科创板即将推出并试点注册制的消息“激起千层浪”，伴随科创板一起“刷屏”的还有监管层鼓励中小投资者通过公募基金参与科创板投资的声音。作为重要的机构投资者，面对新增投资标的，公募基金如何参与科创板备受关注。

一、 市场走势

昨日，沪深两市双双收跌。截止收盘，上证综指收于 2659.36 点，跌 6.07 点，跌幅为 0.23%;深成指收于 7791.25 点，跌 47.84 点，跌幅为 0.61%;沪深 300 收于 3243.15 点，跌 19.68 点，跌幅为 0.60%;创业板收于 1349.11 点，涨 0.23 点，涨幅为 0.02%。两市成交 3139.65 亿元，较前一日交易量减少 20.23%。

小盘股强于大盘股。中证 100 下跌 0.64%，中证 500 下跌 0.06%。28 个申万一级行业中有 7 个行业上涨。其中，综合、房地产、农林牧渔表现居前，涨跌幅分别为 1.59%、1.17%、0.46%，休闲服务、食品饮料、家用电器表现居后，涨跌幅分别为-0.95%、-1.21%、-1.61%。沪市有 539 只个数上涨，占比 36.25%，深市有 684 只个数上涨，占比 31.62%。非 ST 个股中，64 只个股涨停，20 只个股跌停。股指期货主力合约涨跌不一，其中，1 只期指好于现货指数。

昨日，欧美主要市场涨跌不一，其中，道指上涨 0.68%，标普 500 上涨 0.63%;道琼斯欧洲 50 下跌0.01%。亚太主要市场普遍上涨，其中，恒生指数上涨 0.72%，日经 225 指数上涨 1.14%。

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二、今日最重要的事

宏观事件

易纲：目前，货币“池子”里的水很多，但需要让资金流到“缺水”的民营企业手里。为此，人民银行会同有关部门，从债券、信贷、股权三个融资主渠道，采取“三支箭”的政策组合，支持民营企业拓宽融资途径。第一支箭——信贷支持。人民银行对商业银行的宏观审慎评估(MPA)中新增专项指标，鼓励金融机构增加民营企业信贷投放，并通过货币信贷政策工具为金融机构提供长期、成本适度的信贷资金。

今年以来，人民银行增加再贷款、再贴现额度 3000 亿元，是历年来额度增加最多的一年;自三季度起下调了再贷款利率 0.5 个百分点，适当放宽了再贷款申请条件。如果将来额度用完，人民银行还可以应市场需求再增加额度。

第二支箭——民营企业债券融资支持工具。10 月 22 日召开的国务院常务会议决定，设立民营企业债券融资支持工具，由人民银行运用再贷款提供部分初始资金，由专业机构进行市场化运作，通过出售信用风险缓释工具、担保增信等多种方式，为经营正常、流动性遇到暂时困难的民营企业发展提供增信支持。

目前，民企债券融资支持工具已经开始试点运作。前不久，浙江荣盛、红狮集团、宁波富邦等三家民营企业，通过民企债券融资支持工具募集资金 19 亿元。三只债券认购倍数均超过 2 倍，远高于今年以来民企发行债券 1.24倍的平均认购倍数。

第三支箭——民营企业股权融资支持工具。今年以来，受股票市场持续下跌影响，部分民营上市公司控股股东由于股票质押比例较高，面临平仓风险，有必要对金融市场的非理性预期和行为进行引导。

为此，人民银行正在推动由符合规定的私募基金管理人、证券公司、商业银行金融资产投资公司等机构，发起设立民营企业股权融资支持工具，由人民银行提供初始引导资金，带动金融机构、社会资本共同参与，按照市场化、法治化原则，为出现资金困难的民营企业提供阶段性的股权融资支持。

基金新闻

科创板即将推出并试点注册制的消息“激起千层浪”，伴随科创板一起“刷屏”的还有监管层鼓励中小投资者通过公募基金参与科创板投资的声音。作为重要的机构投资者，面对新增投资标的，公募基金如何参与科创板备受关注。

多位基金公司人士表示，公募基金正式参与科创板仍有待相关文件出台，估计主题基金及被动指数基金或是未来产品设计的两大方向。也有基金公司人士更为关注科创板的流动性问题。

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