【按语】国企改革站风口 沪深调整三连阴

周四顶级私募仓位：半仓

调整第三天收阴，上证指数把前面一根阳线的都吞掉了，总体幅度倒也不算大。三连阳之后，接个三连阴，这走势确实费解，但从格局上说，还是进三步退一步的感觉。深圳市场三大指数回撤的幅度要大一点，可能是进两步退一步的感觉，小创退步的幅度可能还大一点，扭秧歌，扭回去。

早上开盘之前七祖的提醒说，国改可能上风口，回踩还看蓄势买点。国改今天确实在风口上，包括上海、天津等板块活跃，央企改革，国企改革概念都是这个主题。一方面是国资委的领导在天津等地方视察比较频繁，还有就是国务院层面的果敢领导小组开会，可能要加速推进国改。前面发改委准备了32家混改名单，现在还没有公布。

以往国企改革板块，会有地域性特征，这两天事，上海天津，甚至广西板块都有所活跃，按照以往的惯例，上海之后往往深圳会有所活跃，四川板块也会往往有所活跃，因为它的军工企业比较多，每次国企改革，都让人对军工板块有所期望。大家注意军工板块，比较活跃的还是那些老牌军工股，比如湖南天雁，长春一东，北化股份等。

弱势的情况下，要特别注意股性的活跃，一年半载连个涨停板都没见到的，股性一般是比较疲弱的。总体来说，国企改革板块活跃的时间并不长，未来一段时间还有政策的预期，一些企业重组、资产注入等推进，这个板块应该还会再次成为热点，不用担心一日游的行情，逢低适当关注就好。

还有一则值得注意的消息是，近期A股控制权转让扎堆出现，国有资本特别是地方国资频频出手，成为A股控制权转让市场新势力。数据显示，今年共有18家上市公司拟接盘方具有国资背景。其中，地方国资企业有11家，成为上市公司控制权接盘主力。股权转让概念与国企改革板块，很可能会出现联动效应。

转让板块强势了好几天，但是因为龙头成都路桥和斯太尔特停，板块失去了一些活力。昨天贡献了十几个涨停板，今天只有四五个了，其中华塑控股、嘉应制药出现了连续一字板，俨然要成为新的龙头。龙虎榜显示，嘉应制药净买入还是3700万，净卖出1600万，所以下周一这个票估计还会冲高。另外几个股权概念，不太好过了，比如达刚路机，曙光股份。

好运哥在周二的时候打板达刚路机，包销了全天的成交量，周三冲击涨停，周四冲高回落，今天差点跌停，今天晚上他公号文章变得非常文艺范，我就猜，事出反常必有妖吧。果然，在回复的过程中确实亏了。不知道是不是达刚路机，或者是相关转让概念股。说他的伤心事，也是衬托一下七祖，因为上午我也介入了一个股权转让概念，昨天才一个涨停板，3%介入的，买入之后还有大举冲高，结果到了尾盘跳水收阴，跌幅倒不大，但是一根巨量阴柱吓死人了。

达刚路机四个涨停板后回落很容易理解，我这才一个涨停板就回落了，这板块真是要命。今天炸板的情况还不少，昨天有七八只个股票涨停，今天只有四五十个。今天跌停的股票数量有十来个，情况要比昨天糟糕一点。当然，从板块的角度来说，股权转让板块五连阳之后收一根阴线，还会可以接受。看下周两个特停的概念股复牌之后，看还能否再次激活板块。当然，如果没有这种好事，做错了，最终也是要认赔出局。

西藏板块比较强势，主要是总理视察西藏铁路，顺带把中西部的基建也带动了一把（新疆宁夏板块也带动）。那还是消息方面的刺激，所以持续性不一定多强，如果当天不是平开，或者涨幅3%之内，一般就不再追了。否则，明天直接回落的话，就没有体面出场的机会了。领跌的板块主要是facebook，一方面是，facebook在美国也大跌，原本在中国设立一家子公司，可以查到公开信息的，结果一天后就查不到了，这让一堆概念股迅速吃瘪。

