“金融大鳄”索罗斯两大经典战局：人们往往赶不上事情发展的脚步
乔治·索罗斯 | 金融大鳄，金融投机家、社会活动家，牛津大学、耶鲁大学等名誉博士、1992年成功狙击英镑、1997年东南亚金融危机。
当今世界，恐怕再也找不到这样亦正亦邪的人物了。他以一己之力，把英镑、卢布和东南亚金融弄得腥风血雨，被人视为阴险莫测的邪教教主。但一转身，他又出现在英美大报的评论版，指点欧元和美国经济的未来，成了苦口婆心、忧国忧洲的理想家。
他就是“金融大鳄”——乔治索罗斯。
索罗斯的大名总是伴随着金融危机的身影出现，他出现的地方，总是预示着金融风暴。
其实这中间不乏误解。从我们今天对他的投资哲学的领悟可以发现，他并不是这些金融危机的制造者，而只是一个发现者，一个领先于外界的敏锐洞察者——发现漏洞，然后利用这些漏洞实现盈利。
事实上，即使没有索罗斯，这些金融危机仍然会发生。索罗斯的投资哲学，告诉我们金融投资的另外一个领域：
市场“时而”可以预测，但这并不意味着市场“总是”可以预测。如果一个投资者很有耐心，能够等待一个成功押注定价偏差的机会，那么他就能够击败市场。
索罗斯做到了这一点。
一、什么是反身性？
这个概念很晦涩，我们来一层一层的认识它。我们先来看一个命题：一个罗马人说，所有罗马人都撒谎。请问这个罗马人的话是真命题还是假命题？如果相信他，那么就面临一个逻辑悖论：承认了至少有一个罗马人说真话，从而又否定了他。这就是著名的“说谎者悖论”。
大哲学家罗素面对这个悖论的时候说，我们应该把命题分为涉及自身的陈述和不涉及自身的陈述，如此就可以解决说谎者悖论。这里就引出一个重要的因素：涉及自身。
索罗斯由此出发来导出反身性概念，索罗斯认为，凡是涉及命题者自身、在内容上“或真”的命题，都是反身性命题。
进一步说，研究对象受到研究者自身的影响就叫反身性。如此一来，股票市场天然就是反身性了，因为股票参与者的观点必然影响到股价，进而让股价不再独立。
为了说明这个问题，索罗斯又引出两个函数：
y=f（x） 认知函数
x=F（y） 参与函数
人的行为是y，人的认识是x，行为是认识的函数，表述为认知函数。
其含义是：有什么样的知识就有什么样的行为。而人的行为对人的认识有反作用，认识是行为的函数，表述为参与函数，其含义是：有某一类行为就会有某一类知识。
“两个函数同时发挥作用，互相干扰。函数以自变量为前提产生确定的结果，但在这种情境下，一个函数的自变量是另外一个函数的因变量。确定的结果不再出现，我们看到的是一种相互作用，其中情景和参与者的观点两者均为因变量，以致一个初始变化会突然同时引起情景和参与者观点的进一步变化，我称之为反身性。”
上述函数又会产生递归性，它们不会产生均衡，而只有一个永无止境的变化过程。
用函数表达其变化为：
y＝f（x） 认识函数
x=Φ（y） 参与函数
所以
y＝f[Φ（y）]
x＝Φ[f（x）]
这就是说，x和y都是它自身变化的函数——认识是认识变化的的函数，行为是行为变化的函数。
它实际上也是一种“自回归系统”。索罗斯用这这个函数是想说明，金融市场根本区别于自然科学研究的过程，在那里，一组事件跟随另一组事件，不受思维和认知的干扰。
而金融市场是思维参与其中，因果关系不再是一组事件直接导向下一组事件。相反，它以一种类似鞋襻（鞋帮上用以系扣的物件）的模式将事实联结与认知，认知复联结于事实。
如此，反身性理论构建完毕，用通俗的话来解释，就是参与者的认知和被认知对象互相影响，基本面影响观点，观点反过来也影响基本面，它们永不均衡，互动变化，以致无穷。
我们先来说说索罗斯的立体狙击理论。以泰国之战为例，因为泰国实行的是固定汇率，所以给索罗斯抓到了空子。
索罗斯的玩法就是，假设泰铢换美元是1：25，索罗斯首先就以抵押的方式向泰国银行借入泰铢250亿，然后索罗斯将这250亿换成10亿美元，拿在手上。
接下来，索罗斯要做的事就是让泰铢贬值。那怎么让固定汇率的泰铢贬值呢？就是不停的向泰国银行借泰铢，再抛泰铢，最后买美元。重复好几次之后，民众一下子就恐慌了，怎么各个银行和市场上都在抛售泰铢；而美元一下子大热，于是大家都一起去买美元。因为是固定汇率，不管泰铢怎么跌，始终能换这么多美元，这一下子不得了，泰国政府不得不宣布，我们没有美元了。于是泰国管钱的哥们就出来说了，还是浮动汇率吧，让泰铢贬值好了，只有泰铢贬值了，美元才够卖。
然后泰铢大幅贬值，从1：25一下子贬值到1：50。这下子好了，索罗斯把手上5亿美金换成500亿泰铢，换掉欠着银行的250亿，净赚250亿泰铢，也就是5亿美元。
