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播音 | 华尔街见闻 田东

作者 | 华尔街见闻 张舒

要闻

市场概述

特朗普表示，只要有新的、公平的NAFTA协议签署，加拿大和墨西哥两国可被豁免在全球钢铝关税之外。此后，多位美国高官均表达美国没有寻求贸易战。这进一步缓解了市场对贸易战的担忧。道指微涨，纳指收涨超0.5%，标普收涨0.26%。美元指数下跌。比特币24小时内跌逾1000美元。

市场收报

美股：标普500收涨0.26%，道琼斯涨幅0.04%，纳斯达克涨幅0.56%。

欧股：富时泛欧绩优300涨0.17%，德国DAX 30涨0.19%，法国CAC 40涨0.06%，英国富时100涨0.43%，意大利富时MIB收涨1.75%。

A股：沪指收报3289.64点，涨1.00%，成交额2244亿。深成指收报11007.95点，涨1.22%，成交额2705亿。创业板收报1797.61点，涨0.11%，成交额811亿。

黄金：COMEX 4月黄金期货收涨1.2%，报1335.20美元/盎司，创2月16日以来收盘新高。

原油：WTI 4月原油期货收涨0.05%，报62.60美元/桶。布伦特4月原油期货收涨0.38%，报65.79美元/桶。

比特币：CME比特币期货BTC 4月合约收跌950美元，报10665美元。CBOE比特币期货XBT 4月合约收跌810美元，报10760美元。

要闻详情

中国股债齐涨：沪指涨1%，10年期国债期货创两个月新高。

周二，A股午后市场风格快速切换，沪指涨幅扩大至1%，创业板指则回吐涨幅。房地产板块午后复苏，独角兽概念股也集体爆发。中金所10年期国债期货午后拉升，至两个月高位，涨近0.4%。

恒指收盘涨超2%，腾讯成交超百亿，内银股强势。

恒指周二几乎收回上日全部跌幅，收涨2.09%报30510.73点。腾讯成交量超百亿港元，一度涨超4%；内银股持续强劲，内房股也在午后扭转颓势，齐齐上涨。或受CDR消息利好，券商股连续两日上涨。

一行一策、银监会大幅下调拨备红线：拨备覆盖率最低120%，拨贷比最低1.5%。

一财称，目前地方银监局已经收到银监会于2月28日印发《关于调整商业银行贷款损失准备监管要求的通知》。各级监管部门在上述调整区间范围内，按照同质同类、一行一策原则，明确银行贷款损失准备监管要求。

周二临近A股尾盘，工商银行频现万手卖单，个股一度跌近2%。建行、招行、农行也均下跌，但其余22只上市银行股集体飘红。

对于银监会新规，分析认为，银监会下调商业银行拨备红线可将原本属于成本项目的贷款损失准备转为利润科目，有利于提升银行的业绩表现，可缓解银行资本金不足的压力，减少银行服务实体经济的后顾之忧，也为未来表外资产回表创造了空间。

银监会王兆星：资管新规具体出台时间表还不清楚，还有很多不同意见。

银监会副主席王兆星6日表示：“等资管新规正式稿出台后，我们会抓紧制定相应实施细则，加快速度完善这件事。”王兆星表示，“要看整个修改完善的过程，还有很多不同意见。”

证监会副主席：海外新经济企业回归采用CDR方式更合适。

证监会副主席阎庆民还表示，在支持新经济方面，将会考虑一系列制度创新。例如，可能会对盈利要求进行调整，综合看公司发展的“技术参数”是否跟产业未来发展一致。对于同股不同权的境外上市企业回归A股，也可能会作出制度安排。

姜洋谈独角兽回A股：我们只负责修路，愿不愿意开车是市场的事。

中国证监会副主席姜洋表示，加快主板创业板改革，积极推进股权融资。会后证券日报问及独角兽回归A股问题时，姜洋回应称：“我们只负责把路修好，愿不愿意开车是市场的事。我们的任务就是修路。”对于修路的时间表，他表示：“要看修什么样的路，修土路快得很，我们就按照政府工作报告抓紧修路。”

媒体称证监会最高层曾与雷军面谈，希望小米回A上市。

据中国企业家杂志，一位与小米有过密切接触的知情人称，“证监会最高层曾与雷军面谈过，小米现在比较成熟，希望能回来（A股上市）。”一位券商负责人认为，小米大概率会采用红筹+CDR的方式。

