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播音 | 华尔街见闻 田东

作者 | 华尔街见闻 张舒

要闻

市场概述

美国下周将公布钢、铝关税细节，美股重挫。道指收跌超400点，盘中一度跌超500点。标普跌1.33%，纳指跌1.27%。10年期美债收益率大跌，一度破2.8%。数字货币集体上涨。

市场收报

美股：标普500收跌1.33%，道琼斯跌幅1.68%，纳斯达克跌幅1.27%。

欧股：富时泛欧绩优300跌1.26%，德国DAX 30跌1.97%，法国CAC 40跌1.09%，英国富时100跌0.78%。

A股：沪指收报3273.75点，涨0.44%，成交额1853亿。深成指收报10943.13点，涨1.06%，成交额2472亿。创业板收报1789.85点，涨2.07%，成交额821亿。

黄金：COMEX 4月黄金期货收跌1%，报1305.20美元/盎司，创2017年12月28日以来收盘新低。

原油：WTI 4月原油期货收跌1.05%，报60.99美元/桶。布伦特5月原油期货收跌1.39%，报63.83美元/桶。

比特币：CME比特币期货BTC 4月合约收涨420美元或约3.95%，报11065美元，延续2月份涨超6.3%的表现。CBOE比特币期货XBT 4月合约收涨330美元或约3.09%，连涨四个交易日，报11025美元。

要闻详情

创业板强势上行涨逾2%，华信系遭遇“股债双杀”。

A股的分化格局持续，创业板低开后全天强势，沪指午后一度翻绿尾盘重回上涨。

华信系公司遭遇股债双杀，安徽华信国际公告称，叶简明与华信国际无直接关系；上海华信国际称，发行的5只公司债即日起停牌。

三六零大幅低开7.41%，周三三六零正式登陆A股即遭遇跌停，全天成交27.30亿元。

香港恒生指数开盘跌1.19%，此后转涨，收涨0.65%。

周四人民币走低。在岸人民币兑美元（CNY）北京时间23:30收报6.3560元，较上一交易日夜盘收盘跌265点。

中国2月财新制造业PMI微升，至去年8月以来最高。

中国2月财新制造业PMI 51.6，预期51.3，前值51.5。2月中国制造业产出保持增长，但增速处于小幅水平，较1月略有放缓。

监管层召开闭门会议，短期理财基金和货币基金或将面临重大调整。

据每日经济新闻消息，监管层的一场内部讨论会指出，在资管新规公布以后，所有理财型基金按照颁布时点，规模只能减少不能增加；短期理财基金不再沿用摊余成本法，全部改为净值型产品；并对货币基金的T+0快速赎回业务进行了讨论。

姜洋：证监会将按照十九大精神支持“新经济”发展。

据中国证券网3月1日消息，对于资本市场将如何加强对“四新”企业服务力度的问题，全国政协委员、证监会副主席姜洋表示：“证监会将按照党的十九大精神，支持‘新经济’发展。”

资管新规即将落地，百万亿资管将步入统一强监管时代。

小米或将在A股和港股同时上市，雷军或将成中国首富。

若千亿美金估值成真，小米将成为2018年港股最大、最重要的科技股IPO；也将成为2014年阿里巴巴上市以来（2314亿美元估值）上市规模最大的科技类公司。周四，小米概念股走强，龙头普路通强势封板。

乐视网：贾跃亭所有股票质押式回购交易已触及平仓线，均已违约。

周四，乐视发布公告称，公司目前未收到贾跃亭先生关于其持有乐视网股票的任何处置计划或安排告知，且贾跃亭先生持有公司股票的处置进度一定程度受其股票质押、冻结状态的影响。

深圳直追香港！“GDP已实现超越”引热议。

中新网称，按照2月28日当日汇率计算，2017年深圳GDP超过香港。但按照深圳统计局的说法，深圳GDP仍小幅落后于香港。即便如此，深港两地之间的差距正在明显缩小却是事实。

美国1月核心PCE物价指数环比增长0.3%，创1年最大单月增幅。

美国商务部最新公布数据显示，美国1月通胀有所抬头，核心PCE物价指数同比持平预期和前值，环比创1年来最大单月增幅。

美国2月ISM制造业好于预期，创近14年以来新高。

美国2月ISM制造业指数继续走高至60.8，高于预期的58.6，创2004年5月以来新高，为连续第17个月走高，显示出美国制造业的持续扩张。分项看，2月制造业物价支付指数创2011年5月以来新高，2月制造业就业指数也出现较大增长，而2月制造业新订单指数略有下滑，但仍然连续第10个月处于60的读数上方，表现仍然强劲。

