北京時間4月2日晚,美股盤前,瑞幸咖啡公告稱公司首席運營官兼董事劉劍等人有可能虛增了22億交易額,而2019前三季度,瑞幸咖啡的淨收入才29.29億。

  昨夜,瑞幸盤前跌超80%,收盤跌75.57%,神州租車和一些熱門中概股也受到牽連,中金、瑞信、安永等保薦、審計機構也走上風口浪尖。

  就連羅永浩前天剛剛在直播上推薦的瑞幸聯名酸奶,都已經被下架。

  今晚,市場消息稱,瑞幸和多位承銷商遭到股東起訴,掙扎着翻紅的瑞幸股價轉跌10%。

  證監會強烈譴責,瑞幸卻“元氣滿滿”

  瑞幸咖啡的財務造假行爲也引起了國內監管層的重視。昨天下午,證監會在公衆號上發佈聲明,高度關注瑞幸咖啡財務造假事件,對該公司財務造假行爲表示強烈的譴責。

  證監會強調,不管在何地上市,上市公司都應當嚴格遵守相關市場的法律和規則,真實準確完整地履行信息披露義務。中國證監會將按照國際證券監管合作的有關安排,依法對相關情況進行覈查。

  而和證監會的嚴厲譴責對比鮮明的,是瑞幸部分高管悠閒淡定的態度。

  瑞幸董事長陸正耀昨天發朋友圈稱,“今天更要元氣滿滿”。

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  瑞幸CMO表示不清楚資本的事,還強調“必須實事求是,永遠元氣滿滿”。

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  瑞幸在內部信中表示“公司已安排其他管理者接任停職人員原負責的工作,並將全力減少此次事件的負面影響”,對外,瑞幸公告負責人表示,由於監管要求,瑞幸方面不做任何答覆。

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  而瑞幸店鋪的生意,也真的“元氣滿滿”,股價暴跌後出現門店“爆單”。由於怕瑞幸倒閉後浪費了手中的優惠券,許多顧客紛紛前往瑞幸“擠兌”。

  昨天,瑞幸多家線下門店顧客飽滿,平時2-3分鐘完成的訂單,昨日完成時間已達到15-20分鐘。瑞幸的APP也一度因而太火爆而出現故障,無法下單。

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  更有網友戲稱,“你一杯,我一杯,瑞幸股價能起飛。”

  而目前已有商業合作伙伴下架瑞幸聯名產品,伊利瑞幸聯名款安慕希咖啡酸奶目前在官方店已經買不到了,此前,在4月1日羅永浩的電商直播首秀中,這款咖啡酸奶幾乎全程在直播畫面內,同時也是羅永浩當晚推薦的第三款帶貨產品,可謂是搶足了“C位”。

  之前看好瑞幸的金融機構也紛紛被“打臉”。

  3月,Keybanc對瑞幸咖啡ADR的評級爲增持,目標價爲56美元,現已調整評級爲持股觀望。

  在大跌前一天,東興證券剛剛於4月1日發佈題爲《咖啡產業:浪潮迭起,小豆子撬動大產業》的研報,並推薦了瑞幸。

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  兩家知名做空機構香椽和渾水在瑞幸一事上的“爭執”也有了定論,香椽昨晚也被渾水拎出來“鞭屍”。

  昨晚,在瑞幸自爆後,渾水轉發了香椽在2月1日發佈的推特,並表示尊重香椽的決定,但是還是要重新回顧一下香椽這個論調。

  此前,2月5日,專注做空的香櫞資本(Citron Capital)的Andrew Left駁斥渾水的做空報告,認爲瑞幸咖啡在克服了冠狀病毒爆發的負面影響以及對其股票的廣泛看跌押注後,其股價可能會翻番。

  神州租車大跌54%,熱門中概股也受牽連

  瑞幸大跌造成的恐慌情緒,也蔓延到了其關聯公司,甚至影響了許多中概股。

  其中,神州租車受影響最爲嚴重,4月3日開盤即大跌,盤中一度跌超70%,現已停牌待刊發澄清公告,停牌前跌54.4%。

  昨天下午,神州租車官網一度暫時無法訪問。

  其董事局主席陸正耀,正是瑞幸咖啡的董事長。瑞幸咖啡的創始人錢治亞則是陸正耀的最信任的下屬之一,曾任神州租車COO。此外,瑞幸的CMO也是神州系出身。

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  而被稱造假的瑞幸COO劉劍也與關係密切,在2008年至2015年之間,劉劍曾先後擔任神州租車車輛管理中心副總和效益管理負責人,在這之後做過3年神州優車效益管理主管。

  早在2017年1月,研究機構GeoInvestment也曾發佈了一份關於神州租車的做空報告,強調其與神州優車存在大量關聯交易,並提出關於其財報的質疑。

  此前,在2015年6月至2016年3月,陸正耀等投資方在短短9個月時間將神州租車42%的股份拋售,套現16億美元,神州租車的股價也漸漸從從峯值下跌超50%。如今瑞幸董事LI HUI的拋售,也令人覺得與神州租車當年的拋售似曾相識。