外卖市场巷战一触即发，滴滴外卖计划进入全国九大城市。

在发布“骑手招募令”五天后，滴滴称将进入全国九大城市，包括无锡、南京、长沙、福州、济南、宁波、温州、成都和厦门。

银行惜贷，开发商抢跑出货。

近日，恒大以8.8折起降价销售，以期获得更多销售额。除了恒大，很多房地产商也均有一定的价格优惠，开始慢慢选择以价换量——他们都感受到房贷收紧对于楼市的影响。

媒体：拖欠多笔航油款，海航遭供应商“断油”。

据界面，近日华南蓝天航空油料有限公司下发文件显示，海航于2017年10月起至今，一直未按照合同约定支付油款，已严重违反双方签订的合约，且欠油款仍持续增加。该公司也向海航发出了最后通牒，要求海航于2018年3月16日16点前支付油款及违约金，并作出不再发生拖欠油款的书面承诺。

对于“断油”传言，海航对新浪财经表示，海航一如既往以旅客权益为先，持续保持安全稳定的生产运营，确保旅客的顺利出行。对于各类不实言论和蓄意诽谤，海航将依法追究责任。

虎牙直播近日已提交IPO申请文件，或成首家赴美上市游戏直播公司。

2017年四季度虎牙直播向欢聚时代贡献了6.92亿人民币（约合1.06亿美元）的营收。欢聚时代的直播业务总营收在去年四季度同比增长51.9%，是公司总体营收的主要增长点。

重磅：Cohn将辞去特朗普经济顾问职务。

据多家海外媒体报道，Cohn将辞去特朗普经济顾问职务。消息公布后，美股ETF盘后普遍下跌，标普ETF盘后下跌1%。美元对日元跳水0.4%，黄金大涨1%。美债收益率下跌。

美财长：不寻求贸易战，关税存在豁免可能，NAFTA和中国是首要问题。

美国财长姆努钦表示，支持特朗普关税计划，美国没有寻求贸易战，优先事项是NAFTA谈判和与中国之间的贸易问题。他还暗示，如果NAFTA谈判成功将得到钢铝关税豁免权。

特朗普摇摆不定：密友称其不排斥修改关税，自己却说“没其他选项”。

共和党参议员Perdue与总统私下谈话后称，特朗普对修改关税持开放态度，美股午盘转涨。稍后记者会上，特朗普却称关税是修正不公平贸易实践的“唯一办法”。但他和美国财长等三位高官都暗示，全球关税存在豁免可能。

全球都盯着美国贸易战时，欧盟对中国悄悄出手了。

欧盟将从周三起对华不锈钢无缝钢管续收五年反倾销税，最高税率近72%。欧盟对进口钢铁产品实施了53项反倾销措施，针对中国有27项。针对特定产品的高额关税或为美国作示范，美财长和众议院议长都将矛头对准中国。

特朗普又要“开杀戒”？自称“想换掉”白宫一些人。

稍早媒体称，特朗普相信，如果按公布计划对进口钢铁和铝征收保护性关税，他的首席经济顾问科恩将辞职。上周特朗普公开指责，司法部长塞申斯的“通俄门”相关调查决定“丢人”。

债市“压力测试”要来了：CVS计划发行史上最大规模之一公司债。

美国第二大连锁药店运营商CVS宣布计划发行价值440亿美元的债券，以帮助其支付收购医疗保险公司安泰（Aetna）所需高达690亿美元的费用。这是两年多来规模最大的公司债发售，也是医疗领域所发行的公司债规模之首。周二，CVS推出了10年期的债券，收益率高出同期美国国债175个基点，约为4.65%。

朝鲜半岛局势出现缓和迹象，市场风险偏好回升。

周二，韩国方面称，朝方明确表示，只要消除对朝军事威胁，保障朝鲜体制安全，朝鲜没有理由拥核。朝鲜称，在相关对话开展过程中，不会进行核试验及导弹发射。欧洲股市普涨，美元走弱。

美欧贸易战“箭在弦上”：欧盟已拟好报复性征税清单。

据彭博报道，欧盟委员会已经草拟了一份征税清单，计划向价值28亿欧元的美国进口产品征25%的关税。上述报道称，欧盟委员会将在周三的会议上讨论上述方案，欧盟委员会还考虑就美国的行为向世贸组织提出申述。

日央行行长澄清：会在2019财年考虑而非实施退出策略。

日本央行行长黑田东彦在接受上议院任命听证时借机安抚市场，重申上周对2019财年退出宽松的言论，只是表明若通胀如期达标时会“考虑退出”，绝非立即实施退出。日元兑美元在他听证期间一度回落。