好了，下周怎么办？

每到周末，一般市场都比较谨慎，都害怕周末出什么幺蛾子，这两天市场情绪偏谨慎，还有一个原因，就是美国和欧盟很可能达成贸易零关税的贸易协定，而美国和日本也很可能会达成零关税的协议，换成通俗的话说，美国退出WTO的群，要重新组建了新群，名为富国俱乐部。按照郑永年的话说，“特朗普的目的就是要建立一个带有等级的市场体系：美国是中心老大，盟友是一圈，日本一圈，中俄在外圈。”

让我们期待中国和欧盟，甚至其他一些国家可以达成统一战线，共同应对美国的贸易保护主义，但是美国和欧洲以及美国和日本，但美国和中国当然不是盟友，还有很多矛盾，所以这种统一战线是非常难以做到的。所以我们只能联合第三世界的国家，比如东南亚和非洲，但这些穷朋友也很容易被策反。我们现在关于贸易战的讨论，是不是有点像历史上的一些主战派和主和派？主战派其实根本没有实力跟美国抗衡，但主和派又面临这种“名义”上的压力。

从这个角度说，中国未来发展的战略空间被压缩，不过中国和欧洲，中国和日本，也还是有谈判的余地，这两个地方一般与中国没有那么激烈的矛盾，所以即便他们成为美国的盟友，也不太可能联合起来绞杀中国。安安，从根本上来说，中国还是需要继续改革开放，必须增强自己的实力，尤其要避免一些夸夸其谈、自我炫耀最后授人以柄的东西。中国目前最好是选择“澶渊之盟”，要么退而求其次“卧薪尝胆”，直接对抗则很可能走前苏联的老路。

回到盘面，从技术上看，上证指数是一个双底结构，突破颈线后回踩颈线，目前其实还是在颈线的上方，所以技术上来说并没有特别，偏空的信号，尤其是这两天，回调都是缩量，继续大跌的理由并不多，此处有支撑的信号，更强烈一点。尾盘我们看到了顶级私募仓位信息，显示他今天继续减了一点点，三天缩量收跌，他们继续减仓，但还是在半仓的范畴之内，未来有两个选择，要么是再次急跌给出抄底的空间，然后反弹上来；要么是带量上行，直接做多，但这个需要一些重磅利好配合。

深圳成指和中小板指数其实有一个非常漂亮的头肩底结构。最近三天的阴线，可以视为一种回踩颈线位确认支撑的动作，在技术范畴上都还是很标准的，MACD可能会死叉一会，所以这次回踩颈线位可能不会迅速拐头向上，要等一次死叉金叉的切换，总体来说并没有什么太大的问题，这两天也没有放出恐怖巨量，也没有看到主力在快速出逃。

创业板指数跟我们预期的差不多，上身先行要往下跌破了前三天的k线出现了一个黄昏之星的结构，所以今天只能继续看跌。昨天有人问我要不要给创业板指数家仓。我认为要等一等，所以今天其实要跌破，但是跌破，大家注意到他其实没有放出大量单，今天跟周五有关系。周五一般是缩量的，无论是买还是卖，都吃一个谨慎的态度，但是要说恐慌也没有，看到我们认为它回踩1600点，其实是有一定的支撑的。当然我没有做好了一件事准备，他可能还要下探一下，因为创业板指的macd其实也要死叉了，最好是等待死叉后再次金叉才是我们比较好的买点。

目前从七月到八月的这个切换期来说，我们对八月的行情还是中性偏乐观的。我们常说五穷六绝七翻身，那么七月好歹上还是走的比五六月份要好看一点，虽然翻身也只翻了一半。我们的前期判断没有错，八月还有一个吃饭的行情，那么我认为他目前的回踩，等待指标再次修复调整充分。稍微有一点利好或者还有其他的一些配合，那么再次翻身向上补掉上方的1700点到1750点的缺口，还是很有可能的。就像我认为今年的行情不可能只是在目前这个点位震荡。

创业板指补掉了上方1750附近的缺口，上证指数回补掉3000点的缺口，那么担心世界的经济数据不太好再跌下来，我觉得情有可原，如果是季度数据超预期的好。甚至还有中美贸易战的情绪，也有所缓解，那么市场重新走好，那么整理个半年左右，这个底部构造，我觉得还是比较靠谱的。按照以往的时候，六七年一个牛市。那么现在已经熊了三年多了，尤其是创业板指数已经回到上一轮牛市起步的阶段了，那时候再走好一点还是有可能的。

多空博弈，还是中美对决？

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