如果你是一个足够富有耐心的投资者，恭喜你，定投你已经胜利了50%了。

对于普通投资者而言，定投的友善之处就在于耐心解决了很多麻烦。但问题也在于，耐心的重要程度很容易让人忽略定投剩下的50%要素，甚至有时导致我们定投盈利遥遥无期。

即便有十年耐心，也并不能保证我们的长时间的定投能取得理想的收益率。

如果我们从2009年7月1日坚持每月定投上证指数500元，2018年10月1日赎回，且不支付任何申购赎回费用，累积投入55500元，赎回所得66,745.38元。

如此总收益就是20.26%，平均年化收益3.91%，堪堪险胜余额宝。更别说跑赢房价和通胀。

耐心是定投致胜的必要条件，但只是之一。

一．选择品种的重要程度不亚于耐心

首先，强周期性行业为主题的基金是不适合长期定投的。

这是因为行业低谷收集的廉价筹码，到了行业景气时期如果不及时卖出，成本会逐渐随着估值的回升而提高，再到行业萧条时期估值进入低谷，盈利会逐渐清零。对于周期性行业而言，除非投资者有明确的止盈纪律，长期持有反而是一个不利的投资决策。

除此之外，哪种指数基金品种适合长期定投投资？其实这个答案仁者见仁智者见智。根据不同的投资需求有不同的选择。

1. 根据行业

如果看好某个行业又吃不准具体哪只个股，可以直接买下整个行业。至于想看心仪的行业有没有相应的ETF，可以直接在交易软件或天天基金网输入行业关键词查询。

通常而言以医药、食品和酒类为代表的传统消费型品种，投资者可以比较安心地长期定投。

而机械、有色金融、水泥、地产、券商为代表的强周期性行业适合主动操作，这通常需要较强的专业知识才能把握好，并不适合新手。

2. 根据市场

巴菲特说过，买入一个国家的大盘是基于相信这个国家的国运。尽管过去中国经济增速已经相当迅猛，但平心而论发展红利在二级市场体现得并不明显。

目前国内大概共计发行了200多支QDII基金，中国投资者可以以人民币计价可买入香港、英国、德国、美国、日本等主流国家和地区的指数，足不出户实现全球投资。

不过如果考虑流动性，只有规模前15名左右的QDII基金方便大额买入和赎回。

如果嫌A股牛短熊长，定投容易坐过山车，从资产配置的角度出发定投QDII基金不失是个非常好的选择。除非遭遇全球性的经济动荡，发达国家市场和新兴国家市场往往会呈现跷跷板效应，可交替定投分散风险。

二．长期定投≠放着不动

另一个很普遍的误解就是，基金定投意味着“无脑”定期买入-长期持有。但实际上定投的理论基础之一正是源于价值投资，而价值投资的原则是：以低估或合理的价格买入，但更要在高估的时候卖出。

以定投大盘为例，巴菲特曾经提出过一个很著名的指标：一国股市的市值/国民生产总值(GNP)=70%或80%左右，那么股市是个被低估的区域。但如果该比值大于100%，就体现出一定泡沫；如果到了130%则属于泡沫无疑。

另一个简单有效的方式是，根据过去若干年市场整体的市盈率（股市总市值/上市公司过去一年净利润总额）评估当前市场是否到了要卖出的价位。

以上证指数为例，在上证指数26年的历史中，有20%的时期市盈率低于14.58倍，有20%的时期市盈率高于45.57倍。以当前12.1倍的市盈率，意味着上证指数进入了历史上一个低估区间。

相反2007年10月上证来到6124时，市盈率也涨到惊人的70倍左右，远高于同期恒生指数的22倍，泡沫就很明显了。

如果再配合市净率、股息率、净资产收益率等指标，能更全面精确地判断标的基金的估值位置。这一类数据在很多指数估值的网站上都能查到。

当然我们不可能苛求在最高点精确卖出，但大致判断市场的估值区间却并非难事。毕竟国情在此，A股牛短熊长。在廉价时期收集足够多的筹码，错过短暂的牛市没有卖出，等于只赚一把纸面富贵。

