鹰眼预警：科达利净利增幅远超营收大客户较集中

摘要：新浪财经讯科达利发布2019年年度报告，报告期内，公司实现营业收入22.30亿元，同比增长11.48%。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。

新浪财经讯科达利发布2019年年度报告，报告期内，公司实现营业收入22.30亿元，同比增长11.48%；归属于上市公司股东的净利润为2.37亿元，较上年同期增长188.39%。同时，公司向全体股东每10股派发现金红利2元（含税），不送红股，不以公积金转增股本。

净利增幅远超营收毛利率提升八个百分点

科达利公司是一家锂电池精密结构件和汽车结构件研发及制造企业，产品主要分为锂电池精密结构件、汽车结构件两大类，广泛应用于汽车及新能源汽车、便携式通讯及电子产品、电动工具、储能电站等众多行业领域。

根据2019年年度鹰眼预警可视化财报显示，报告期内，科达利的归母净利润与扣非归母净利润大幅度上涨。值得一提的是，公司综合毛利率由20%上升至28%，提升八个百分点。

前五大客户收入占比超八成

报告期内，公司的前五名客户合计销售金额为18.53亿元，占年度销售总额的83.11%，其中第一名客户的销售额达13.05亿元，占年度销售总额的58.51%，近60%。

需要注意，公司年报披露客户集中的风险。公司下游应用领域锂电池电芯行业、汽车行业均存在市场份额较为集中的特点。公司实行重点领域的大客户战略，通过与大客户的紧密合作实现了公司的持续快速发展，但同时亦形成公司客户集中度较高的情形。若公司大客户的经营状况同时产生大幅波动，会导致核心客户对公司产品的需求量或采购比例大幅下降的情况；或未来公司的各项竞争优势不再维持，会导致公司产品被其他供应商替代的情形，将对公司经营业绩产生不利影响。

此外，值得一提的是，截至2019年12月31日，科达利公司应收账款账面余额为人民币6.47亿元，坏账准备为人民币5652.96万元，账面价值为人民币5.90亿元。应收账款/营业收入比值为0.26。由于应收账款金额重大，且应收账款减值涉及重大管理层判断，我们将应收账款减值确定为关键审计事项。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。