每天学点金融学：“方差”=均值偏离的幅度

来这里找志同道合的小伙伴！

人类在整体上是风险厌恶的, 承担风险就需要得到补偿一风险溢价。

我们所谈的风险只不过是一个抽象的名词, 既看不见，也摸不着。在现实世界里，如果要计算风险溢价，就需要对风险进行客观的量化测度。

这种量化测度计算，就需要借用一些概率统计的内容。

比如说2018年第一季度，一共有59个交易日，茅台的股价算下来均值是735元，最高到过788元，最低到过682元，也就是说在这三个月中，茅台的股价一直围绕着735这个均值在上下波动，这种对均值的偏离幅度其实就叫做方差( variance )，也就是我们平时所说的“波动率”——波动率是最常见的衡量风险的测度。

从茅台股价的上下振幅来看，你会发现茅台的价格波动不大，也就是俗称的“风险比较小”。

换一个场景，回到心情问题。在一段时间内，一个人的心情大多数时间维持在一个稳定的水平上，这就是“均值”。

高兴和悲伤都是围绕着这个均值的波动，那种偏离不大的人就是“性情温和、人畜无害”的人。那种喜怒无常、情绪容易激动的人就会偏离均值比较大。所以你可以说他们“情绪的方差”比较大。这种人一般我们就认为比较危险，最好是敬而远之。

知识|“方差”=均值偏离的幅度

文章来源：香帅的北大金融课作者：唐涯编辑：张茜楠