三．并非万能的“微笑曲线”

“微笑曲线”的确是个神奇的存在，也是定投的精髓所在。

举个简单例子：最初某基金净值买入价1.5元，最低跌至0.5元。

我们如果在净值为1.5元，1元，0.5元时，每次花600元各买入400份，600份，1200份。那么三次买入的平均成本就是1800/（400+600+1200）=0.818元。我们不需要等到净值回到1.5元，就能提前解套。

原理就是在熊市中收集够了多的筹码，即便后市市场反转的幅度不如前期下跌的幅度，我们也能利用被摊薄的成本实现提前盈利。如果后期市场的反转足够给力，收益就更为可观了。

很多定投的攻略会告诉我们，微笑曲线可能会迟到，但不会缺席。这是因为股市永远有跌有涨，跌则独善其身，涨就赚钱回本。

但情况如果是反过来，如果我们在上涨期间分批买入，那么同样的道理市场一旦下滑我们就开始提前亏损。

最极端的案例就是如果从1988年每月开始定投日经225指数，差不多要等到2010年左右才实现盈利。这期间日本经历了著名的“失去的20年”。即便我们足够富有耐心，20多年的漫漫回本路也太折磨人了，青年都变成中年了。

所以微笑曲线通常能笑傲熊市。但在牛市中就变成“撇嘴曲线”了。由于在上涨中不断垫高，要等到下一个周期的反弹才实现回本。因而高歌猛进的牛市中买入-持有再择时卖出比定投更合理。

炒股，跟庄很重要，如果不跟庄操作的话，是很难赚的到钱的。但是有一点大家要谨记，不跟庄斗!要学会跟庄玩!

跟庄就是与狼共舞，因此，跟庄首先要明白坐庄的原理：

在庄家建仓时买入，基本没有亏钱的风险;

在庄家拉高时买入，如果后期能准确判断庄家出货时机，则亏钱的机会很小;

跟庄操作，最关键的就是这2条，那么，接下来的任务就是判断：个股有没有庄家入驻?判断庄家是处于建仓、拉高还是出货阶段。如果能准确判断这些，那么跟庄操作的成功率至少有85%。

庄家坐庄的过程：

分别是:进庄前的准备、建仓、试盘、调整、初升、洗盘、拉升、出货、反弹、砸盘、回抽、打压、反弹,直至出货离场的完成。这是一个比较完整、标准的坐庄流程模式,思路也非常地清晰、严谨,可称为庄家坐庄的学院模式。

1、突然拉高或打压造成股价阶段放量，剧烈震荡进行吸筹，快速打压洗盘、V形反转、拉升。

2、放巨量缓慢推高、高位横盘、直接拉升。

3、对低位的放量震荡，推高建仓。

4、放量走出波段形态的上升通道、砸盘破位、缩量做底、拉升。

5、放量震荡推高、较为深幅的下跌调整、做W底、拉升。

6、相对低位的放量震荡，推高建仓

不同的主力，由于受到坐庄时间，资金实力，行情变化，筹码控制等因素影响，操盘手法会有很大的不同，故不同的主力，其控盘手法也不一样。另外，就算是同一支股票，在不同的时期，由于庄家手上掌控的筹码量不一样，控盘情况也会发生很大的变化。

跟庄技巧实战图解：

1、“旱地拔葱”式的庄。市场有这么一批庄家，他们做做盘的步骤非常的清晰，首先通过在底部积极吸筹，从而逐步抬高股价，达到高控盘的目的，强势锁仓，最后进行迅速的拉升。

注意：出现大阳线，注意逐步减仓，不要恋战。

2、“空中加油”式的庄。还有庄家属于典型的死多头，或者说庄家资金量比较大，做多决心超过别人的想象，拉出一波行情之后强势横盘，继续吸筹洗盘。为下一波拉升做准备。

注意：当我们看到股价拉出第一个波段之后，处于高位横盘，这个时候一定确保主力是增仓的，反之主力是“筑顶”,那么追进去就可能被套山岗。做这样的股票一定要在大环境向好的情况下做。