  昨天下午,神州租車官方微博發佈消息表示“一路上有風雨,但我們保持前行”,疑似回應暴跌。

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  神州優車的幾位大股東也損失慘重。

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  其中,Amber Gem Holdings Limited由WarburgPincus LLC(美國華平投資)的聯屬人士間接擁有,Grand Union Investment Fund由聯想投資、凱鵬華盈、美國CCAS共同設立。

  除了神州租車外,以瑞幸爲重要廣告客戶之一的分衆傳媒也收跌5.67%。

  據分衆傳媒2018年年報,神州租車和瑞幸咖啡均選擇分衆作爲線下核心媒體。

  深交所互動易平臺上,許多投資者也急迫地詢問分衆傳媒董祕有關瑞幸咖啡的一系列問題。

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  國內杯壺行業唯一的上市企業哈爾斯,因爲與瑞幸在杯壺類周邊產品方面合作,也收跌3.63%。

  除神州租車和分衆等瑞幸有密切關係的外公司,一些與瑞幸並沒有過多來往的中概股也受到牽連。

  其實,華爾街時常因信息披露問題對中概股提出質疑,聚美優品、拼多多都曾因類似問題遭遇集體訴訟,拼多多、京東、唯品會等知名企業也曾被金融機構的做空報告點名。

  歐美資本對中概股本身就存在信任危機,瑞幸事件一出,許多中概股也遭到連累。

  隨着瑞幸的下跌,部分曾因信息披露問題而受質疑的中概股也同時走低。蔚來汽車跌9.81%,唯品會跌4.02%,京東跌2.03%,拼多多開盤一度跌超5%但收盤翻紅。

  京東零售集團CEO徐雷發朋友圈稱,“這樣的中概股老鼠屎對中國企業的形象影響是破壞性的。”

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  保薦、審計機構均受質疑,中金跌4%

  上市不到一年,便爆出如此大的財務造假,這使得當初輔導上市瑞幸的承銷商們站上了風口浪尖。

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  根據WIND數據,瑞信、摩根士丹利、中金國際、海通國際,爲瑞幸的聯合承銷商。

  此前,摩根士丹利還於預計瑞幸咖啡2018年至2021年的銷售額將增長30倍。

  在渾水發佈沽空報告後,承銷商瑞信、中金、海通均於2月4日發佈報告力挺瑞幸咖啡。

  瑞士在研報中表示,瑞信認爲沽空報告證據可信度不足,且部分指控存在毫無根據且存在重大缺陷,報告重申優於大市(OUTPERFORM)評級。

  據悉,瑞幸於2019年初的CFOReinout Hendrik Schakel也曾於瑞士信貸任職。2008年至2016年之前,該CFO先後擔任瑞士信貸香港的投資銀行部門分析師,助理和副總裁。

  同一天,中金公司發佈名爲《匿名沽空指控缺乏有效證據》的研報。中金公司的報告認爲,沽空報告草根調研數據代表性不足,單店觀察天數和小票等樣本較小,沽空報告對在店消費的包裝產品適用增值稅稅率理解有誤,關於虛增廣告費用和單店盈利的指控較爲主觀。

  此外,海通國際也於當天發佈《Luckin Coffee (LK US)—Key Observations From Short Selling Report》研報,報告明確,我們(海通國際)認爲該做空報告存在一些缺陷,比如它選擇的數據、錯誤的會計標準,以及對瑞幸咖啡商業模式缺乏瞭解。我們(海通國際)注意到,瑞幸咖啡商業模式的一個關鍵優勢是,所有交易都是通過在線支付平臺處理的,這使得瑞幸咖啡很難僞造交易。

  當日,瑞幸咖啡股價大漲15.6%,這些機構的聲援幫了大忙。

  而瑞幸在承認存在財務造假後,上述機構也受到市場質疑,截至下午三點,中金跌近4%、海通跌1%左右。

  昨日,中金公司對瑞幸財務造假事件回應稱,“已關注,會密切留意。”

  除保薦機構外,作爲確保財報真實性負有直接責任的審計機構,安永也倍受爭議。

  瑞幸在今年1月份處於市值高位的時候,完成了11億美元的公開發行,在發行過程中安永也並未指出公司財務存在問題。

  其實,安永此前也曾因審計職責履行不到位而受到質疑。在次貸危機時,安永曾被指控協助雷曼欺詐的,還在今年2019年初在日本便遭受了價值90億美元的股東訴訟,原告指責安永在擔任東芝集團審計機構的期間,對東芝電力公司對西屋電氣公司投資的審計存在疏忽。

  安永今晚回應稱,在對瑞幸咖啡2019年年度財務報告進行審計工作的過程中,安永已經發現瑞幸咖啡部分管理人員在2019年第二季度至第四季度通過虛假交易虛增了公司相關期間的收入、成本及費用。

  安永就此發現向瑞幸咖啡審計委員會作出了彙報。瑞幸咖啡董事會因此決定成立特別委員會負責相關內部調查。基於客戶保密原則,安永不會作出其他回應。

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