鲍威尔听证第二日安抚市场：薪资数据没显示美国经济过热。

鲍威尔称，只要经济表现正常，会恰当调整货币政策，薪资数据没有显示美国经济过热。听证开始后美股全线震荡转涨，听证结束集体转跌。

美联储“三号人物”：今年四次加息算循序渐进，贸易保护主义是“死路一条”。

美联储“三号人物”杜德利称，“应对全球化成本的方式有很多，但保护主义是死路一条。贸易限制治标不治本”。同日特朗普宣布将分别对进口钢铁和铝产品征税。

特朗普确定对进口钢铁和铝征税，美国行业协会不满，欧盟警告坚决回应。

特朗普称，将对进口钢铁和铝分别征税25%和10%，下周将准备好可能的关税细节。美股钢铁和铝类股逆市收涨。美供应商协会主席称，钢铁关税是重大错误。欧盟委员会主席称，欧盟将“坚定不移地回应”。

欧央行不急于就结束QE表态，或讨论删除“宽松倾向”措辞。

据路透社报道，在下周四的会议中，欧洲央行不太可能有重大政策变动，或对结束QE进行表态，但有可能讨论删除“宽松倾向”的措辞。考虑到近期金融市场的震动，欧元的强势和通胀率的下跌，欧央行的官员更倾向于等待，可能到夏季再释放停止资产购买的信号。

再超中国，印度重新成为全球增速最快经济体。

废钞以及新税制带来的阵痛开始消退，印度去年四季度GDP超预期反弹，重新成为主要经济体中增长最快的一个。

中国新闻——地区及产业

选股宝APP重磅推出的付费专辑【A股主题早知道】，近期特别推出【A股盘中突发】（选股宝APP专辑为【选股宝盘中突发】），交易时间滚动发布跟踪和挖掘题材机会。本周早知道点评的华联股份已经收获两连板。今日的早知道主要覆盖以下内容：受益主营产品价格暴涨，这家A股公司一季度业绩暴增8倍，净利望超去年全年；“独角兽”小米现A股上市脚步，背后这几只尚未被市场发觉的标的要重视；海外巨头频频“不可抗力”，这类化工小品种望重复染料、钛白粉涨价潮；集成电路国家大基金二期来了，这份名单里藏着下一只通富微电。想要了解更多内容，快来订阅早知道。每日早知道，5分钟率先详解最新热点，提供明日方向，每晚9点半我们恭候你！

1、细胞免疫 | 据媒体报道，28日由科技部牵头，发改委、财政部等16部委组成的《国家生物技术发展战略纲要》编制领导小组第一次会议召开。业内表示，创新是未来行业和企业实现跨越式发展的主要驱动力，免疫细胞疗法作为癌症治疗的主要手段之一，未来有望获得政策支持。我国的细胞免疫治疗按照第三类临床医疗技术进行监管，CIK、DC-CIK等传统项目具有收费标准，部分省份医保覆盖，从事这项技术服务的医疗机构和企业保守估计超过500家，已处于事实临床。目前CAR-T则越来越多地以临床试验的形式开展起来，2015 年我国CAR-T临床试验注册数量激增，超过前两年之和，并且多以实体肿瘤适应症为主。机构预计我国潜在市场空间至少在1200亿元-1600亿元。

点评：和佳股份开发国内临床应用最广泛的DC-CIK生物细胞治疗项目。香雪制药与中国人民解放军第458医院合作建立T细胞治疗新技术临床研究中心。

2、特斯拉 | 据外媒报道，特斯拉Model 3车型的电机产品战略出现重大转型，从交流感应电机改为永磁电机。特斯拉Model 3选择永磁电机，是为了提升车辆的性能及能效，以便更好地解决成本最小化等难题，还有助于提升其性能和续航里程数。

点评：业内认为，特斯拉在拥有最多订单的 Model 3上采用永磁电机方案，或许是对中国市场的一种示好，有可能是在为未来特斯拉的国产化铺路。特斯拉作为电动汽车龙头，此次电机产品战略出现重大转型，将给国内电机产业带来更多机遇。A股中特斯拉供应商可关注长鹰信质、中科三环等。

3、基金 | 据悉，国家集成电路产业投资基金（大基金）第二期正在紧锣密鼓募资推进之中，目前方案已上报国务院并获批。接近大基金的权威人士透露，大基金二期筹资规模超过一期，在1500-2000亿元左右。中国近几年集成电路产业的发展可谓“天翻地覆”，对行业最关键的影响便是《国家集成电路产业发展规划》的发布与国家大基金的推出。大基金兼具国家战略的引导性和市场运作的科学性，目前已经做出了很多超预期的成绩。