3、“填坑主力”式的庄。当市场上出现突发的利空政策或者主力判断失误，往往都会造成一批庄家的被套，由于他们的资金量比较大，他们出逃的难度相对而言就也比较大，当庄家跟散户在抢跑道时，五一主力是不具备什么优势的，最后庄家无奈的被套其中。未来的结果就是庄家会填坑，对于我们来说是可以稳定获得这个坑高的利润的。

注意：这样的庄家是可遇而不可求的，往往在突发利空导致大盘连续暴跌的时候容易出现。做这样的股票，要注意分批建仓，因为底部是难以预测的。这种类型的股票保底利润是这个坑的高度，所以是比较稳定赚钱的。但是一定要有耐心。因为庄家解套的时间是不确定的。很多朋友常常一买就跌，总是亏损。

在股市这个地方，多的是自命不凡的主，这是我很久以后才认识到的。

和朋友闲聊，朋友说也正常，敢来股市淘金者大多自负。不仅自负，且好赌。

自负而好赌，易至滥赌，输个精光也就是稀松平常的事情了。

在股市这个地方，多的是孜孜以求的主，包括我在内的成长历程都充分说明了这一点。

学习自然是好事情，学习是为了认识事务，提高工作效率，减轻失误的一种方法。倘若学了后象燕人学步，或者学了后如坠山谷而不得出，那么这个学习起码是不可取的。

所以，学习仅仅是一个方面，勤于实践，善于总结不失为学习的一个好的方法。

在股市这个地方，有的人把简单的事情复杂化了，有的人把复杂的事情简单化了。

我是个懒惰的人，我不喜欢那些把事情搞的象玄学那样的人和事。天地乾坤，昼夜阴阳，世界大千，一分为二，就象一枚硬币的两面，不可或缺，相依相存。

其实，简单也是一种心态。

在股市这个地方，平和是一种希缺的资源。

看涨思涨，看跌也思涨，呢喃的平和就象美国挂在嘴边的和平，满是仁义，心里的絮语就象祥林嫂的满腹憋屈，着实有几分滑稽。

平和不是嘴上说的，是心里任由云卷云舒我自泰然的安静。

在股市这个地方，眼高手低是一种无法免疫的流行病，你不要嘘唏，说的可能就是你。

总是这样，在一个个机会面前挑肥拣瘦；总是这样，在放走一匹匹黑马腾空而起后后悔不已；总是这样，在一次次错判行情后赌气似地乱做一起而终至节节亏损。

有的人有药可救，遂能休息而后蜕变；有的人死不悔改，注定被市场淘汰。

在股市这个地方，最容易死掉的是高手，一种拾人牙慧却津津乐道的高手，一种自以为洞悉了股市玄奥的高手。

因为手高，总觉得眼里尽是机会，所以操作肆无忌惮，所以失误成几何增长。因为手高，总觉得能绝处逢生，但每每出手，每每魂断。

一而再再而三，两种死法。战死或吓死。

在股市这个地方，最容易存活下来的是低手，那种小有收获即迅捷收手，那种稍有风险便高挂免战牌的低手。

因为手低，选股总是异常谨慎，所以操作时决不冒进，所以总能在稳中求得小胜；因为手低。处置风险总是异常敏锐，所以总能保有再战的生机。

谨小慎微，唯唯但不诺诺，小草一样可爱。

在股市这个地方，消息无处不在，真假莫辨。

政策引导，坐庄内幕，拉升快报，重组秘闻……官方版本出尔反尔，民间传说各执一词，每天纷沓而至，观着无疑于雾里看花。我等散户倘若沉湎于此，实难分辨孰真孰假，还谈什么方向和操作呢？

