造就百亿市值公司，这是一个成立不到十年的公司喊出来的目标。在南山软件产业基地，一家名为深圳市众投邦股份有限公司（以下简称众投邦）的专注新三板及上市资产的互联网股权融资平台，其独创的“领投+跟投”模式，在创投界成为业界风向标。“专注新三板和上市资产”，这是众投邦的平台定位。

2011年公司成立，2014年众投邦网站上线，当年获得创东方750万元A轮投资；2015年4月，获得同创伟业、创富志资本、同信证券、前海华捷近5000万B轮融资。2016年，发布50亿并购母基金，如今构建出百亿基金体系，众投邦一路走来，在资本的青睐中发展壮大，成为中国互联网非公开股权融资行业的领先平台。

起步：搭建互联网平台，创新投资方式

本科读计算机专业，研究生转攻产业经济学，众投邦董事长朱鹏炜一毕业，就投身了金融行业。

“我当年算是最早的一批‘创投人’。”朱鹏炜说，他至今已有10年股权投资经验。2006年，他进入深创投担任投资经理，2009年转任达晨创投投资总监。那些年，凭着自己的努力，他成为了业绩名列前茅的“金牌”投资人，每月工资高达数万元。

但这份人人称羡的好工作，并没有让他感到满意。当年，他每天工作到深夜，白天看项目，晚上写报告，一年里大半的时间在旅途上度过。“每年看一两百个项目，最后能投的，也不过一两个。”

面对行业现状，朱鹏炜首先想到的是要从模式上改变。“我们这个行业天天看别人创新，自己的投资方式却这么简陋，这样下去不行。”

“如何利用互联网，让投资人不要那么累，又能帮他们提高工作效率？”朱鹏炜想到，可以利用互联网技术手段搭建一个平台，让投资人可以在网上看项目。这样既节省了大量耗费在旅途上的时间和精力，又能在短时间内看更多的项目。

抱着这样的理念，国内首家专注于新三板和上市资产的互联网非公开股权融资平台——众投邦在2014年下半年上线。平台发掘的项目，都是相对成熟，已经准备在新三板上市的。

短短几年时间，众投邦规模从最开始的五六人，扩展到如今的近百人，平台拥有百亿基金体系，包括50亿规模的母基金、10亿规模的领投基金、25亿规模的项目基金、15亿规模的并购基金等。

平台完成项目近200个，服务高净值投资人60万，培育新型投资经理近百人，在行业中排名前三，并成为中国互联网金融协会理事单位、中国证券业协会首批股权融资会员。

模式： 投资机构领投+投资人跟投

众投邦专注于新三板及上市资产的股权融资，每个项目融资金额均在1000万以上。朱鹏炜说，这一阶段的企业处于VC期，VC期的企业相对天使期的企业有更成型的商业模式，成功率要高过后者 ; 同时，VC期企业巨大的潜在成长空间也使投资回报高过PE期。

新三板企业来源是多样的，没有固定的行业划分，对于众投邦而言，其所聚焦的领域则集中于移动互联网、文化传播、节能环保、新材料等新兴领域，并对融资企业有多维度的严格要求。

“恒大淘宝”、“天地壹号”、“切糕王子”……近两年来，众投邦培育了一批这样的精品项目。目前，平台线上线下融资总金额超50亿元。目前，在平台完成的融资项目中，有30%已经成功登陆新三板。“在互联网非公开股权融资行业中，我们已经做到全国前三。”朱鹏炜说。

这样的成绩，与众投邦独特的“领投+跟投”模式分不开。朱鹏炜介绍，通过前期的分析、筛选，公司会把一些优秀项目挂在网上，标注拟募资的金额，并公开项目的相关信息，供投资人浏览、选择。

每个项目都有投资机构领投，而其他投资人“相中”了项目，就可以在网上选择跟投的数额。“是股权投资与众筹的结合。”他说。

这种模式，规定领投方要对领投项目的投资判断、风险揭示、竞争利益冲突做充分的信息披露，并对跟投方进行投后管理信息披露。根据这些信息，投资人能够更方便地判断、选择项目，而企业也能够省去对每个投资人重复介绍情况的步骤。

这种独特的领投+跟投模式，使众投邦平台的融资成功率非常高。2016年上线的果辉足球，众投邦创造了在短短38分钟的时间内斩获1767万意向投资款的行业新纪录，超出预融资总额767万。

机制：多重审核项目，建立退出制度

投资这些未上市的创新型企业和项目，算作早期投资，具有“高风险、非标准化”等特点。同时，由于股权的流动性较弱，这类投资周期往往在3年以上，投资人经常把握不准什么时候该退出。“如何帮助投资人退出获利，是一个行业痛点。”朱鹏炜说。

为了解决这个痛点，并保证资金的安全，众投邦在项目上线前严格审核，并建立了多种退出机制。

朱鹏炜介绍，目前众投邦项目申请量巨大，但通过率非常低，不足10%。这是因为项目在平台上线前，都需要通过三重审核，包括领投机构评判，律师、券商审计报告，风控报告等资料。“我们把关的目的，是要帮投资人尽可能规避风险。”

一方面，和其他的一些股权投资平台不同，众投邦不承诺“兜底”。朱鹏炜认为，与其承诺项目失败后的赔偿，不如严格把关，只让最好的项目进来，从而降低风险。

“另一方面，我们希望投资人不是一昧跟风，而是会自己学习、研究，考察项目。”朱鹏炜说，众投邦起点投资金额为10万元，比起一两万元，这个金额可以过滤掉更多不理性、不慎重的投资人。

除了前期风险管控，在后期投资人要获利退出，众投邦也提供了多种通道。最直接的一种，就是项目上市。上市后，或者项目增值后，投资人就可以转让他的那部分股权。因此，前期选好能够增值的好项目，显得更加重要。

去年3月30日，众投邦发布了50亿元并购母基金。朱鹏炜说，有了母基金，能让更多中产阶层投资人有机会参与投资和孵化精品项目，培育并购标，并有效提升并购后的整合成功率，降低传统并购风险。