中国新闻——地区及产业

选股宝APP重磅推出的付费专辑【A股主题早知道】，近期特别推出【A股盘中突发】（选股宝APP专辑为【选股宝盘中突发】），交易时间滚动发布跟踪和挖掘题材机会。昨日选股宝早知道在持续跟踪独角兽上市动态后，另辟蹊径精准点评燃料电池汽车板块，涉及到的雄韬股份再度收获涨停板。今日的早知道主要覆盖以下内容：银监会大幅下调拨备“红线”释放重大信号，A股两大方向迎重大利好；这个“怪兽级”期货品种上市倒计时，背后潜伏标的值得重视；比独角兽回归更快，这一重大催化预期升温，背后一大板块最受益；这家量子技术独角兽被市场遗忘，背后惊现2只影子股。想要了解更多内容，快来订阅早知道。每日早知道，5分钟率先详解最新热点，提供明日方向，每晚9点半我们恭候你！

1、直播 | 据欢聚时代最新财报透露，其旗下游戏直播平台虎牙直播已向美国证券交易委员会秘密提交了IPO申请文件。未来几个月内，虎牙将向美国证券交易委员会公开提交IPO招股说明书，这意味着虎牙将可能成为国内第一个在美上市的游戏直播公司。

点评：A股上市公司中，宋城演艺全资控股目前国内最大的互联网演艺平台“六间房”。奥飞娱乐2000万元天使投资斗鱼TV。游久游戏斥资近3亿元投资龙珠直播母公司“游视网络”并成为其大股东。此外，直播平台背后最受益是公有云和CDN厂商，可关注CDN行业龙头网宿科技。

2、医疗器械 | 据媒体报道，医疗器械企业龙头迈瑞医疗很快将重新报创业板IPO。迈瑞医疗是中概股私有化登陆A股的风向标之一，2016年3月迈瑞医疗私有化交易价格是33亿美元，2017年的新一轮融资中估值约560亿元。业内表示，政策加大对“四新”企业的支持力度，引导百度、腾讯等“独角兽”企业回归A股，为巨头或独角兽企业A股快速上市创造条件。迈瑞医疗产品覆盖生命信息与支持、体外诊断仪和医学影像三大领域，开发出多个“中国第一”的产品，打破国外在中国的长期垄断，2016年收入规模90亿，利润规模高达17亿，是医疗器械行业的绝对巨头。

点评：IPO快捷通道政策，有可能会加快迈瑞的上市进程，除直接参股的大众交通外，深圳能源参股公司深创投持有迈瑞约456万股。博雅生物控股股东高特佳持有迈瑞700万股。九强生物与迈瑞签署OEM框架合作协议。

3、保险 | 保监会副主席黄洪6日在接受上证报采访时表示，目前个人税收递延型养老保险已获有关部门通过，具体实施办法正在走流程。

点评：研究机构认为，税延养老险落地后，除了在短期内带来增量保费外，还将持续推动保险消费习惯的养成。中国平安、中国太保等A股上市险企的市场规模、渠道及产品优势均靠前，有望进入首批试点阵营。

4、造纸 | 据Choice金融终端数据，目前国内瓦楞纸、白面牛卡纸品种的均价分别达到每吨4515元、5626元，较春节前分别上涨4.63%和3.69%。此轮涨价围绕以废纸为原材料的品种，主因是上游原材料端持续收紧，而下游旺盛需求态势不改。1月份我国废纸进口量为124万吨，同比下滑44.39%。

点评：研究机构认为，今年我国废纸进口量或将减少30%至50%，而瓦楞纸仍将有300多万吨的新增需求，废纸、瓦楞纸价格或出现超预期上涨。从企业额度上看，废纸进口资源进一步向大企业倾斜，大型纸企成本优势将凸显。中泰证券研报看好成本优势较强的太阳纸业、纸浆自给率最高的晨鸣纸业。

5、量子通信 | 据媒体报道，谷歌量子人工智能实验室日前宣布了Bristlecone量子处理器的问世。该处理器可充当试验平台，用以研究系统错误率和量子位技术的可扩展性，也可应用在量子模拟、优化和机器学习中。目前我国在量子计算领域走在世界前沿，世界上第一台超越早期经典计算机的光量子计算机去年5月在中国诞生。今年2月22日，中科院量子信息与量子科技创新研究院与阿里云宣布，在超导量子计算方向发布11比特的云接入超导量子计算服务。

点评：A股公司中，关注与科大国盾建立深度合作关系的中科曙光、参股科大国盾的浙江东方、积极布局量子技术的三力士等。

6、大飞机 | 国家航空发动机与燃气轮机重大专项副总设计师向巧院士6日表示，C919“大发”正在按计划向前推进，核心机部分关键技术取得重要进展。中国商飞民用飞机试飞中心总工程师王伟日前也表示，C919飞机研制批共将投入6架试飞飞机进行试飞，首台中国国产大型客机发动机CJ-1000A的验证机去年底已在上海装配完成，这款发动机或在不久的将来被用于C919飞机。

