【导读】供应链金融也被称为产业链上下游企业借款。其中有个重点，就是产业链上下游都必须围绕一个“核心企业”，核心企业承担着上游生产商的应付账款，也承担着下游渠道商的应收账款，依据“应收账款”和“应付账款”的票据，或购销合同作为上下游企业借贷的质押物。

今天和大家分享一下高大上平台都在做的供应链金融产品。对于这类企业信用贷款，行业里的投资人大多对其无感，毕竟市场经济环境摆在这里，国内制造业经济全速放缓，且对于网贷这个行业，倒闭概率最高的也属于企业贷款平台。

但传统金融行业里，还是以企业贷款为主，房抵，车抵为辅，所以对于供应链金融这款相较于一般企业贷款强那么几分钱的产品，我也在此和大家概述一下。

供应链金融也被称为产业链上下游企业借款。其中有个重点，就是产业链上下游都必须围绕一个“核心企业”，核心企业承担着上游生产商的应付账款，也承担着下游渠道商的应收账款，依据“应收账款”和“应付账款”的票据，或购销合同作为上下游企业借贷的质押物。

以下展示一张供应链金融的模式图

这张模式图结合以上的文字，大家基本能对供应链金融产品的流程有个清晰的了解。

接下来再来阐述以下供应链金融产品与一般企业贷款的不同点。

企业贷款在借贷行业里很难有足额抵押，因为借款金额较高，大多企业主无法满足抵押的条件。所以在审核的过程中主要考虑企业的现金流，负债等情况。很多小微企业在签订了购销合同之后，因为原材料的市场价格变动导致亏损的情况时有发生，那么借款的偿还情况也就存在很大的问题，逾期或者变卖的情况时有发生。因为在市场经济环境中，一家小的企业是没有决定市场价格的权利，再一个，有些生产商在扩建企业的同时，没有明确的销售终端，一旦销售过程中出现较大的竞争也会影响自己的最终利润，这是对于一般企业贷款的市场环境。对于这类贷款，大多出现在民间借贷市场，这也就是在网贷行业中，担保无力，企业信贷频繁暴雷的主要原因之一。

对于供应链金融产品，主要考核整个产业链的“核心企业”的市场占有率。例如一家上市公司，他的产品在市场占有率超过50%，那么产品的品牌效益直接影响这行业终端定价，对于产业上游的生产商就有价值及市场两方面的保障。

那么供应链金融在银行这种传统金融领域又扮演着怎样的角色呢？银行一直都是嫌贫爱富的金融机构，但对于供应链的产品也一直在做，主要就是针对上市公司，地方知名企业等等。但是每年银行的拨备率有限，所以对于很多在扩张中的行业，银行提供的贷款大多无法满足很多企业，在市面上出现的100万起的信托产品，5万起的银行理财，大多也都出自于供应链贷款。

很多投资人看到信托年化8%的收益，又会想到为何供应链产品会高息出现在网贷行业中，对于这块我再稍微说明一下，在2010年我还在某银行售卖券商的基金产品时，了解了一下债券类产品通过这些金融机构包装+承销总体的成本并不低。一款基金类产品，企业所承担的年化利率在18%左右，信托类产品企业所承担的年化利率在20%左右，随着市场经济的恶化，不排除这些债券类产品的利率也在攀升，最主要的是，很多融资渠道的主动权并不在企业本身，而完全掌握在那些所谓的金融专家手里。

最后再来说一下如何去防范网贷行业中供应链金融产品的风险。

1.规避行业景气度低的企业。

这一点主要就是常看中央二台经济新闻都知道，哪些行业生产过剩，银行去坏账的主要行业有哪些，这都是市场经济变化的动向。在网贷行业里我也曾碰到一些投资人，很有信心的去扶持一些知名企业自融，认为曾经那么有名的企业只要大家多支持一下，都能挺过难关。但是我就很好奇，这种英雄主义不应该是企业老板的情操吗？你一个素不相识的投资人为企业贡献那么多，你知道这些老板是怎么想的吗？企业为何会出现生存困难，很多时候并不是因为缺资金，而且企业做大之后老板有无五年计划，十年计划，踏准经济节奏。任何一个企业在时代的变迁中，都是残忍的，当然这也是在考验你一个投资人的眼光。我在之前的帖子里，也反复说了，煤炭不要碰，钢材不要碰，地产民间融资不要碰，但还是有很多义无反顾的勇士。。。牺牲了。

2.能否控制核心企业应收账款。

近期我们星火的小伙伴也对供应链金融产品进行了更深的实地考察研究，围绕着国资企业，上市公司等控股平台，针对核心企业对外扩展的金融服务业务抓取了各平台的风控研究手段。根据整体实地考察模式显示，还是以核心企业扣押应付账款的模式对上下游企业进行风险控制，只要严格审核借贷企业的现金流，控制放款额度，在行业无系统性风险的环境下，借贷风险极低。

文/星火钱包 阿狸 转载请注明出处！

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