20世纪50年代第二次世界大战结束以来，资本全球化的趋势无法阻挡。当发达国家生产力严重过剩，资本原始积累达到一定程度时，如果没有合理合法的国际贸易方式，拓展国际市场，整合生产原料，则战争不可避免。因此通过出口农产品和低端工业产品，参与国际贸易，成为20世纪70年代东南亚经济体崛起的重要原因。
在20世纪90年代，在西方经济出现衰退之时，东南亚各国却凭借原料出口的优势，实现“亚洲经济奇迹”，包括泰国，马来西亚，印度尼西亚，新加坡。以泰国为例，其年均GDP增长8%，1995年，人均收入超过2500美元，被世界银行列入中等收入国家。
然而在泰国保持高经济增长的背后，是单一的低附加值农产品，和劳动密集型工业产品的出口模式。流入的国际资本亦投资于房产股市等投机炒卖项目，在科技领域和生产技术方面没有升级。劳动力的素质没有提升，生产力依然保持低下，但经济增长却推高了工资水准，随着劳动力成本的上升，出口优势逐渐下降。
泰国的经济增长不是基于单位投入产出的增长，而主要依赖于外延投入的增加。在其生产力并没有达到发达经济体水准的情况下，将其货币与美金挂钩，实行固定汇率制，是对泰铢实际价值的高估，短期内因其股市房市热度，存在炒卖套利空间，但长久来看并不能获得国际市场的认可。
不仅如此，当时的泰国还举借大量外债，来弥补本国资本缺口，并充分利用油价、利率和汇率三低的有利国际经济条件，向海外日本、台湾、韩国等国家和地区投资。
据统计,泰国外债由1992 年底的396亿美元增加到1996 年底的930 亿美元, 相当于GDP 的50% , 平均每一个泰国人负担外债1560 美元，为偿付这种巨额债务, 泰国必须保持年15% 以上的出口增长率和不断的外资流入。因此,一旦出口增长率明显下降, 就将出现债务危机,引发金融危机。
索罗斯经典语录：
1.复利是投资的精髓。
2.即使你不是个精明人，只要在经济低迷时投资，经济好转后一定稳赚。要想狠狠赚上一笔的话，非得趁人心惶惶的时候投资。
3.成功的投资家的做事方法通常就是什么都不做，一直等到你看到钱就在那里摆着，就在墙角那里，你唯一要做的事情就是走过去把钱拾起来。这就是投资之道。
4.与众人反向而行需要勇气。 事实是， 这世界上从不曾有哪个人是只靠“从众”而成功的。
5.风粗糙的爱抚铸成精美绝伦的线条，那是任何雕塑家或工程师都无法模仿的。
6.我意识到，即使意味着打败仗，我也必须采取一些行动，而且我已经做好了准备。
7.世界经济史是一部基于假象和谎言的连续剧。要获得财富，做法就是认清其假象，投入其中，然后在假象被公众认识之前退出游戏。
8.人们往往赶不上事情发展的脚步。
9.即使不能满足这种利益，也比压根儿不去尝试要好得多。
10.一位真正优秀的投资者，不在于他是否永远是市场中的赢家，而在于他是否有勇气，从每一次的失败中站起来，并且变得更加强大！
11.理性行为虽然仅仅是理想状况，意料之外的结果随时出现，无法有完美的认识，但是追求知识越完美不仅对结果有益，也符合人的求知欲望。
12.I'm only rich because I know when I'm wrong.
我之所以有钱，只是因为我知道自己什么时候错了。
13.人们往往赶不上事情发展的脚步
14.股票价格取决于基本趋势和主流偏向，这两者反过来受股票价格的影响。
15.即使不能满足这种利益，也比压根儿不去尝试要好得多。
16.身在市场，你就得准备忍受痛苦。
17.我有认错的勇气。当我一觉察到自己犯错了，就马上改正，这对我的事业十分有帮助。我的成功，不是来自于猜测正确，而是来自于承认错误。
18.我把金融市场当成我认识世界，了解世界的一个窗口。
19.我可以把核心思想用两个相对简单的命题来阐述。其一是，当一件事情有人参与时，参与者对世界的看法始终是片面的、歪曲的，这是易错性原则。另一个命题是，这些歪曲的观点能反过来影响到的与该观点有联系的事情，因为错误的观点会导致不适当的行动，从而影响事件本身。这就是反身性原则。例如，把吸毒成瘾者看成是罪犯导致他们真的产生犯罪行为。因为误解了问题并干扰了对吸毒者适当的治疗。另一个例子是，声称政府是不好的，往往也导致糟糕的政府。
20.如果一个月剩余1000元，其中200元黄金积存，300元基金定投，500元保险规划。一年下来正常人认为只是存了1.2万，但其实，这样的配置下，黄金可以抵抗通货膨胀，基金可以享受资本增值，保险可以为自己和家人留一条退路。
