新三板在线 · 2018-10-30 · 文/陈蒙蒙

（图片来源：360金融官网）

10月26日，互联网消费金融平台360金融向美国证券交易委员会提交招股说明书，宣布冲刺美股。

若360金融实现成功上市，将成为周鸿祎系继三六零(601360)后的第二家上市公司。

360金融其实孵化于360金服(北京奇步天下科技有限公司运营的集团)，在2016年7月才开始成立运营。2018年2月份，三六零正式登陆A股资本市场，其资产中没有互联网金融业务，彼时市场猜测三六零有将金融业务单独上市的想法。

2018年5月，北京齐布天下全体股东通过一致决议重组离岸上市，360金融独立运营发展。

值得关注的是，“红衣教主”周鸿祎虽不直接持有360金融股权，但其通过子女间接持股39,820,586股B类普通股，间接持股比例达14.1%。

据其招股书披露，作为领先的数字消费者金融平台，360金融的核心产品是360借条。该产品借由经济实惠无担保的数字信贷额度，借款人通常将其用于消费支出，并且作为信用卡债务的补充。此外，公司旗下平台包括你财富、私银家、360小微贷和360分期等。

虽然成立当年(2016年)，360金融仅实现6万元的净收入;但2017年、2018年前6月营收迅速增长，分别为3.09亿元、7.42亿元。

不过，目前，该公司仍未实现盈利，却亏损幅度逐年扩大：成立至2016年年底、2017年、2018年前6月分别亏损2183.30万元、1.66亿元、5.72亿元。

尽管如此，360金融称：快速增长加上公司运营模式的杠杆作用使其能够迅速实现盈利。

(图片来源：截取自360金融招股说明书，文字由谷歌翻译)

自成立以来，360金融取得迅速而持续地发展。截至2018年9月30日，公司已拥有累计借款人640万人，累计贷款发放人民币944亿元(143亿美元)，未偿还余额347亿元(52亿美元)，复合季度增长率为97%，而公司主要贷款来源于贷款便利服务费和发起后服务费。

对于本次IPO募资的目的，360金融给出的主要理由是“向股东提供股权激励留住有才能的员工”。具体有三个方向：一是40%的净收益将用于品牌促销，以促进长期品牌建设和营销工作;二，30%将用于研发以及培养团队的人才，以及尽管尚未发现任何近期投资或收购目标;三，其余30%将用于其他如行政开支，潜在收购及战略投资等。

360金融坦言，其与360集团紧密合作，在多方互利的战略和经济合作伙伴关系中开展合作。“360集团在数字参与和安全方面的经验和品牌，特别有助于从根本上塑造公司的平台。”

公司进一步表示，公司为360集团的财务合作伙伴。“这为跨核心平台功能提供了独特的机会，比如在数据和分析、人工智能、云计算和风险管理等方面。”

此外，借助360集团的品牌，360金融还拥有集团巨大用户群的营销机会，包括通过10亿个累积移动设备连接的超过5亿月活跃用户。更重要的是，截至2018年9月30日，360集团为公司提供了22.7%的累计借款人。

金融消费市场，是巨头们正在争抢的市场。这个市场有多大?

据研究机构Oliver Wyman称，由于快速增长的消费需求和消费者杠杆率，预计中国的消费金融市场将实现显着增长。“从2012年到2017年，中国的私人消费以复合年增长率增长8.4%。中国的私人消费预计将从2017年的26.7万亿元(4.0万亿美元)增长到2022年的38.6万亿元。”

本文出品：新三板在线。作者：陈蒙蒙。

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