成败萧何，害人终深。

在股市这个地方，复利总是容易淹没于嘈嘈的市声之间而不被人倚重。

追求一夜暴富，最后落得个屋倒梁塌，却不知积小胜而后大胜，积跬步而后千里之自然法则，犹似楚人买椟还珠，令人哭笑不得。

复利之便，在于正本清源；复利之利，在于积土成山。

在股市这个地方，陷阱总是成倍于馅饼。

陷阱密布，说明股市利益相博属性无情，看似馅饼者多是陷阱；所以想吃到馅饼者必得怀有识破陷阱伪装的火眼金睛。所以伊索是个智者，他的寓言就是一本识破陷阱的指南针。

陷阱之中，财务为最，形态为次，指标更次之。

在股市这个地方，套用一个文坛现象，就叫做股人相轻。

数浪的看不上看时间之窗的，形态分析的看不上服从于指标的，指标信徒看不上听股评的，相信股评的看不上自己的感觉等等不一而足。

林林总总，其实恰似盲人摸象，不过冰山一隅，何必沾沾自喜而轻他人呢。

在股市这个地方，幸运胜过机缘。

机缘靠后天努力，仰赖幸运方能成就；幸运乃天成，所谓天教人胜，人不求也能胜。你可以批判我这观点是迷信，但你不能否认你也在期盼幸运的垂青。

幸运+机缘+努力＝完胜，如果股市有完胜的话。

在股市这个地方，生生不息的是暴富的神话。

做保姆的老太太，看自行车的老大爷，勤奋的营业部勤杂工，下岗后怀揣工龄买断金的工人，矢志不渝的技术圣手……都曾是神话中当然的主人。

神话之所以产生，是因为想像的延展性；神话之所以流行，是因为我们都太渴望富有。

在股市这个地方，资金是天，是老大。

股市通俗点说是玩钱的地方，有钱就证明有人在折腾股价，有钱就是最大的利好。缺钱的股市起始是沉寂，而后是跌，再后就是恐慌。

所以我认认真真告诉你：资金成本决定机会！

在股市这个地方，我只看到三种形态。

一种是涨升，你所需要做的就是买进，守仓，止赢；一种是盘跌，你所需要做的就是卖出，空仓，休息；一种是横局，你所需要做的就是观望，观望，再观望。

民以食为天，但你看到农民种粮天天都要呆在地里吗？

在股市这个地方，时机对你来说比任何技术都重要。

每只股票都存在着绝对的获利机会，你之所以赔钱的原因只有一点，在错误的时机产生了错误的判断进行了错误的交易而拒绝改正。

所有发往北京的火车车次都是双号，就这么简单。

在股市这个地方，诱惑如蛇的谎言，总难以拒绝。

热点是诱惑，投机是诱惑，横盘是诱惑，股评是诱惑，高手荐股是诱惑，涨跌阴阳皆是诱惑，诱惑真的是无处不在的尤物，但诱惑背后一般都是陷阱。

颜回说，一瓢食,一箪饮，足以抵御诱惑。

在股市这个地方，计划交易而不要随机交易。

股市如战场，交易就是战斗，你做为自己资金的唯一指挥员，当然必须做到知己知彼后的必赢战斗的研究和计划，尽可能避免遭遇战的发生。遭遇战会误导你的判断。

市场经济下的计划交易。呵呵。

在股市这个地方，我理解的止字的含义可能和你理解的不同。

止损是无奈之下的自保，就象受伤后的治疗，实在不是什么光荣的举动；止平是预感风险后的回避，就象在风雨袭来前关闭好你居室的门窗；止赢是保有战斗力的一种积极休息，因为水满则溢。

正确的理解指导正确的操作。

在股市这个地方，恐惧和贪婪是孪生的兄弟。

恐惧放大了股价的波动，方寸如船，难以驾驭，失误也就难免。贪婪遮蔽了股价的风险，知足为尺，能度短长。

平和能戒难兄难弟。

在股市这个地方，术道往往本末倒置。

形态是术，指标是术，局部是术，个股是术，术是工具，是目；量能分析是道，主力心理是道，k线语言是道，大势是道，道是指南针，是纲。

纲举目张，方能百战而不殆。

笔者微信：（1978541572）