摘要

【社保基金最新持股陆续披露 快来看看有什么投资机会吗？】截至4月1日，两市共计有1100多家上市公司披露2018年年报。统计显示，共计有200多家上市公司的前十大流通股东名单中出现社保基金身影，其中新进及增持的上市公司近百家。市场分析人士认为，大市值、高分红、持续盈利是社保基金投资的重要标准。不过，从社保基金新进和增持的情况来看，参与中等体量优质公司的痕迹也有显露，显示出社保资金对市场机会的挖掘和拓展。

统计显示，截至4月1日，两市共计有1100多家上市公司披露2018年年报。统计显示，共计有200多家上市公司的前十大流通 股东 名单中出现 社保 基金 身影，其中新进及增持的上市公司近百家。市场分析人士认为，大市值、高 分红 、持续盈利是社保基金投资的重要标准。不过，从社保基金新进和增持的情况来看，参与中等体量优质公司的痕迹也有显露，显示出社保资金对市场机会的挖掘和拓展。

社保基金持股陆续披露，稳健不保守

统计数据显示，截至4月1日披露的1100多份上市公司年报，这其中共计有200多家上市公司的前十大 流通股东 名单中出现社保基金身影，2018年四季度社保基金新进及增持的上市公司近百家。以 桐昆股份 和 汤臣倍健 为例，全国社保基金一一四组合和一一一组合合计持有桐昆股份3400万股流通股份，社保一一七组合和一零一组合合计持有汤臣倍健2559万股流通股份。

通过年报资料发现，当前社保基金的持股中，“抱团持股”、“集中持股”的情况较多。例如2018年四季度末， 长春高新 的前十大流通股东中，有社保基金一一八组合、一零一组合、一零六组合和一一四组合，2018年公司扣非后 净利润 增长55.74%，拟向全体股东每10股派发现金红利8.00元(含税)，公司一季度 业绩 预告显示，一季度公司归属于上市公司股东净利润预计同比增长60%-80%。

稳健偏好明显

统计数据显示，作为中长期稳健投资资金，社保基金持股的行业偏好较为明显，医药生物、化工、电子、计算机、 食品饮料 等行业成为社保基金重点持仓的领域。例如，社保基金在去年四季度增持 药明康德 ，截至去年末，社保基金一一六组合、一一三组合合计持有356万股流通股，相比去年三季度末增持比例明显，此外，基本养老 保险 基金八零二组合还持有143万股流通股。

中国证券报记者统计发现，社保基金对持仓股票的市值要求较高，大市值个股更容易获得社保基金的青睐，去年四季度社保基金积极布局的个股如桐昆股份、汤臣倍健、长春高新等，市值均偏大，且公司股份流通比例较高，显示出社保资金对市值和流动性的要求。社保基金重点持有的个股，还有高分红的特点，即便是在当下强调现金分红的大环境中，社保基金的不少持股仍称得上是“现金奶牛”，高分红背后的支撑逻辑则是业绩的持续增长，观察社保基金的持股，对于业绩的可持续性“把控”较为严格，其持股中净利润同比增长20%及以上的个股不在少数。

向周期行业拓展

国金证券 分析师 李立峰认为，社保基金的定位和投资风格决定了其持股偏好。追求长期稳定的收益，并且基于价值中枢进行动态配置调整，这使得社保基金在选股中比较注重“市值、分红、盈利”这三个维度，其中市值代表流动性，分红和盈利代表稳定性。

根据目前披露的信息来看，社保基金在2018年末的布局，基本契合了上述判断。但是，社保基金对市场机会的挖掘和拓展，也有迹可循。观察去年四季度社保基金新进和增持的个股中，在行业上有向周期性行业扩散的痕迹，例如一些采掘业、建筑建材业上市公司也出现在社保基金持股名单中。在市值上，社保基金的持股中，也出现不少市值在百亿以下的公司。

对此，有公募机构分析人士表示，社保基金在追求长期稳健收益的同时，也有博取超额收益的动力，特别是市场处于变动之际。“目前，因为上市公司年报未全部披露，社保基金持股的全面分析还要留待后续，结合去年四季度股市行情，社保基金整体的大动作不会太多。但是如果再结合今年一季报数据来分析，那可能会看到社保基金较为灵活和积极的一面”。该公募机构人士表示。(中国证券报)

社保基金和QFII青睐绩优公司

截至上周六，沪深两市约有1120多家上市公司公布了2018年年报，机构最新动向也逐渐浮出水面。社保基金新进26股、增持64股， QFII 新进19股、增持15股。值得一提的是，有多只绩优个股为社保、QFII共同青睐。

统计显示，在已披露年报的1120多家上市公司中，有210家公司的前十大流通股东出现了社保基金的身影。具体来看，社保基金去年四季度新进26股，增持64股，92股持股数量维持不变，28股出现不同程度的减持。从社保组合持股公司所处行业来看，软件、电气设备、电子、机械设备行业最多，其次是生物医药、食品饮料等行业。

