、工商银行、中国银行、华润银行等银行纷纷入局智能投顾。

何为智能投顾？业内粗略的定义是，以科技手段（计算机程序）及虚拟人物来对接普通投资者的日常咨询顾问需求，后者令得通常机构无暇顾及的普通大众，也能接收到投资顾问服务。

如能达到良好效果，无疑会对存量的数以亿计的基金和理财投资者的市场，产生巨大震动。

新来者谁？

今年9月底，华润银行在网上银行和手机银行上线“RUN智投”。这是今年以来第二家上限智能投顾的银行。此前是中国银行的“中银慧投”。

和其他银行智能投顾产品功能相若，“RUN智投”对外表示，将利用人工智能技术和大数据分析技术，对架上所有公募基金进行多维度的量化和统计分析，兼顾考虑基金经理的投资风格，以筛选出优质基金作为投资组合的可选资产。

该智能投顾产品会在客户投资后7X24小时持续跟踪，自动发出调仓提示，从一定程度上能为百姓节省“看盘”时间。

换言之，这是一个为银行客户投资资管产品提供筛选、跟踪、服务的业务。

此前，自2016年12月招商银行率先上线“摩羯智投”后， 浦发银行、兴业银行、光大银行、广发银行、平安银行、工商银行、中国银行先后推出自己的智能投顾产品。

动力何在？

那么银行纷纷介入基金智能投顾的动力又是什么呢？

业内人士认为，这主要是出于对银行挖掘开发银行现有资源搜索的考虑，一方面，银行拥有庞大的客户金融账户信息，另一方面，银行积累了大量与基金经理投资行为相关的非结构化数据。但在开发智能投顾前，上述资源的利用并不充分。

华润银行总行财富管理部总经理陆云表示：“现今金融与科技的结合已是行业发展的大趋势，技术和创新是打破传统金融机构同质化服务的出路。”

而据Statista估算，2017年中国的智能投顾管理的资产达289亿美元，其年增长率高达261%；预计到2022年，中国的智能投顾管理资产总额将超6600亿美元，用户数量超过1亿。

埃森哲咨询公司发布的《智能投顾在中国》指出，随着理财市场打破刚兑，新的消费者理财观将渐渐被培养，智能投顾所秉持的资产配置、长期价值投资、被动投资等投资理念将慢慢深入人心。在这样的趋势下，智能投顾的未来，依然可期。

动了谁的奶酪？

那么智能投顾在银行业务体系中的日益突出，会对已有的资管市场产生怎样的影响呢？

首先，它有机会改变当下银行理财市场的固有结局。

招商银行认为，在银行业进入4.0时代后，必须顺应数字化时代的改变，重塑新的商业模式与能力，银行业也必须有自己的应对之策。

华润银行总行财富管理部总经理陆云表示：“未来，我相信将会有越来越多的银行通过智能投顾为客户提供更加优质的投资顾问服务，而这一趋势又会带来和促进智能投顾这一舶来品在中国的本土化改良和创新，创造出更适合国内银行和投资者的新模式。”

交通银行金融研究中心高级研究员何飞却认为，资管能力将决定商业银行智能投顾业务发展前景。尽管“智能投顾”涉及客户画像、资产配置、投资组合选择、交易执行、组合再平衡等诸多环节，但其本质还是提供投资顾问服务，投顾效果完全依赖于商业银行的资管能力。

其次，它可能进一步稳固银行体系在已有资管理财产品分销市场的核心地位。

此前券商、基金、独立第三方财富管理机构、互联网巨头们已经纷纷推出智能投顾产品。

2018年4月，中欧基金推出“水滴智投”，通过金融科技手段为投资者提供一揽子基金组合配置、调仓及后续服务。券商方面，几乎同期，国信证券研发“鑫财富”投顾服务生产线；招商证券推出“数据魔方”，中泰证券亦推出中泰智投…..

但这些很有技术含量的服务，现在遭遇到了越来越多的银行的狙击。

鹿死谁手，尚未可知。

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