昨晚美股普涨，道琼斯指数涨超230点站上27000点，距离历史新高仅一步之遥；纳斯达克指数和标普500指数涨超1%。

今天A股冲高回落，银行为首的金融股唱的主角。

昨天盘后银行保险业开放的预期和9月金融数据超预期的刺激下，金融股高开高走大涨，银行保险券商齐涨，西水股份涨停；并带动地产股跟涨，保利地产、中南建设、金地集团等涨逾4%。

上证50带头大涨近1%，沪指涨0.65%再上3000点。

但市场后继乏力，银行带头直线跳水，权重齐下挫，沪指翻绿失守3000点。

截至收盘，沪指跌0.41%，深成指跌0.31%，创业板跌0.21%。两市共成交4435亿，较昨日继续缩量156亿。【外资持续抢筹】尾盘指数下挫，同时再度出现外资抢筹，全天净流入达35.25亿！

昨天市场出现恐慌，外资仍然大幅流入44亿。10月以来7个交易日，有6天是净流入的，累计净流入175亿。9月以来，外资累计净流入更是高达980亿！前两天说过，11月MSCI将再次扩容，中盘股和科创板也将纳入，这次带来的增量资金规模比前两次都要大，中金公司预计达到420亿美元。大部分的资金是主动型资金，可以提前买的；现在趁着市场回调，外资持续大幅流入，应当就是这些追踪MSCI的主动型资金。外资的持续大幅流入，对市场形成了托底；至于能向上走多远，要看政策面的后续变化，最关键的就是10月底政治局会议的定调。目前整体的趋势，还是向上，对市场要保持耐心！3000点附近震荡一下，也是正常现象。

【澳交所概念&VPN概念】

澳门证交所概念开盘大幅分化，华金资本、恒基达鑫一字涨停，顺钠股份大跌9%，劲胜智能低开8%。开盘后，叠加了澳交所、VPN概念、网络安全概念的任子行开盘后反包涨停，带动网络安全板块集体走高，顺网科技、迪普科技、蓝盾股份等跟涨。午后开盘，澳交所概念的贤丰控股从跌近8%直线拉升涨逾8%，粤传媒、越秀金控、珠海中富等跟涨。整体上看，澳交所概念的人气已经散了，只剩下3只票：四连板的恒基达鑫和三连板的华金资本，开始走妖股的逻辑；任子行现在主要在走VPN的逻辑，接下来任子行如果继续走妖，可能更多的就是走VPN的逻辑。

大家热议VPN，解释相关产业和相关标的如下：

（1）首先介绍VPN：VPN属于信息安全领域，是比较成熟的产品，国内外大大小小的安全厂商几乎都涉及VPN产品。2018年VPN市场规模1.69亿美元，从市占率来看，前三分别为深信服（31%）、启明星辰（11%）、天融信（7%）。

（2）关于内容安全：网络生态治理涉及态势感知、行为管理、内容管理等相应产品。态势感知是一种基于环境的、动态、整体地洞悉安全风险的能力，是以安全大数据为基础，从全局视角提升对安全威胁的发现识别、理解分析、响应处置能力的一种方式，最终是为了决策与行动，是安全内容管理的核心手段。

（3）总结：2019-2020年将是信息安全投资大年，主要有四大提振因素：1）“五年采购周期”使2018-2020年收入加速概率高，2018已验证，预计2019将持续。2）驱动力改变：合规与自发需求兼并；3）“等级保护2.0”、安全集团动作是行业新逻辑。前者或刺激10倍空间，后者出现大型安全集团的上下游延伸。4）特殊行业、公安等递延领域恢复迹象明显。涉及公司：启明星辰、中新赛克、深信服、绿盟科技、美亚柏科、拓尔思、任子行。

【华为】

华为今天下午发布2019年三季度经营业绩。截至2019年第三季度，公司实现销售收入6108亿人民币，同比增长24.4%；净利润率8.7%。华为上半年的收入增速是23.2%，其中一季度是增长39%，说明二季度增速是明显下滑的，算了一下，增速只有12.8%。现在前三季度增速快速回升到24.4%，算了一下，第三季度的增速是26.8%，增速相对于二季度的12.8%，直接翻倍了！说明在美国的制裁后，经历了二季度的回落，三季报公司的业务快速回升。

想一想，去年中兴被制裁之后是什么的结果，现在华为这么快的恢复高增长，说明是做了大量准备的。昨天，华为表示，不含美国元器件的5G模块产品已向全球发货，美国的制裁对华为的影响还在减弱，四季度业绩还有继续回升的预期。而且随着中美谈判的深入，美国对中国企业的制裁，还有取消的预期。

华为业绩好，直接利好A股的华为产业链，继续看好华为产业链的公司，四季度、明年，业绩继续向好！华为概念股中，三季报预增50%以上（取中值），且环比二季度增长的公司，共有26家，如下表：

今天盘后媒体报道称，华为海思宣布推出面向物联网行业的4G通信芯片产品——Balong711，这是华为海思面向公开市场推出的首款4G通信芯片。据介绍，Balong711套片包含三颗芯片：基带芯片Hi2152、射频芯片Hi6361、电源管理芯片Hi6559，平台目前已大量应用于各行各业，全球累计出货量约1亿套。此次首次出售4G通信芯片，也可能会成为华为对外销售海思麒麟芯片的前奏，此前余承东曾表示，麒麟处理器由于定位原因，现在只会供内部使用，但华为内部已在考虑将麒麟系列对外出售。自从美国制裁中国企业开始，小米、OV等企业，都在寻找美国芯片的替代方案，华为海思对外销售芯片，可谓一拍即和。

若华为芯片对外销售，就是直接抢美国高通等企业的生意，海思的芯片收入将迎来几倍的增长空间，利好华为海思概念股。7连板的诚迈科技，正是华为海思概念股。

其它还包括：泰晶科技、华星创业、宏达电子、兴森科技、华天科技、通富微电、东方中科、四川长虹、长电科技、新亚制程等。

【保持耐心】

前几天市场很兴奋，最近回调两天之后，市场一下子又情绪骤降！现在的市场环境，不是普涨式的牛市，短期内也不会出现，市场没那么多钱，宏观环境也不具备；所以不要指着过了3000点，就能一直往上涨。不要一涨，就非常亢奋，喊什么3500点；一回调，就开始咒骂，又要喊2400点……心态要平和一些！在这样不牛不熊的市场背景下，市场还开着，那么多的资金也不会闲着，在股票数量还在持续增加的背景下，资金只能抱团于局部板块。

过去两年是抱团消费，今年已经明显的切换：抱团科技，特别是抱团绩优科技股，就跟前两年抱团绩优消费股一样。这种趋势已经非常明显！9月底以来的科技股回调，是正常的现象，茅台过去两三年也不是一直涨一直涨的，中间也有多次的回调……选对大方向，成功的概率，会更大！有了方向，然后就是保持耐心。