在社保基金新进个股中，汤臣倍健持股市值最高，达到4.35亿元，去年四季度社保117组合和社保101组合分别新进1333.18万和1226.22万股；同时香港中央结算有限公司(陆股通)也新进1752.58万股；社保107组合去年四季度新进 三峡水利 ，持股市值为2.74亿元；社保115组合新进 大唐发电 ，持股市值为1.21亿元；此外， 嘉化能源 、 中直股份 、 捷佳伟创 、 泛微网络 的持比例股市值也都在1亿元以上。

去年四季度，社保组合对 葛洲坝 等多只个股的增持数量均超过1000万股，而社保组合对 广誉远 、 药明康德 等个股有加仓操作，使得持股占比提升超过1个百分点。同时，社保组合对 紫金矿业 、 长城汽车 等个股均减持超过1500万股，前两只甚至超过1亿股。

值得一提是，在社保青睐的个股中，出现了多只社保组合抱团的情形。比如，葛洲坝、 中炬高新 、长春高新、 云图控股 、华侨城的前十大流通股东中有4只为社保组合， 金风科技 、 王府井 、 克来机电 、 丽珠集团 、 兖州煤业 、 北新建材 、 中兴通讯 则为3只社保组合持有。

QFII新进19股，增持15股

作为外资代表的QFII持仓最新动向也历来受市场关注。

统计显示，在已披露年报的1120多家上市公司中，有97家公司的前十大流通股东中出现了QFII的身影。其中，新进19股，增持15股，28股出现不同程度的减持，35股的持股数量保持不变。从QFII持股公司所处行业来看，化工、医药生物最多，其次是电气设备、电子、机械设备行业。

在19只新进个股中，澳门金管局新进长春高新成为其前十大流通股东，持股市值达到3.18亿元；去年四季度澳门金融管理局还新进 青岛啤酒 ，持股市值达到2.33亿元。QFII新进 星宇股份 和 华电国际 持股市值在2亿元以上；此外，QFII新进 宏发股份 、 中泰化学 、 利亚德 持股市值也在1亿元以上。另外， 长城汽车 、 深圳机场 等个股去年四季度则遭到QFII不同程度的减持。

值得一提的是，在QFII青睐的个股中，也出现了多家QFII抱团的情形。比如， 宝钛股份 前十大流通股东中出现了5家QFII的身影； 工业富联 为4家QFII持有； 安徽合力 、 乐普医疗 、深圳机场、 联得装备 前十大流通股东中出现了3家QFII。(中国基金报)

一季度权益基金业绩相较去年大幅回升

今年一季度，基金市场沉浸在喜气洋洋的氛围中。一季度各类基金平均收益率全线飘红，以 股票型基金 的平均回报率最高，为27.42%；其次是 混合型基金 ，为18.89%；而在众多不同类型产品中，今年以来业绩表现最好的基金为指数股票型基金。

分析人士指出，今年以来偏股类基金业绩大幅回升，得益于A股市场各指数持续强劲的反弹表现。

统计显示，一季度公募 基金发行 量由年初的5231只产品增长至5335只，合计份额由年初的12.94万亿份增至13.01万亿份，全市场资产规模由年初的12.89万亿元增至13.05万亿元。

其中，股票型基金(包括普通股票型、被动 指数型 和增强指数型)有907只，占全市场总量的17%(全市场合计有5335只，下同)，其份额和资产净值合计分别是7593.63亿份、7685.31亿元，分别占基金市场的5.83%、5.84%。

具体来看：普通股票型有306只，占比为5.74%，合计份额和资产净值合计分别为2273.4亿份、2005.86亿元，占比分别为1.75%、1.52%；被动 指数型基金 有519只，占比为9.73%，份额和规模分别为4816.57亿份、5098.68亿元，占比分别为3.7%、3.87%；增强指数型基金有82只，占比为1.54%，份额和规模分别为503.66亿份、580.77亿元，占比分别为0.39%、0.44%。

今年以来，基金市场总指数涨幅为10.82%，在各类基金中，股票型基金的平均回报率最高，为27.42%，其次是 混合型 基金，为18.89%。在A股的强势行情下，偏股类基金业绩普涨。此外，去年末美国股市创新高后急速下跌，在今年一季度略有回升，使得 QDII 基金表现较好，平均回报率为9%。

一季度最后一个交易日， 上证指数 以一根中阳线收盘，宣告A股一季度完美收官。2019年以来，A股市场涨势如虹，上证综指、 深证成指 及 创业板指 相继站上年线，深证成指更是大涨近37%“牛”冠全球。在这其中，两市成交额呈现阶梯式递增，代表外资的 北上资金 持续 净流入 A股，两融资金持续加码，QFII可投资额度翻倍，科创板落地等利好不断，市场人气持续提升。

在统计的主动管理股票型基金业绩中，前海开源再融资主题精选以53.63%的回报率夺冠，银华农业产业以51.16%的回报率紧随其后，排名第三的是诺安高端制造，今年以来的回报率为46.29%。值得注意的是，主动股票型基金平均回报率27.17%，距离指数型基金TOP20的平均回报率几近同等水平，跑赢了上证综指23.93%。(证券日报)

(云水 长和 )

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