点评：上市公司中，万业企业以自有资金 10 亿元人民币认购首期上海集成电路装备材料产业投资基金20%的份额，该基金第一大出资人为“国家大基金”。景嘉微2018年1月面向国家集成电路产业投资基金等非公开发行，募资总额13亿元。其中，国家集成电路基金认购90%。

4、医疗 | 中科院国家纳米科学中心和亚利桑那州立大学（ASU）华人科学家团队利用DNA折纸技术制造出了世界上第一种智能抗癌的纳米机器人，它们可以在人体内自行找到给肿瘤供血的血管，随后释放药物制造血栓阻塞血管，从而“饿死”肿瘤。该技术在动物实验中体现了良好的疗效和安全性。

点评：A股上市公司中，和佳股份积极布局纳米医疗产业。公司此前公告称，拟以纳米发电机技术为基础进行高科技产品及应用的开发、生产。机器人成功研制了一台纳米微操作的机器人系统样机，可在纳米尺度上切割细胞染色体。这种机器人在很多性能方面处于世界先进水平。

5、光伏 | 工信部3月1日发布新版光伏制造行业规范条件，提到未来将严格控制新上单纯扩大产能的光伏制造项目，要求新建和改扩建企业满足多晶硅项目每期规模不低于3000吨/年，晶硅电池组件年产能不低于200MWp，多晶硅电池和单晶硅电池最低光电转换效率分别不低于19%和21%等条件。

点评：A股上市公司中，隆基股份与通威股份分别为单晶硅片与多晶硅料的龙头厂商，东方日升在晶硅电池组件领域拥有较大产能与出货量。

6、二手车 | 3月1日，车好多集团宣布完成8.18亿美元C轮融资，此次融资由腾讯领投。车好多集团旗下拥有瓜子二手车直卖网、毛豆新车网两大品牌业务，本轮融资将重点用于瓜子二手车线下布局及市场占领、毛豆新车业务的规模化发展等方面。腾讯表示，持续看好二手车交易领域高速增长的机会，以及线上线下融合所带来的成交效率和用户体验的提升。腾讯非常关注并将积极帮助通过技术和产品的创新赋能传统汽车交易、服务的企业，提升整体中国汽车服务行业的竞争力。

点评：上市公司中，大东方汽车服务产业链布局完整，涵盖4S店、汽车用品、汽车美容、二手车市场；金固股份提供二手车金融服务，旗下汽车超人是汽车维修保养O2O+B2C平台；广汇汽车与阿里共建二手车平台，在O2O、金融、大数据挖掘等领域展开全面合作。

今日要闻前瞻

日本2月东京核心CPI。加拿大四季度GDP。美国2月密歇根大学消费者信心。美国原油钻井数。

见闻精选

大特写 | 市场都在紧盯美联储，但最后的“导演”将是擅长偷袭的日本人。

在执行QE的全球三大央行中，“最吓人”非日本央行莫属：表面上看起来人畜无害，但总是爱出阴招狠招。在这一连串无害的“意外”掩盖下，是日本即将在未来“震惊”市场的前奏。

私人银行的三条未来路径。

私人银行经历了从“卖产品”到“卖组合”的转变，再到未来将要实现的全权委托资产管理模式，定位已经很清晰。

大摩：最新一轮“金融清理”对中国经济有何影响？

中国“金融清理”的焦点从资本/金融市场去杠杆，转向严管地方基建投融资平台和遏制居民消费杠杆增长，GDP增速料将稳步回落。大摩认为尽管短期存在市场波动的可能性，但监管措施将改善增长质量，仍看好银行业前景。

七点档 | 抖音的野望，快手的危机。

1、区块链正在颠覆华尔街；2、交易中的我们为何总被情绪奴役着？

读要闻 | 只上市不融资，“2018年最大最奇葩IPO”葫芦里卖的什么药？

从少得可怜的边际自由现金流和多年亏损历史来看，“美国第一付费音乐软件”只上市不融资这条路真的走得通吗？

700年欧洲货币史，对货币政策独立性与数字货币争议有什么启发？

技术与制度创新能更好地捍卫货币币值的稳定吗？怎样才能最好地让货币政策与政治因素隔离？私人货币会有真正登堂入室的一天吗？

大特写 | “奇袭”戴姆勒，吉利耍了和海航一样的金融“魔术”。

90亿美元不是一个小数目，用自身利润吉利需要6年才能“凑齐”，但李书福又称此次收购的成本实际上很低。吉利如何获得了如此强的金融能力？资金来自于海外为什么兴业银行又会成为吉利此次收购的资金来源？

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