点评：航空发动机是一种典型的技术密集型产品。能够成功自主研发航空发动机，集中体现了一国雄厚的工业基础和发达的科技水平，也是国家安全与发展战略中的一个重要组成部分。航空装备列装提速与“两机”专项资金投入，将提升航发动力的技术产品实力；“两机”专项的推进，将有利于航发控制在发动机控制系统等领域进一步提升竞争力。

7、引力波 | 2017年3月，我国在海拔5250米的西藏阿里启动了“阿里计划”——全球海拔最高的原初引力波观测站建设。项目进展顺利，一期观测仓主体工程基本完工。“阿里计划”将于2020年开始观测，2022年出成果。我们希望给出一张北天区宇宙微波背景辐射极化最好的天图。

点评：今年的《政府工作报告》提出，强化基础研究和应用基础研究。在基础研究领域，探索宇宙起源和演化是人类认识自然的一个永恒的主题。专业研究报告指出，目前引力波的测量方法以激光干涉为主，高功率激光器以及功率放大设备是其中的核心。A股上市公司中，大恒科技主要从事光学、激光元器件及设备的光机电一体化业务。公司承接了国家激光加工成套设备产业基地技改项目。福晶科技是多种激光晶体元器件产品全球规模最大制造商。

8、炭黑 | 据媒体报道，全球炭黑主要生产商之一的日本三菱化学将于4月1日提高炭黑价格，提幅高达400美元/吨。随着中国环保督查力度的深入，加大国内市场对高端炭黑市场的需求，目前炭黑企业开工率处于低位，仅为50.7%，部分企业仍然处于停产状态，市场货紧张。目前炭黑市场处于历史高位，炭黑市场报价持续坚挺。

点评：黑猫股份为国内龙头，年产能为106万吨，受益产品价格上涨业绩弹性大；永东股份炭黑产能24万吨/年，自主研发的导电炭黑性价比优势明显，市场份额较高。

9、玻璃 | 据外媒报道，玻璃已经成为高端智能手机的首选材料。在今年的世界移动通信大会(MWC)上，三星、诺基亚、索尼、中兴等手机大厂最新发布的Galaxy S9、诺基亚8 Sirocco、Xperia XZ2、Blade V9等多款旗舰机型悉数配备玻璃后盖。此外，华为、HTC、一加等厂即将发布的新款机也将采用玻璃后盖。从目前的情况来看，玻璃外壳今年将继续流行。业内人士指出，2018年的绝大多数旗舰智能手机都将采用玻璃外壳。

点评：凯盛科技公司布局3D玻璃产业链，子公司年产300万片3D玻璃盖板生产线去年已正式开工。蓝思科技掌握曲面玻璃核心技术，3D曲面玻璃已量产并向三星等厂供货。

10、3D打印 | 新华社3月6日消息，美国俄亥俄州立大学研究团队5日在华盛顿举行的心血管研究技术大会上展示了一种3D打印技术，可通过个性化建模，来判断患者适合哪种心脏主动脉瓣置换方案以及预测手术并发症等，实现因人而治。自3D打印技术问世以来，关于器官打印的研究不断升温，是3D打印领域的一个热门方向。据IDTechEx预测， 到2025年，全球3D打印市场需求为70亿美元，预计其中一半来自3D生物打印领域。

点评：上市公司中，蓝光发展全资子公司蓝光英诺生物科技公司已经在生物墨汁、3D生物打印机和配套软件系统等领域取得突破性进展。2016年12月1日公司公告，蓝光英诺3D生物打印血管植入恒河猴体内实验取得成功，此项成果对干细胞技术和3D生物打印技术未来临床应用具有重大意义。光韵达与GE医疗中国、3D打印公司Stratasys签署在中国地区的独家战略合作协议，打造中国首个医疗3D打印整体解决方案；公司投资设立了上海光韵达医疗数字公司，与上海市第一人民医院合作，实现了3D打印指导下的全国首例“母子拼肝”手术。大博医疗是国内骨科植入类医用耗材龙头企业，募投项目包括3D打印截骨器、3D打印椎间融合器等。

今日要闻前瞻

澳大利亚四季度GDP，欧元区四季度GDP，纽约联储主席Dudley发表讲话，美国2月ADP就业人数变动，美国1月贸易帐，加拿大央行利率决策，美国上周EIA原油库存，美联储公布褐皮书。

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