米缸金融深度测评：主打履约保证保险信披透明度较差

希财君本期又来测评作为中国互联网金融协会会员的另外一家P2P网贷平台——米缸金融，打开其官网，可以看到其区别于其他网贷平台的一个主要特征，也是其主打的特色优势——有保险的P2P理财，米缸金融也是国内首家拥有“P2P+履约保证保险”模式的平台，即由保险公司天安财险为承保项目提供本息保障。

履约保证保险是指保险公司向履约保证保险的受益人(即投资人)承诺，如果债务人（借款人）不按照合同约定或法律规定履行还款义务，则由该保险公司按照保单约定承担赔偿责任。

不过之前宣传履约保证保险的平台也不少，大多数平台其实只是部分产品提供履约保证保险，那么米缸保险的履约保证保险是否覆盖所有产品？而且希财君觉得，能成为中国互金协会成员单位的每一家平台都不简单，下面就随希财君一起来探寻米缸金融的“庐山真面目”。

股东背景

米缸金融上线于2015年2月1日，运营主体为上海米缸互联网金融信息服务有限公司，注册资金1亿元，实缴资本0元。股东分为三位自然人和一位企业法人，分别是王晓楠(占股40%)、蔡超(占股30%)、戴俊(占股20%)和上海联创永钧股权投资管理有限公司(占股10%)。

米缸金融仅获得一轮融资，其于2016年4月获中信资产旗下互联网创投基金和联创永宣的6000万元Pre-A轮融资，王晓楠个人履历不详，蔡超是米缸金融联合创始人，戴俊是泓申金服创始人，泓申金服是一家资产管理公司，主要经营房产抵押借款、过桥垫资赎楼及不良资产处置。而米缸金融创始人兼董事长曹晓峰在股东结构中没有体现，投资方中信资产和联创永宣也未体现在股东结构中。

总体而言，米缸金融平台获得了风投，中信资产和联创永宣知名度尚可，实力相对较强。最新融资方中信资产和联创永宣虽然未体现在股东背景中，但真实性较有保障，三大权威新闻门户均有相关报道，而且2016年年报尚未披露，工商信息尚未及时变更尚属正常。

关于平台融资信息的真假，希财君也提供一个鉴别方法，首先就是查平台运营主体的工商信息中的股东信息，如果没有显示也不要盲目否定就是假的，第二步就是在网上查询网易、腾讯、新浪、搜狐是否有相关报道，并且信息源不是孤立的，起码有两个可信的消息源，而一般的野鸡网站发布的融资信息不足为信。

管理团队

米缸金融管理团队拥有十分丰富的互联网和金融的从业经验，创始人兼董事长本科毕业于上海交通大学计算机系，90年代初开始在IT领域的第一次创业，2003年卖掉公司股份获得人生的第一桶金，第二次创办户外媒体玺诚文化，先后获得美林、TDF、JAFCO等数轮融资，2007年12月在美国纳斯达克上市之前以3亿多美元市值被分众传媒收购，2009到2014年在就读于中欧国际工商学院、上海交通大学上海高级金融学院，并获得EMBA学位，于2014年11月创立米缸金融。

此外，蔡超是米缸金融联合创始人，与曹晓峰是上海高级金融学院EMBA同学，此外风控负责人刘宇飞毕业于上海理工大学国际金融系，拥有15年的金融机构风险管理经验，曾任平安直通证券电销项目负责人、陆金所P2P业务风控团队创始成员、平安好房风控总监。

总体而言，米缸金融管理团队在金融领域和互联网领域均有丰富的从业经验，风控能力较强，且毕业于知名高校，道德风险较低。

业务风险控制

1. 业务类型

米缸金融理财产品分为米缸活期、米缸定期和米缸快乐宝，消费理财和航天米宝项目已不再发行，米缸快乐宝为新手专享项目。平台项目有小贷公司和资产管理公司等第三方机构推荐，业务资产类别主要是房产抵押，房产主要是上海房产为主，抵押率在50%至70%之间，风险相对较低，但大部分标的借款金额超过100万的监管上限。

米缸活期投向特定货币基金产品或米缸金融不时决定的理财产品，且米缸快乐宝投资期限较短，实际资金去向无对应借款项目，涉嫌资金池。

2. 项目安全

平台无风险准备金制度，定期项目“米缸定期”大部分项目由由天安财险以履约保证保险方式对其本息保障。天安财险成立21年，注册资本99.31亿，资产规模超1000亿元。不承保的定期项目以上海房产抵押作为天然的一道安全保障，不过项目信息透明度较低，存在一定风险。

3. 资金安全

米缸金融还未实现银行资金存管，目前交易资金由汇付天下第三方支付机构托管。

4. 借款人集中度

据第三方数据显示，米缸金融11月平均借款金额93.32万元，前十大借款人待还占比31.25%，借款人较为集中，不过鉴于一线城市房产抵押+履约保证保险，风险整体相对可控。

信息披露

米缸金融作为中国互金协会会员单位，在信息披露示范上是反面代表，整体信息披露透明度较差。希财君大胆揣测，因为有国字头协会背景，所以更能把握政策的实际落地，就像中央调控房价，地方政府总有应对之策，也不与中央政策相违背。信息披露分为从业机构信息、平台运营信息和项目信息三个方面，而鉴于大部分平台在从业机构信息方面仅披露平台高管信息，且政策尚未完全落地，实际探讨意义不大。

1. 平台运营信息

米缸金融官网上无平台运营信息披露，不过在网贷之家上披露信息较多。

据网贷之家数据显示，双方数据对接自10月开始，距今才两个月，截至11月底，平台最近两个月的成交量分别为16568.96、21184.15万元，累计待还金额35474.44万元，资金流总体呈现净流入状态，投资人数5719人，借款人数217人。

总体而言，米缸金融成交量相对较高，但人气相对不足，此外，关键的逾期金额、项目逾期率、金额逾期率数据均未披露，甚至连累计交易金额都是未知的。

2. 项目信息

平台借款项目主要是米缸定期，以某标的“六月米缸 B201612051511”为例，借款200万元，项目信息仅披露文字，如下图所示：

平台大部分定期项目由保险机构提供履约保证保险，但也存在少部分的安全保障仅是一线城市抵押的房产，那么这部分没被保险机构承保的项目是不是代表存在一定风险？银行承兑汇票都存在风险，房产抵押风险相对更大，作为抵押房产，比如房屋是否存在进行二次抵押等情况，是否进行了公证处公证和房屋他项证明，没有进行房屋他项权证证明的房产抵押风险都相对较大，存在抵押变现权利不清。

更何况，投资人对于平台披露的信息的真实性是无法判断的。

用户体验

1. 收益率

米缸金融收益总体相对偏低，米缸活期预期年化收益5.0%，起投100元，随时赎回；米缸定期标的以6月标和12月标为主，3月标预期收益9%，6月标预期收益10%，12月标预期收益11%，起投100元，按月付息到期还本。

2. 资金流动性

米缸活期流动性较强，平台支持债权转让，米缸定期标的满标后，即可申请转让，不收取转让费用，但已经转让过的标的不支持再次转让。平台定期项目基本无短标，资金流动性整体一般。

3. 费用及提现规则

平台提现每月前3笔免费，超过每笔提现费用是2元，最低提现金额10元。

申请提现后，米缸金融会在T+1个工作日审核，审核通过后到账时间根据不同银行的结算时间到账。

4. 其他体验

米缸金融客服存在感较弱，希财君在咨询问题时回复问题极慢，甚至不回，服务态度较差。

米缸金融测评总结