本刊记者 孙晓宇

股市上蹿下跳,搅得人心惶惶。投连险收益也被牵连,波动不断。面对大涨大跌,投资者可以调整股票账户,出入自如。那么,投连险呢?只能任人鱼肉吗?

投连险产品一般根据风险收益水平不同,设有多个投资账户。客户可以根据自己的投资取向、财务状况和风险承受能力,投资一个或多个投资账户;也可根据账户表现和自身需要,调整各账户间的分配比例,或在账户间自由转换。

也就是说,如果资本市场波动比较大,那么投保人可以根据情况调整投连险投资账户,以规避投资风险。

账户收益差别大

保险公司通常会为投连险设立多种类型的账户,如偏股型、混合偏股型、混合偏债型、偏债型和货币型等,不同的账户对应不同的风险,同时也对应不同的投资收益。

以中国平安的投连险账户为例,“价值增长投资账户”属稳健安全型,“发展投资账户”属稳健平衡型,“基金投资账户”属积极进取型。2015年1月5日公布的卖出价,基金投资账户为3.6171元,发展投资账户为3.1738元,价值增长投资账户为2.0171元;而2015年6月29日公布的卖出价,三个账户分别为4.9096元、3.9791元、2.1663元。今年以来,三个账户收益分别为35.73%、25.37%、7.40%,基金投资账户的收益是价值增长账户的5倍多。

利用不同账户的收益情况而及时转换投资方向正是投连险的优势之一。如吴女士2013年1月4日投保时,出于稳健考虑将资金主要放在价值增长账户中,当日买入价1.8258元,投资单位数为50000个(50000元),不考虑账户管理费、手续费用等,到今年1月5日,吴女士账户价值将增加至100855元(按卖出价计算),到6月29日,账户价值为108315元。但如果吴女士在1月5日将资金转换到了基金投资账户上,账户中的资金可累计到135816元,比一直存放在价值增长账户上可多赚27501元。

同样,股市巨幅震荡也会使投连险账户单位受到牵连,如中国平安的基金投资账户今年6月1日的卖出价是6.0812元,但到6月29日卖出价降至4.9096元,账户缩水近20%。但该投连险的价值增长投资账户则受股市波动的影响较小,6月1日卖出价为2.2179元,经过6月股市几次大跌之后,至6月29日卖出价为2.1613元,缩水了2.55%。假设投保人在6月1日前将资金从基金账户转入价值增长账户,则可保全近18%的收益。

常打理保收益

尽管投连险风险基本全由投资者承担,但账户转换可以帮助投保人规避风险。一不愿具名的资深理财师建议,尽管投连险不适合频繁交易,但如能在市场转向明显的时候适时转换账户,将能给投资者避险并带来更好收益。

因此,一旦选择投保投连险,就不能做甩手掌柜。账户价格要勤看,市场发生变动的时候,择机转换账户,这样才能发挥投连险的最大效用。

“我建议所有投保人不仅关注经济形势,更要关注自己的账户。”专业保险师曹女士介绍,每家保险公司的投连险产品一般都会以风险程度的高低,设置多个风格迥异的账户,例如偏股型、债券型、货币型等,最多可达10个账户类型,投保人可以随时在不同的账户间进行资金转换。降息通道打开后,货币型、偏债型账户容易受到利率的影响,收益会迅速走低;反而是高风险的偏股型账户收益会因为降息带来的市场利好,而出现收益走高的趋势。

因此,目前投保人可以适当将资金转移到投资于股票市场的偏股型基金账户,以弥补因降息所可能造成的资金损失。

而股票市场的涨跌起落是一种常态,从长期来看,短期股市的起落将被长期经济发展趋势所代替。总的来说,投资者应该尽量避免因为短期收益而冲动地投保或者退保,这样只能不断地错过投资机会,甚至使自己身心俱疲,明智的方式是明确自己的投资目标和风险承受能力,然后坚持长期投资理念。

换账户并非“无本买卖”

眼下,不少保险公司为了吸引投资者,纷纷推出了账户免费转换的优惠措施,如中国平安一个自然年度可以免费转换12次,也有其他公司规定一年可以免费转换3次或5次,甚至有公司则表示全年可不限次数免费转换。因此,对于保户来说,转换账户似乎是一桩“无本买卖”,但是否该在股市一波动就频繁更换账户呢?

对此,保险专家表示,如果投保人留意到股市的行情,及时在进取型、平衡型、稳健型账户中转换资产,投资账户价值增值的几率将会更多,但对保户的调整账户能力要求也比较高,要能“及时洞察股市走势”。

投保人选择投连险账户,应该根据年龄、收入状况、个人风险承受能力等作出决定,一旦选定就不要随意改变。有保险专家指出,除非股市大跌30%以上,进入持续性下跌状态,投连险才考虑较大账户调整。因为很多保户正是因为缺乏炒股炒基的经验或精力,才选择了投连险这一专家理财方式,如果保户有频繁转换账户赚取高收益的能力,建议不如直接炒股炒基金。